Финансовая устойчивость предприятия: оценка и управление

 

Таким образом, при максимальном значении коэффициента финансовой устойчивости 0,966 ед., который является основным из рыночных коэффициентов финансовой устойчивости,  оптимальное  решение  приведенное в табл. 9 свидетельствует о том, что у предприятия коэффициент  финансового риска и  долга должен быть приближен или равен  нулю. Но коэффициент маневренности при этом стремиться к нулю, что свидетельствует о не гибком использовании собственных источников. Однако  данные решения не реализуемо реально на практике, так как предприятие связи всегда привлекало, и будет привлекать заемные средства, необходимые для нормальной работы предприятия. При решении задачи линейного программирования рассчитан оптимальное значение коэффициента обеспеченности оборотного капитала собственными источниками, который правильно определил размер необходимых запасов.  Хотя коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования может изменяться под влиянием  изменений стоимости запасов, величины внеоборотных активов, суммы капитала и резервов.

Таким образом,  при правильном пользовании коэффициентами финансовой устойчивости можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В данной дипломной работе была проведена  оценка финансовой устойчивости ОАО  «НГТС» за 1998 и 1999 годы. Цель данной оценки заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояние акционерного общества в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.

За анализируемый период предприятие  имеет нормальную финансовую устойчивость, однако, имеющую тенденцию в сторону снижения. Основной причиной снижения устойчивости предприятия может стать рост дебиторской задолженности из-за неплатежей предприятий военно-промышленного комплекса и организаций бюджетной сферы. В связи с этим, в дипломной работе предложен способ определения дебиторской задолженности и мероприятия по контролю за снижением дебиторской задолженности.

В структуре капитала предприятия  преобладает заемный, который представлен  в виде долгосрочных обязательств и кредиторской задолженности. Поэтому предприятию необходимо сократить привлечение заемного капитала, в виде долгосрочных обязательств.

В ходе своей деятельности предприятие  использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает  запасы и затраты, а это главное. Так как запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные  средства превышают заемные.

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать  на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

Таким образом, полученные данные позволяют  заключить, что ОАО «НГТС» за отчетный период имеет достаточную финансовую устойчивость, оно устойчиво во времени, и оно может сохраняться под  воздействием внутренних и внешних факторов. Следовательно,  ОАО «НГТС» имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля для привлечений инвестиций, в получение кредитов, в выборе поставщиков. Наконец, данное предприятие не вступает в конфликт с государством, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим и дивиденды – акционерам.

Также в ходе дипломной работы было ещё раз доказано, что анализ финансового  состояния предприятия служит не только средством привлечения деловых партнеров, но и базой принятия управленческого решения.

 

Список литературы

 

1. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ  финансово-экономической деятельности  предприятия. М.: Дело и Сервис, 1998. 180 с. 

2. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ДИС НГАЭиУ, 1997. 128 с.

3. Астахов В.П. Анализ финансовой  устойчивости и процедуры, связанные  с банкротством. М.: Ось – 89, 1995. 80 с.

4. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ  эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. 1999. №10.  С. 64-66.

5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория  экономического анализа. М.: Финансы  и статистика, 1997. 218 с.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового  менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1997. 384 с.

7. Баранова И.В., Болгова Е.К., Сидоренко С.Ю., Фадейкина Н.В. Методические указания по написанию, оформлению и защите дипломных работ. Новосибирск: СИФБД, 2000.  36 с.

8. Барсуков А.В., Малыгина Г.В.  Финансы предприятия, Новосибирск, 1998. 113 с.

9. Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. Киев: Ника – Центр – Эльга, 1999. 306 с.       

10. Владимирова Т.А., Соколов В.Г.  Анализ финансовой отчетности  предприятия. Методические указания  к курсовой работе. Новосибирск:  СИФБД, 50 с. 

11. Герчикова И.Н. Финансовый  менеджмент. М.: Инфра-М, 1996. 208 с.

12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А.  Анализ годовой бухгалтерской  отчетности. М.: ДИС, 1998. 216 с.

13. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление  финансовой устойчивостью, Екатеринбург: ИПК УГТУ, 1998. 113 с. 

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1999. 208 с.  

