Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности

Размещение средств  организации существенное значение в финансовой деятельности и повышении  ее эффективности. От вложений в основные и оборотные средства, находящиеся в сфере производства и обращения, их соотношения во многом зависят результаты производственной и финансово деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации.

Рассмотрим структуру  актива баланса в таблице 1.

Активы	На начало   периода		На конец   периода		Отклонения
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Внеоборотные активы Нематериальные активы	215	0,6	196	0,5	-19	-0,1
Основные средства	16924	46,2	16244	42,6	-680	-3,6
Незавершенное   строительство	4468	12,2	4361	11,5	-107	-0,7
Долгосрочные фин.   вложения	55	0,2	55	0,2	0	0
Итого по разделу 1	21662	59,1	20856	54,7	-806	-4,4
2. Оборотные активы  Запасы	8292	22,6	10314	27	2022	4,4
сырье, материалы	5838	15,9	5651	14,8	-187	-1,1
затраты в незавершенном производстве	707	1,9	969	2,6	262	0,7
готова продукция и товары для перепродажи	1740	4,8	3684	9,7	1944	4,9
расходы будущих периодов	7	0,03	10	0,04	3	0,01
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	540	1,5	516	1,4	-24	-0,1
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидается в течение 12 мес. после отчетной даты)	4978	13,6	4639	12,2	-339	-1,4
покупатели и заказчики	3622	9,9	2525	6,6	-1097	-3,3
прочие дебиторы	1356	3,7	2114	5,6	758	1,9
Краткосрочны фин.   вложения	20	0,07	13	0,06	-7	-0,01
Денежные средства	1172	3,2	1779	4,7	607	1,5
Итого оп разделу 2	15002	40,9	17261	45,3	2259	4,4
Баланс	36664	100	38117	100	1453

                                                 Таблица 1 – Анализ актива баланса

Вывод: увеличение валюты баланса на 1453 млн. руб. свидетельствует о наращивании производственного потенциала фирмы, но при этом внеоборотные активы уменьшились на 806 млн. руб. При этом основные средства уменьшились на 680 млн. руб. и их удельный вес так же снизился на 3,6%. Оборотные активы увеличились на 2259 млн. руб. Особенно увеличились запасы с 8292 млн. руб. до 10314 млн. руб., то есть на 2022 млн. руб. Снижение дебиторской задолженности свидетельствует о платежеспособности предприятий-должников.

Далее проведем характеристику источников формирования имущества предприятия.

2. Характеристика источников формирования имущества  
   предприятия

 

Пассив – это часть  баланса, в которой отражается имущество  организации по источникам формирования и использования.

Выделить три раздела  пассива:

• капитал и резервы;
• долгосрочные обязательства;
• краткосрочные обязательства.

Для третьего раздела  определяющим является уставный капитал, характерный для тех экономических субъектов, где отсутствует один собственник (АО, ООО и др.). В государственных и муниципальных предприятиях эта часть имущества представлена уставным фондом.

Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток) отчетного  года и прошлых лет, фонд социальной сферы имеют место в 3 разделе как вариант учетной политики в случае распределения прибыли.

В четвертом  разделе раскрывается содержание долгосрочных обязательств банков и долгосрочных займов, прочих долгосрочных обязательств.

В пятом разделе  баланса отражаются земные средства в виде ссуд банков и займов со срочным погашением в течение 12 месяцев после отчетной даты и различные виды кредиторской задолженности. Особенное место в данном разделе занимают источники собственных средств, не вошедшие в предыдущие разделы баланса. Они называются в разделе статей «Доходы будущих периодов», (резервы предстоящих расходов) и др.

Рассмотрим  структуру пассива баланса в  таблице 2.

Показатели	На   начало	На   конец	Отклонения
			тыс. руб.	%
Всего имущества (валюта баланса)	36664	38117	1453	4
В том числе:
Собственные средства предприятия,	26310	27960	1650	6,3
в процентах к имуществу	71,8	73,4	1,6
из них:
Наличие собственных оборотных средств,  тыс. руб.	6053	7104	1051	17,4
в процентах к собств. средствам	23	25,4	2,4
Заемные средства, тыс. руб.	10354	10157	-197	-2
в % к имуществу	28,3	26,5	-1,8
из них:
1. Долгосрочные займы, тыс. руб.	1405		-1405	-100
в % к заемным средствам	13,6		-13,6
2. Краткосрочные займы, тыс. руб.	3060	2905	-155	-5,1
в % к заемным средствам	29,6	28,6	-1
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	5393	7252	1859	34,5
в % к имуществу	14,7	19	4,3

 

                                      Таблица 2. – Анализ пассива баланса

 

Вывод: источники формирования имущества сначала года увеличились на 36664 млн. руб. до 38117 млн. руб. отклонение составило 1453 млн. руб., а в процентном соотношении 4%. На начало года предприятие располагает собственными оборотными средствами на сумму 6053 млн. руб., а на конец года собственные оборотные средства возросли на 1051 млн. руб. и удельный вес возрос на 17,4%. Таким образом, имущество предприятия в основном формируется за счет собственных средств. На конец года наблюдается тенденция снижения заемных средств, как в абсолютной сумме, так и в удельном весе. При этом темпы роста кредиторской задолженности опережают темпы роста краткосрочных кредитов. В дальнейшем необходимо установить, имеется ли на предприятии просроченная кредиторская задолженность. При ее наличии необходимо принять меры по ее погашению. Рост источников формирования имущества характеризует расширение сферы деятельности предприятия и привлечения для этих целей не только собственных, но и заемных средств.

