Контрольная работа по "Анализу имущества предприятия "

     Так как Z=0,9343>0,3, значит у предприятия неплохие долгосрочные перспективы. 

10.4. Методика Коннена и Гольдера 

     KG=-0,16x₁-0,22x₂+0,87x₃-0,1x₄-0,24x₅

.

KG=-0,16*0,1002-0,22*0,1376+0,87*0,0377-0,1*0,3645-0,24*2,9171=-0,01603-0,03028+0,032812-0,03645-0,70009=-0,75004

      Так как KG=-0,75004<-0,164, то можно сделать  вывод, что, согласно данной методике, вероятность банкротства предприятия  минимальна (отсутствует). 

10.5. Методика Савицкой. 

 

  Набранное количество баллов позволяет отнести  предприятие к 4 классу, то есть к  предприятию с высоким риском банкротства, у которого даже после  принятия мер по финансовому оздоровлению кредиторы рискуют потерять все  средства и проценты. 

10.6. Двухфакторная математическая  модель. 

  При ее построении учитываются два показателя:

- коэффициент  текущей ликвидности

- удельный  вес заемных средств в пассивах.

Х=-0,3877-1,0736*1,0055 +0,573*0,1673=-0,3877-1,0795+0,095852=-1,37135

     Х=-1,37135<-0,3- значит вероятность банкротства  мала. 

10.7. Методика Сайфулина  и Кадыкова. 

  Для оценки финансового состояния определяется рейтинговое число:

     

  Ко- коэффициент обеспеченности собственными средствами

  Ктл- коэффициент текущей ликвидности

  Ки- коэффициент оборачиваемости активов

  Км- коммерческая маржа (рентабельность реализованной  продукции)

  Кпр- рентабельность собственного капитала.

 

R=2*(-0,1934)+0,1*1,0055+0,08*1,0308+0,45*0,1601+0,1334=

   =-0,3868+0,10055+0,082463+0,072063+0,133368=0,001644

  При полном соответствии финансовых коэффициентов  их минимальным нормативам, рейтинговое  число будет равно 1. Это свидетельствует  о том, что предприятие имеет  удовлетворительное состояние экономики.

  Финансовое  состояние предприятия с рейтинговым  числом <1 считается неудовлетворительным.

  В данном случае, R=0,001644<1, т.е. предприятие имеет неудовлетворительное состояние экономики. 

10.8. Официальная старая. 

  Согласно  данной методике существует официальная  система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия, состоящая  из следующих коэффициентов:

   1) Коэффициент текущей ликвидности.

К_тек.л.= 1,0055; Норма≥2

     2) Коэффициент обеспеченности СОС

К_{обеспеч. СОС}= -0,1934; Норма ≥ 0,1

  Т.к. коэффициенты текущей ликвидности  и обеспеченности СОС не соответствует  установленным нормативным значениям, то рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности:

     

     

Значение  данного коэффициента меньше 1, это  позволяет сделать вывод о  том, что в ближайшие 6 месяцев  у предприятия не существует возможности  восстановить свою платежеспособность. 

10.9. Двухфакторная модель  прогнозирования  банкротства. 

  Данная  модель позволяет оценить риск банкротства  предприятия среднего класса производственного  типа.

  Z= 0,3872 + 0,2614Ктл + 1,0595Кфн,

Где К_фн – коффициент финансовой независимости

Z=0,3872 + 0,2614*1,0055 + 1,0595*0,8328=1,53239

  Так как Z=1,53239, то есть 1,3257<Z<1,5457, значит, на данном предприятии вероятность банкротства высока. 

10.10. Официальная новая. 

  Согласно  данной методике существует официальная  система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия, состоящая  из следующих коэффициентов:

1. К_абсл. = 0,3446;   Норма ≥ 0,2

  В данном случае коэффициент абсолютной ликвидности выше  норматива. Он показывает, что 34% краткосрочных заемных  обязательств предприятия может быть немедленно погашено. Т.е. абсолютную платежеспособность предприятия можно признать обеспеченной.

2. К_текл. = 1,0055   Норма ≥1 - ≥ 2

  Значение  данного коэффициента на конец отчетного  периода достигло нижней границы  норматива. Это говорит о том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно сможет ликвидировать всю краткосрочную кредиторскую задолженность.

3. Показатель обеспеченности  обязательств должника  его активами.

     Обеспеченность  обязательств должника его активами характеризует величину активов  должника, приходящихся на единицу  долга. Значение обеспеченности обязательств должника его активами на конец отчетного  периода составило 5,9685, т.е. предприятие, реализуя свои активы по балансовой стоимости,  могло бы погасить обязательства  перед кредиторами на 596,85%.

4. Степень платежеспособности  по текущим обязательствам.

     

  Данный  показатель свидетельствует о том, что текущие обязательства составляют 13,35% от выручки, т.е. предприятие с  помощью данных средств сможет погасить свою краткосрочную задолженность.

5. Коэффициент финансовой  независимости

К_незав=0,8328

Норма ≥0,5

  Коэффициент независимости на конец года составляет 
0,8328, что превышает нормативное значение. Следовательно, можно говорить о достаточной независимости предприятия от кредиторов.

6. Коэффициент обеспеченности  СОС

К_{обесп СОС}=-0,1934

Норма ≥0,1

  Значение  данного коэффициента меньше нормативного, более того, оно отрицательно, т.е. предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами и формируют его за счет заемных средств.

7. Доля просроченной  кредиторской задолженности  в пассивах –  отсутствует.

8. Показатель отношения  дебиторской задолженности  к совокупным активам.

  Значение  данного показателя говорит о  том, что доля дебиторской задолженности  в совокупных активах составляет 5,27%.

9. Рентабельность активов

  Для оценки эффективности использования  всего имущества предприятия  рассчитывается рентабельность активов (вложенного капитала) или предприятия. Она показывает, что 11,1% чистой прибыли приходится на каждый рубль совокупных активов.

10. Норма чистой прибыли.

  Доля  чистой прибыли в общей величине выручки предприятия составила  на конец периода 10,8%. 
 
 
 

  Сводная таблица по определению  вероятности банкротства.

 

  Согласно  проведенным вычислениям нельзя дать точную оценку вероятности банкротства, т.к.  результаты, полученные от применения различных методик, отличаются. Так,  методика Савицкой, методика Сайфулина  и Кадыкова, двухфакторная модель прогнозирования банкротства  и  официальная методика старая говорят  о том, что вероятность банкротства  очень высока. В тоже время все  остальные методики свидетельствуют  об устойчивом финансовом положении  предприятия и низкой вероятности  банкротства.

  Это связано с тем, что в основе расчетов используются разные статьи баланса. Но это не всегда верно, так  как отсутствие у предприятия  денежных средств на расчетном счете  не всегда является признаком банкротства. Возможно предприятие прибыльное, просто имеет затруднения в оборотных  средствах. 
 

    11. Мероприятия

     На  предприятии наблюдается высокий  уровень кредиторской задолженности, которая в 2 раз превышает дебиторскую задолженность (при нормативе в 0,6). В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес занимают задолженность по налогам и сборам (47,28%), а также перед поставщиками и подрядчиками (35,53%). Также в балансе предприятия имеется значительная доля высоколиквидных, но не приносящих доход, средств.

     Таким образом, на предприятии сложилась неблагополучная ситуация с кредиторской задолженностью. Поэтому, необходима реализация мероприятий, направленных на сокращение суммы и улучшение структуры кредиторской задолженности.