Бухгалтерский нологовый учет на малых предприятиях

     Таким образом, организация по данным первичного анализа выполняет обязательства  перед кредиторами в срок.

     Рассмотрев  общую структуру капитала необходимо остановиться более подробно на структуре  собственного капитала, чтобы понять насколько положение предприятие самодостаточно. Данные приведены в таблице 3.2  

     Таблица 3.2 Анализ состава и структуры собственного капитала

   

     Наибольшим  весом в структуре собственного капитала приходится на нераспределенную прибыль, которая за отчетный период продемонстрировала неплохие результаты – рост на 23,79% (3500519 тыс. руб.) 

     В таблице 3.3 проанализируем состав и  структуру заемного капитала предприятия  

     Таблица 3.3 Анализ состава и структуры заёмного капитала

   

     Как уже было сказано доля заемного капитала предприятия заметно снизилась , причем в части краткосрочных  обязательств (-83,62%), что же касается долгосрочных, то наоборот наблюдается 10-и % рост данного показателя. 

     При проведении анализа структуры капитала необходимо определить величину эффекта  финансового рычага.

     Расчет  эффекта финансового рычага следует  производить с учетом в составе  заемного капитала кредиторской задолженности, т.е определять величину заемного капитала как сумму строк 590 и 690, и без  учета кредиторской задолженности. Во втором случае из суммы строк 590 и 690 необходимо вычесть строку 620. Одновременно следует откорректировать и величину актива баланса (строка 300), уменьшив её на сумму кредиторской задолженности (строка 620). Расчёты проводятся в  таблице 3.4 

     Таблица 3.4 Анализ структуры капитала на основе эффекта финансового рычага

 

 

      Рассчитаем данные показатели: 

     НРЭИ=Pn + Np +Hp 

     Где Pn - чистая прибыль (строка 190 формы 2);

     Np -налог на прибыль (строка 150 формы 2);

     Hp - проценты к уплате (строка 070 формы 2). 

     НРЭИ = 3560+ (-991)+8469 = 11038 

     Данный  показатель для величины при исключении кредиторской задолженности останется  аналогичным. СРСП определяется по формуле 

     СРСП = Нр/LTD + CL 

     Где LTD – долгосрочные обязательства (строка 510);

     CL – краткосрочные обязательства (строка 610) 

     

1. СРСП = 8469/(550000+16687451)*100 = 0,049%
2. СРСП = 8469/(550000+16687451-7687132)*100 = 0,089%

 

     Находя  показатель ЭР (экономическая рентабельность) мы отталкиваемся от полученной прибыли  и величины активов в балансе, таким образом, по сути мы получаем экономическую рентабельность активов 

     ЭР = (Pn/А)*100 = (3560/182115897)*100 = 0,00196%

1. ЭФР = (1-Сн.пр)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС) =(1-0,2)*(0,0000196 0,00049)*( 17237451/14738446) = 0,8*(-0,00047)*1,17= 0,00044
2. ЭФР = (1-Сн.пр)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС) =(1-0,2)*(0,0000196 0,00089)*( 9550319/14738446) = 0,8*(-0,00087)*0,65= 0,00045

     Далее необходимо рассчитать показатель рентабельности собственного капитала 

     РСС = (1 – Сн.пр.) ЭР + ЭФР

1. РСС = (1-0,2)* 0,0000196+0,00044 = 0,00046
2. РСС = (1-0,2)* 0,0000196+0,00045 = 0,00047

 

     Составим  таблицу и определим характер изменения ряда показателей при  исключении из расчётов эффекта финансового  рычага и рентабельности собственного капитала кредиторской задолженности, таблица 3.5. 

     Таблица 3.5 Характер изменения ряда показателей

   

     Показатели, в основе которых есть упоминание кредиторской задолженности имеют  более высокое значение, данный факт объясняется уменьшением базы знаменателя  или в отдельных случаях возникает  уменьшение на вышеназванный показатель.

     Для определения и анализа направлений использования капитала в начале и конце года необходимо в качестве исходной информации использовать данные исходного баланса.

     Направления использования капитала на начало и  конец анализируемого года показано в таблице 3.6 

     Таблица 3.6 Анализ рациональности использования видов капитала

   

     Как мы видим из таблицы  нарушение порядка формирования внеоборотных и оборотных активов отсутствуют.

     Необходимо   оценить и проанализировать эффективности использования капитала на начало и конец анализируемого года. Результаты расчета показателей рентабельности приводятся в таблице 3.7