Очередным этапом необходимо провести анализ ликвидности (платежеспособности).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ

 

Платежеспособность –  это способность предприятия  своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам. При анализе платежеспособности предприятия используют понятие ликвидности баланса – это способ обращать активы баланса в денежные средства для погашения обязательств. В зависимости от способности превращаться в денежные средства (скорости превращения активов в денежные средства).

 Различают четыре  групп активов: 

А1 - наиболее ликвидные активы

А2 - быстро реализуемые активы

А3 - медленно реализуемые активы

А4 - трудно реализуемые активы

Пассивы баланса сгруппированы  в отдельные группы в зависимости  от сроков погашения задолженности.

П1- наиболее срочные обязательства

П2- краткосрочные пассивы

П3- долго- и среднесрочные пассивы

П4- постоянные пассивы

На основе групп показателей  производится анализ ликвидности баланса, который принимает следующий  вид:

3.1. Анализ ликвидности баланса

 

Под ликвидностью организации  понимается ее способность покрывать  свои обязательства активами, срок превышения которых в денежную форму  соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по: общей сумме; срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Рассмотрим таблицу 3.

АКТИВ	На   начало	На   конец	ПАССИВ	На  начало	На   конец	Платежный излишек или недостаток
Наиболее ликвидные активы (А1)	1190	1792	Наиболее срочные обязательства  (П1)	5393	7252	-4203	-5460
Быстро реализуемые активы  (А2)	4978	4639	Краткосрочные пассивы  (П2)	3060	2905	1918	1734
Медленно реализуемые активы  (А3)	8340	10359	Долго- и среднесрочные пассивы (П3)	1405		6935	10359
Трудно реализуемые активы  (А4)	21660	20856	Постоянные пассивы  (П4)	26310	27489	-4650	-6633
БАЛАНС	36168	37646	БАЛАНС	36168	37646

                                                          Таблица 3 – Ликвидность баланса

 

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение.

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

A4 <= П4

          Так как одно из неравенств не соблюдается, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом наиболее ликвидные активы могут заменить менее ликвидные для погашения обязательств. На основе этого баланса рассчитывается текущая ликвидность путем сравнения групп А1 A2 и групп П1 П2

Текущая ликвидность = текущие активы (А1+А2) / текущие обязательства (П1+П2)

Текущая ликвидность (н.г.) = (1190+4978) / (5393+3060) = 6168 / 8453 = 0,7.

Перспективная ликвидность – это прогноз перспектив платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Перспективная ликвидность = А3 - П3

Перспективная ликвидность (н.г.) = 8340 - 1405 = 6935

Более подробно степень  платежеспособности характеризуют  показатели и оценки платежеспособности с помощью коэффициентов ликвидности.

3.2. Показатели и оценки платежеспособности

 

1. Коэффициент текущей  ликвидности (н.г.) = А1 + А2 / П1+ П2 = 6168 / 8453 =0,7

Коэффициент текущей  ликвидности (к.г.) = А1 + А2 / П1+ П2 = 6439 / 10157 = 0,6

2. Коэффициент абсолютной  ликвидности (н.г.) = А1 / П1 + П2 = 1190 / 8453 = 0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности (к.г.) = 1792 / 10157 = 0,2

3. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами

= СОС / А1+А2+А3 = (2 раздел – 5 раздел) / А1+А2+А3

На начало года = (15002 – 8949) / 14508 = 0,4

На конец года = (17261 – 10157) / 16790 = 0,4

Коэффициент текущей ликвидности  показывает способность предприятия  погасить свои текущие обязательства  за счет текущих активов, а так  же какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, а так же краткосрочных ценных бумаг и средств в расчетах дебиторской задолженности. Значение в данном примере не удовлетворяет требованию, так как коэффициент должен быть >= 2.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Норма ограничений данного коэффициента не менее 0,1.

В зависимости от коэффициентов платежеспособности можно отнести предприятие к определенному классу платежеспособности предприятий.

Были разработаны системы критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса:

1. Коэффициент текущей ликвидности должен быть >= 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами должен быть не менее 0,1

При выполнении двух этих критериев структура баланса  считается удовлетворительной.

В данном случае один из коэффициентов  ниже нормы, следовательно, структура баланса считается не удовлетворительной, а предприятие не платежеспособным. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, который показывает, способно ли предприятие в течение ближайших 6 месяцев восстановить свою платежеспособность, то есть погасить свои обязательства. Норма ограничения данного коэффициента должна быть >=1.

Коэффициент восстановления платежеспособности = Коэффициент текущей ликвидности (к.г.) + 6/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.)) / 2