15. Задачи финансового менеджмента  / Под ред. Л.А. Муравья, В.А.  Яковлева. М.: Финансы – Юнити, 1998. 258 с.

16. Ириков В.А., Ириков И.В. Технология  финансово-экономического планирования  на фирме. М.: Финансы и статистика, 1997. 248 с.

17. Ковалев В.В. Введение в  финансовый менеджмент. М.: Финансы  и статистика, 2000. 514 с. 

18. Ковалев В.В., Привалов В.П.  Анализ финансового состояния  предприятия. М.: Центр экономики  и маркетинга, 1995. 192 с. 

19. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1997. 512 с.  

20. Кодраков Н.П. Основы финансового  анализа. М.: Главбух, 1998.  114 с.  

21. Крейнина М.Н. Финансовый  менеджмент. М.: Дело и сервис, 1998.  319 с.

22. Мальцев В.А. Финансовый менеджмент: введение в управление капиталом.  Новосибирск, 1998. 136 с.

23. Методические рекомендации по  реформе предприятия (организации). – Приказ Министерства экономики  РФ от 01.10.97 г. № 118.     

24. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. – Распоряжение ФУДН от 12.08.94. № 31- р.

25. Новодворский В.Д., Пономарева  Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская  отчетность: составление и анализ . М.: Бухгалтерский учет, 1994. 80 с.    

26. Никольская Э.В., Лозинская В.Б.  Финансовый анализ. М.: МГАП Мир  книги, 1997. 316 с.

27. Олейник И.С., Коваль И.Г. Финансовый  менеджмент. Обнинск, 1998. 187 с.

28. Основы производственного менеджмента  / Под ред. П.П. Табурчака. С-П.: Химия, 1997. 260 с.

29. Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом  предприятия, М.: Финансы и статистика, 1998.  103 с.

30. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. М.: Финансы  и статистика, 1997. 118 с.   

31. Стоянова Е.С. Штерн М.Г.  Финансовый менеджмент для практиков.  М.: Перспектива, 1998. 268 с.

32. Управление предприятием и  анализ его деятельности / Под  ред. С.Ю. Наумова. Издательство  саратовского университета, 1998.  268 с.  

33. Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. М.: Финансы и статистика, 1998. 420 с.   

34. Финансовое управление компанией  / Под ред. Е.В. Кузнецовой. М.: Фонд  «Правовая культура», 1998. 247 с.

35. Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2000. 216 с.    

36. Финансовый менеджмент / Под ред.  Г.Б. Помека. М.: Финансы – Юнити, 1997. 378 с.

37. Финансовый менеджмент хозяйственных  субъектов. Сборник докладов. Курган, 1998. 93 с.

38. Финансовая стратегия в управлении предприятием / Под ред. В.В. Титова, З.В. Коробковой. Новосибирск, 1997. 409 с.

39. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. М.: Экономика, 1998. 98 с.  

40. Четыркин Е.М. Методы финансовых  и коммерческих расчетов. М. Дело  ЛТД, 1995. 134 с.

41. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.  Методика финансового анализа.  М.: Инфра-М, 1999. 512 с.    

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

 

Бухгалтерский баланс ОАО  “Новосибирская городская телефонная сеть” за  1998г.

 

Идентификационный номер  налогоплательщика

5

4

0

7

1

2

2

3

3

0

 

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

 

		КОДЫ
	Форма №1 по ОКУД	0710001
за  1998 г.	Дата (год, месяц, число)
Организация:       ОАО “Новосибирская ГТС”.	по ОКПО	01158714
Отрасль (вид деятельности)	по ОКОНХ	52300
Организационно-правовая форма	по КОПФ	47
Орган управления государственным имуществом	по ОКПО
Единица измерения: тыс. руб.	по СОЕИ
	Контрольная сумма

Адрес:  г. Новосибирск, 93, ул. Октябрская,17

АКТИВ	Код стр.	На начало года	На конец года
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	110	505	2 397
в том числе:                                               организационные расходы	111
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания),  иные аналогичные с перечисленным права и активы	112	505	2 397
Основные средства (01,02, 03)	120	477 406	475 995
в том числе:       земельные участки и объекты  природопользования	121		30
здания, машины, оборудование	122	469 042	466 711
Незавершенное строительство (07, 08, 61)	130	30 586	66 004
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)	140	6 494	3 910
в том числе:                                     инвестиции в дочерние общества	141	3 471	3 471
инвестиции в зависимые  общества	142	17	33
инвестиции в другие организации	143	2 492	406
займы, предоставленные  организациями на срок более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	514
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I:	190	514 991	548 306

