Финансовые ресурсы и капитал

ify">· присужденные или признанные должником  штрафы, пени, неустойки, другие виды санкций  за нарушение условий хозяйственных  договоров, а также доходы от возмещения причиненных убытков;

· положительные курсовые разницы  по валютным счетам, а также операциям  в иностранных валютах;

· другие доходы от операций, непосредственно  не связанных с производством  и реализацией продукции. 

           К  расходам на внереализационные  операции относятся:

· затраты по аннулированным производственным заказам, а также затраты на производство, не давшее продукции;

· расходы на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов (кроме затрат, возмещаемых за счет других источников);

· потери от уценки производственных запасов и готовой продукции;

· убытки по операциям с тарой;

· убытки от списания дебиторской  задолженности, по которой срок исковой  давности истек, и других долгов, нереальных для взыскания;

· некомпенсируемые потери от стихийных  бедствий;

· убытки от хищений, виновники которых  по решению суда не установлены;

· отрицательные курсовые разницы  по валютным счетам, а также операциям  в иностранной валюте и некоторые  другие расходы.  

Балансовая прибыль представляет собой сумму прибылей от реализации продукции, от прочей реализации и доходов по внереализационным операциям за вычетом расходов по ним. Ставка налога на прибыль в 1998г. составляла от 35 до 43%. При этом следует иметь в виду, что доходы от долевого участия в других хозяйствующих субъектах и доходы по ценным бумагам облагаются налогом по ставке 15%, доходы от видеопоказа - 70% и т. п. Поэтому эти доходы надо выделить из облагаемой прибыли в отдельную группу. Хозяйствующие субъекты, в том числе получившие убыток, имеющие превышение фактических расходов на оплату труда работников, занятых в основной деятельности в составе себестоимости продукции (работ, услуг) по сравнению с их нормируемой величиной, уплачивают в бюджет налог с суммы превышения этих расходов. Хозяйствующий субъект самостоятельно определяет направления использования прибыли, если иное не предусмотрено уставом.   

   Резервный фонд создается  хозяйствующими субъектами на  случай прекращения их деятельности  для покрытия кредиторской задолженности.  Образование резервного фонда  является обязательным для акционерного  общества, кооператива, предприятия  с иностранными инвестициями. Отчисления  в резервный фонд и другие  аналогичные по назначению фонды  производятся до достижения размеров  этих фондов, установленных учредительными  документами, но не более 25% уставного капитала, а для акционерного  общества - не менее 10%. При этом  сумма отчислений в указанные  фонды не должна превышать  50% облагаемой налогом прибыли. 

Фонд накопления представляет собой  источник средств хозяйствующего субъекта, аккумулирующий прибыль и другие источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных  средств и т. п. Фонд накопления показывает рост имущественного состояния хозяйствующего субъекта, увеличение собственных его  средств. Вместе с тем операции по приобретению и созданию нового имущества  хозяйствующего субъекта не затрагивают  фонд накопления.

 

 

 

 

 

 

 

2. Исходные данные

 

 

 

 

 

2.1. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Таблица 1

Показатель	Норматив	На начало года	На конец года	Отклонение
Собственные оборотные средства (ОА – КО)		2911	4184	1273
Коэф-т текущей ликвидности (ОА/КО)	1-2	1,89	2,99	1,1
Коэф-т промежуточного покрытия ((ОА-З)/КО)	1 и более	0,72	1,13	0,41
Коэф-т абсолютной ликвидности ((ДС+КФВ)/КО)	0,2-0,3	0,33	0,57	0,24
Доля оборотных средств в  активах предприятия (ОА/А)		0,51	0,58	0,07
Доля запасов в активах предприятия (З/ОА)		0,62	0,62	1
Коэф-т покрытия запасов (СОС/З)	Более 1	0,76	1,07	0,31
Коэф-т покрытия оборотных активов (СОС/ОА)		0,47	0,67	0,2

 

         1. Величина собственных оборотных  средств традиционно является  одним из основных абсолютных  показателей оценки ликвидности  и платежеспособности предприятия. 

Предприятие располагает  собственными оборотными средствами (2911 млн. руб. – на начало года и 4184 млн. руб. – на конец года) и обладает нормальной финансовой устойчивостью, то есть успешно функционирует, используя для покрытия запасов нормальные источники финансирования запасов – собственные и привлеченные.

2. Оборотные активы на  начало года превышают краткосрочные  обязательства на 1,89%, а на конец года – на 2,99%. У предприятия достаточно активов для осуществления в дальнейшей деятельности.

3. Организация может погасить на начало года 72% кредиторской задолженности при условии своевременных средств от дебиторов, а на конец года – 113%. Высокое значение коэффициента промежуточного покрытия свидетельствует о том, что у предприятия есть платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

4. Коэффициент абсолютной  ликвидности является наиболее  жестким критерием ликвидности  предприятия; показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств  может быть при необходимости  погашена немедленно.

У предприятия низкая оперативная  платежеспособность, оно может погасить 33% на начало года, а на конец года – 57%. Увеличение  коэффициента абсолютной ликвидности на 24% показывает, что предприятие сможет погасить в ближайшее время большую часть краткосрочных обязательств.

