Финансовая деятельность

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Анализировать имущество предприятия и источники его образования

Практика финансового анализа  выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных направлений анализа.

1. Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
2. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры финансовых   показателей   (удельные   значения   каждого   показателя   в   их

сумме). 

3) Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики изменения показателя.

4. Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) -расчет числовых отношений в различных формах отчетности, определение взаимосвязей показателей.
5. Сравнительный анализ, который делится на:

 

• Внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;
• Межхозяйственный сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми.

6) Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на 
результативный показатель.

По  балансу можно дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а так же выделить в  его составе мобильные и внеоборотные активы с помощью вертикального  и горизонтального методов анализа.

 

Таблица 3.1 «Динамика и  структура актива и пассива баланса  по предприятию за 2011 год»)

 

											(тыс. руб.)
Показатели	На начало				На конец			Динами(в %)			Абсолют отклонение
	сумма		%		сумма		%
1	2		3		4		5	6=4/2*100 . %			7=4-2
190 Внеоборотные активы:	6170		60,91		7540		58,40	122,20			1370
120 Основные средства	5821		57,46		6780		52,52	116,47			959
290 Оборотные активы:	3960		39,09		5370		41,60	135,60			1410
210+220 Материал, обороти, ср-ва	1552		15,32		2856		22,12	184			1304
240Дебиторская задолжность,в течение 12 месяцев	1997		19,71		2358		18,26	118,08			361
260 Денежные средства	411		4,06		156		1,21	37,96			-255
250 Краткосрочные финансовые вложения	0		0		0		0	0			0
Баланс:	10130		100		12910		100	127,44			2780
490 Капитал и резервы:	9864		97,37		10596		82,08	107,42			95932
410 Уставный капитал	7100		70,09		7100		54,99	100			0
470Нераспределенн ая прибыль	1264		12,48		1881		14,57	148,81			617
590 Долгосрочные обязательства	0		0		0		0	0			0
690 Краткосрочные обязательства	266		2,63		2314		17,92	869,92			2048
620 Кредиторская задолжность	266	2,63		327		2,53			122,93	61
Баланс:	10130	100		12910		100			127,44	2780

Валюта баланса на конец 2011 года превышает на начало на 27,44%, что привело к увеличению в сумме на 2780 тыс.руб.

Анализируя  актив баланса по разделам и по статьям можно увидеть, что ВА возросли на 22,20 %, что в абсолютной сумме достигло 1370  тыс.руб. за счет роста ОС на 16,47%. В свою очередь, ОА тоже возросли на 35,60 %, что в целом составило 1410 тыс.руб. за счет статей: материальные оборотные средства увеличились на 1304т.р., ДС уменьшилось на 255 т.р., возросло ДЗ на 18,08%.

Таким образом, темп роста ОА опережает  темп роста ВА, что свидетельствует  о признаке .«хорошего баланса». Удельный вес ОА больше удельного  веса В А. При этом, темп роста  выручки (010 строка Ф № 2), который снизился на 25,62%, меньше темпа роста актива баланса, который достиг 27,44%. (стр. 300), что свидетельствует об неэффективном использовании средств вложенных в активы.

Раздел пассива СК увеличились  на 7,42%, что абсолютной сумме прирост составил 95932 т.р. за счет прироста нераспределенной прибыли на 48,81%, что в целом составило 617 т.р., а УК остался на том же уровне  7100 т.р. При этом, КО возросли на 22,93 %, что обеспечило прирост пассива баланса на 61  т.р. за счет КЗ.

Таким образом, темп роста СК опережает  темп роста заемного капитала (4 + 5 разделы), что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии предприятия. Удельный вес СК больше удельного веса ЗК. При этом, темп роста выручки больше темпа СК и ЗК, что свидетельствует об эффективном использовании источников.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.2 «Уровень производственной возможности предприятия за

2011год» 
                                                     (тыс. руб.)

Статьи баланса	Начало года	Конец года
1. ОС по остат.стоим-ти (стр. 120)	5821	6780
2. Производственные  запасы   (стр. 211)	782	1230
3. НЗП (стр. 213)	237	512
4. Итого возможностей	6840	8522
5. Всего имущества (стр. 300)	10130	12910
6. Уровень           производственной возможности (4:5*100)	67,52%	66%

Данный расчет уровня производственной возможности предприятия показывает, что не мало важную роль предприятия  занимает материальная сфера, которая на начало года составляла 67,52 % от всего имущества, а на конец года снижалось на 1,52 %.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и дать оценку их изменения в течение года

Если платежеспособность - это внешнее  проявление финансового состояния  предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

 Финансовая  устойчивость  предприятия  -  это  такое  состояние   его финансовых    ресурсов,    их    распределение    и    использование,    которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала присохранении    платежеспособности    и    кредитоспособности: условиях допустимого уровня риска.