 

 

 

 

 

 

 

 

 

АКТИВ	Код стр.	На начало года	На конец года
1	2	3	4
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	34 094	23 522
сырье, материалы и  другие аналогичные ценности (10, 15, 16)	211	28 907	14 467
животные на выращивании  и откормке (11)	212
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13, 16)	213	5 104	8 684
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)   (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	214
готовая продукция и  товары для перепродажи (40,41)	215		249
товары отгруженные (45)	216
расходы будущих периодов (31)	217	83	122
прочие запасы и затраты	218
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	2 690	3 630
Дебиторская задолженность (платежи, по которым ожидаются более  чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	1 791	1 739
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231	1 791	1 739
векселя к получению (62)	232
задолженность дочерних  и зависимых обществ (78)	233
авансы выданные (61)	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	41 983	68 573
в том числе: покупатели и заказчики (62,76, 82)	241	18 374	23 621
векселя к получению  (62)	242	339
задолженность дочерних  и зависимых обществ (78)	243
задолженность участников (учредителей) по взносам в  уставной капитал (75)	244
авансы выданные (61)	245	11 110	13 707
прочие дебиторы	246	12 160	31 245
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)	250	1 645	2 872
в том числе:  инвестиции в зависимые общества	251
собственные акции,  выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные  финансовые вложения	253	1 645	2 872
Денежные средства	260	2 698	8 156
в том числе:  касса (50)	261	32	86
расчетные счета  (51)	262	2 588	5 100
валютные счета  (52)	263	78	2 970
прочие денежные  средства (55,56,57)	264
Прочие оборотные активы	270	306
ИТОГО по разделу II:	290	85 207	108 492
III.УБЫТКИ
Непокрытые убытки прошлых  лет (88)	310
Расходы, не перекрытые финансированием	311	2 759
Непокрытый убыток отчетного  года	320	Х	69 013
ИТОГО по разделу III.	390	2 759	69 013
БАЛАНС (сумма строк 190, 290, 390)	399	602 957	725 811
ПАССИВ	Код стр.	На начало года	На конец года
1	2	3	4
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	80	321 404
Добавочный капитал (87)	420	426 860	110 390
Резервный капитал (86)	430	3 218	5 101
в том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431	3 218	5 101
резервы, образованные  в соответствии с учредительными  документами	432
Фонды накопления (88)	440	51 426	73 504
Фонды социальной сферы (88)	450
Целевые финансирование и поступления (96)	460
Нераспределенная прибыль  прошлых лет (88)	470	60 763	4 838
Нераспределенная прибыль  отчетного года	480	Х
ИТОГО по разделу IV:	490	542 347	515 273
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (92, 95)	510		34 075
в том числе:  кредиты банков, подлежащие погашению  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты	511		34 075
прочие займы, подлежащие  погашению более чем через  12 месяцев после отчетной даты	512
Прочие долгосрочные пассивы	520	37 956	139 119
ИТОГО по разделу V:	590	37 956	173 194
VII. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (90,94)	610	2 964	3 760
в том числе:  кредиты банков	611
прочие займы	612	2 964	3 760
Кредиторская задолженность	620	18 498	20 141
в том числе:  поставщики и подрядчики (60,76)	621	6 453	3 384
векселя к уплате (60)	622
задолженность перед  дочерними и зависимыми обществами (78)	623
по оплате труда  (70)	624	124
по социальному  страхованию и обеспечению (69)	625	155
задолженность перед бюджетом (68)	626	8 714	4 301
авансы полученные (64)	627
прочие кредиторы	628	3 052	12 456
Расчеты по дивидендам (75)	630	1 192	1 879
Доходы будущих периодов (83)	640
Фонды потребления(88)	650		11 600
Резервы предстоящих  расходов и платежей (89)	660
Прочие краткосрочные  пассивы	670
ИТОГО по разделу VI:	690	22 654	37 380
БАЛАНС (сумма строк 490,590 и 690)	699	602 957	725 811