5. Доля всех оборотных активов составляет 58%, на конец года увеличивается на 7%. Это хорошо для предприятия, т.к. в составе большая часть активов более активна.

6. Доля запасов в оборотных активах характеризует структурное состояние текущих активов. Высокая доля запасов часто рассматривается как показатель низкой ликвидности предприятия, однако это может быть обусловлено и отраслевой спецификой производства. На конец года стало больше на 1%.

7. Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Значение этого показателя больше 1, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как устойчивое.

8. Коэффициент покрытия оборотных активов составляет 47% на начало года, а на конец года – 67%. Нормативными документами устанавливается критическое ограничение, если К > 0,1.

Как показывает анализ приведенных  выше показателей, в настоящее время  предприятие является платежеспособным, обладает текущей ликвидностью.

 

 

2.2. Анализ финансовой устойчивости и независимости предприятия

Таблица 2

Показатель	Норматив	На начало года	На конец года	Отклонение
1.Коэф-т финансовой независимости  (СК/ВБ)	0,5 и более	0,82	0,87	0,05
2.Маневренность собств. капитала (СОС/СК)	Х	0,2	0,28	0,08
3.Коэф-т концентрации заемного  капитала (ЗК/ВБ)	Х	0,18	0,12	-0,06
4.Коэ-т структуры долгоср. вложений (ДО/ВА)	Х	0,005	0,006	0,001
5.Коэ-т структуры заемн. капитала (ДО\(ДО+СК))	Х	0,003	0,004	0,001
6.Коэф-т задолженности (ЗК\СК)	Х	0,22	0,14	-0,08

 

 

1. Коэффициент финансовой независимости на конец года составляет 87% в общей сумме средств. Данное предприятие финансовоустойчивое, стабильное от кредиторов.

2.Коэффициент маневренности собственного капитала равен 28%, такое размещение собственного капитала позволяет организации оперативно управлять им и получить значительный объем прибыли.

3. 12% заемного капитала на конец года приходится на единицу финансовых ресурсов, что на 6 % меньше чем в прошлом году, что свидетельствует об улучшении финансового состояния организации.

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений равен 0,6%, это хорошо для предприятия, т.е. привлекают долгосрочные средства.

5. Коэффициент структуры заемного капитала на конец года равен 0,4%, предприятию недостаточно приобретенного капитала.

7. На конец года 14%  заемного капитала приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации, что на 8 % меньше чем в прошлом году, что говорит об уменьшении зависимости организации от кредиторов.

 

2.3. Оценка рентабельности предприятия

Таблица 3

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
Рентабельность оборотных активов (ЧП/ОА)	0,02	0,01	- 0,01
Рентабельность запасов (ЧП/З)	0,026	0,017	-0,009
Рентабельность основной деятельности (ЧП/Расх. по осн. дея)	0,2	0,1	-0,1
4.Рентабельность продаж (ЧП/ВП)	0,00185	0,00198	0,00013
5.Рентабельность активов  (ЧП/А)	0,005	0,004	-0,001
6.Рентабельность собственного  капитала (ЧП/СК)	0,007	0,004	-0,003

 

Из данных таблицы 3 видно, что организация может обеспечить 1% прибыли, что на 1% меньше чем на начало года, из этого следует, что организация стала менее эффективно использовать оборотные средства.

Рентабельность Продаж —  коэффициент рентабельности, который  показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. В отчетный году доля прибыли в выручке составляет 0,198%, что на 0,013 пункта меньше чем за прошлый год, это может быть связано с тем, что повышение затрат на потребляемые ресурсы, опережает рост цен на продукцию предприятия.

          Рента́бельность акти́вов — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль. За отчетный год каждый рубль, вложенный в деятельность предприятия,  принес 0,4 копейки прибыли, что на 0,1 копейку меньше, чем в прошлом году. Отсюда можно сделать вывод, что предприятие стало менее эффективно использовать имущество.

Рента́бельность со́бственного  капита́ла — относительный показатель эффективности деятельности, частное  от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал  организации. На начало года СК = 0,7%, а на конец года – 0,4%. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. В конце отчетного года каждые 100 рублей, вложенные владельцами в бизнес, приносят 0,1 рубль прибыли.

          К концу года наблюдается снижение доходности капитала, внеоборотных активов, оборотных активов, основной деятельности запасов и активов, следовательно, предприятие получает меньшую сумму прибыли. Спад рентабельности продаж свидетельствует об уменьшении спроса на продукцию.

 

 

2.4.  Деловая активность предприятия

Таблица 4

Показатели деловой активности

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
Фондоотдача (ВП/ОС)	4,4	3,05	-1,35
Продолжительность операционного цикла ((360/(ВП/З))+(360/(ВП/ДЗ)))	68	55	-13
Продолжительность финансового цикла (ПОЦ-(360/(СР/КЗ)))	45	32	-13

 

На каждый вложенный рубль  приходится 4,4 и 3,05 руб. Показатель характеризует долю годовой выручки, приходящуюся на 1 рубль основных средств.

На конец и на начало года организации требуется 55 дней для производства, продажи и оплаты продукции.

На конец года в течение  32 дней денежные средства отвлечены из оборота, это на 13 дней меньше чем на начало года, это говорит о достаточно высокой деловой активности организации.