На  основании бухгалтерского баланса за 2011 год (прил. 1), рассчитаем относительные показатели, финансовой устойчивости предприятия.

   1.Коэффициент собственных и заемных средств Фр=ЗС/СС 
           На начало =266/9864=0,027

   На конец = 2314/10596=0,218 

  2.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Кдс=ДО/СС+ДО 
          На начало= 0/9864+0=0

   На конец = 0/10596+0=0

       3.Коэффициент маневренности средств Км= СОС/СС 
     На начало = 3694/9864 =0,374 
     На конец = 3056/10596 = 0,288

4.Коэффициент накопленной амортизации Кна = Начисленная амортизация           / первонач.стои-сть амортизируемого имущества

  На начало =6228/5821=1,07 

    На конец = 7554/7540=1

5. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе                 Крс   =   Остаточная стоимость ОС  / баланс 
           На начало =5821/10130=0,57

    На конец =7540/12910=0,58

6.Коэффициент имущества производственного назначения                         К_ипн=ВА+3апасы / Баланс

На начало =6170+1048/10130=0,71

 На конец =7540+2377/12910=0,77

    7. Коэффициент эффективности использования собственного капитала                                              КэиСК = Прибыль до н/обл / уставный капит

На начало =4710/9864=0,48

На конец = 3540/10596=0,33

   8. Коэффициент эффективности использования средств предприятия и имущества Кэис = Прибыль до н/обл/баланс

      На начало =4710/10130=0,46

       На конец = 3540/12910=0,27

9. Коэффициент текущей платежеспособности  Ктп = ДС/КЗ-ДЗ

      На начало =411/266-1997= -0,24

      На конец = 156/327-2358= -0,08

Таблица 4.1 «Оценка динамики финансовой устойчивости предприятия на 01.01.2011г.»

                                                                                                     (тыс. руб.)

Показатели	На начало	На конец	Абсолютное отклонение
А	1	2	3=2-1
1. Коэффициент     собственных     и заемных средств	0,027	0,218	0,191
2. Коэффициент        долгосрочного привлечения заемных средств	0	0	0
3. Коэффициент        маневренности средств	0,374	0,288	-0,086
4. Коэффициент           накопленной амортизации	1,07	1	-0,7
5. Коэффициент                 реальной стоимости    основных    средств    в имуществе	0,57	0,58	0,01
6. Коэффициент имущества производственного  назначения	0,71	0,77	0,06
7. Коэффициент эффективности использования  собст капитала	0,48	0,33	-0,15
8. Коэффициент эффективности использования  средств предприятия и имущества	0,46	0,27	-0,19
9.Коэффициент текущей платежноспособности	-0,24	-0,08	-0,16

Полную  оценку финансовой устойчивости предприятия  можно дать на 
основе   относительных      показателей.   Для   этого   используются   данные 
горизонтального   и   вертикального  анализа   актива   и   пассива баланса. 
Рассчитав   коэффициенты   финансовой   устойчивости,       можно   сделать 
следующие выводы. 

Коэффициент собственных и заемных  средств (финансовый рычаг Леверидж) возрос с 0,027 на начало до 0,218 на конец, и показывает, что на 1 рубль собственных средств приходится 0,191 заемных средств.

Коэффициент маневренности средств свидетельствует недостаточной доле свободных собственных средств у предприятия для формирования запасов, так как показатель снизился с 0,374 на начало до 0,288  на конец года.

При этом, коэффициент реальной стоимости  основных средств в имуществе  на конец года он возрос на 0,01. Это свидетельствует о том, что основные средства для предприятия стали использоваться более эффективно.

Однако, коэффициент эффективности использования  собственного капитала уменьшился к концу года на 0,15. Свидетельствует о том, что на 1 рубль вложенный в собственные средства предприятие не получает  прибыли.

 

 

 

5. Оценка ликвидности баланса по группам средств и с помощью коэффициентов ликвидности

Ликвидность баланса - возможность  субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее -это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств, величины краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность фирмы - это способность  фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолжности, обычно считается более ликвидной, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса и предприятия зависит  платежеспособность. В то же время  ликвидность характеризует как  текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы

1. Наиболее ликвидные активы А1:

• суммы   по   всем   статьям  денежных   средств,   которые   могут  быть использованы для проведения расчетов немедленно;

• краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) А1 = стр. 260 + стр. 250

2. Быстрореализуемые активы А₂ - активы для обращения которых в наличные средства требуется определенное время:

• Дебиторская задолжность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
• Прочие дебиторские активы

А₂ = стр. 240 + стр. 270 + стр. 220

3. Медленнореализуемые активы А₃ - наименее ликвидные активы:

• запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»; 
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

• дебиторская задолжность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты