Банкротство

Предприятия, которым подойдет этот вид реструктуризации: Предприятия, владеющие недвижимостью, которая  еще не является предметом залога по каким-либо обязательствам

Кредиторы, которые могут  быть заинтересованы в данном подходе: Кредиторы, у которых требования к данному предприятию ничем  не обеспечены, и которые готовы пойти на какие-либо уступки ради увеличения вероятности возврата долга.

В случае необеспеченного  кредита можно также предложить кредитору обеспечение в виде гарантии или поручительства третьей  стороны, в соответствии с которыми третья сторона обязуется погасить задолженность компании в случае, если компания не сможет это сделать  самостоятельно.

Кредитор, имеющий обеспечение  по своему требованию, может быстрее  и легче реализовать свои требования по сравнению с "необеспеченным" кредитором по очередности выплат в  случае ликвидации компании стоит перед  правительственными учреждениями и  перед "необеспеченными" кредиторами.

Переоформление задолженности  в вексельные обязательства75

В данном случае реструктуризации задолженности компания расплачивается по своей текущей задолженности  своими векселями. Вексель, таким образом, представляет собой новое обязательство, которое должно быть исполнено в  соответствии с вновь установленными сроками и зачастую с выплатой меньших процентов, что освобождает  компанию от уплаты долга в данном периоде и соответственно способствует улучшению показателей деятельности компании.

Несмотря на то, что получатели векселей по-прежнему остаются "необеспеченными" кредиторами, тем не менее, они приобретают  некоторые преимущества. Например, вексель можно продать третьим  лицам и таким образом получить платеж по данным обязательствам раньше установленного времени.

Предприятия, которым подойдет этот вид реструктуризации: Предприятия с тяжелым финансовым положением (на грани банкротства или добровольной ликвидации), у которых практически нет активов, которые можно было бы использовать в качестве обеспечения по долгам, а также те предприятия, которые знают, что третьи стороны заинтересованы в приобретении требований к ним. Кредиторы, которые могут быть заинтересованы в данном подходе: Кредиторы, которые осознают, что данная уступка - это единственный способ избежать ликвидации предприятия, а также те, кто хочет продать свои требования к предприятию (конечно только в том случае, если он может найти покупателя этих долгов).

В случае, если компания находится  в трудном финансовом положении, и этот аргумент соответственно считается  недостаточным, то руководство компании может объяснить кредиторам, что  если они не примут данные векселя, то скорее всего компания будет ликвидирована. В таком случае, кредиторы получат лишь часть своих средств либо вообще ничего не получат, так как в первую очередь выплаты будут осуществляться другим категориям кредиторов. Таким образом, кредитор почти ничего не теряет, если идет на такие уступки.

Оплата долгов банковским векселем

Необеспеченные векселя  имеют существенные недостатки. Держатель  таких векселей входит в категорию "Прочих кредиторов", которые в  случае ликвидации компании получают выплаты в самую последнюю  очередь, и поэтому рискуют не получить ничего. К тому же по этой же причине он вряд ли сможет продать  этот вексель.

Компания может повысить ликвидность своих долговых обязательств следующим образом - путем обращения к крупному финансовому учреждению и договориться с ним о нижеследующем: Компания заключает договор с банком на предоставление сравнительно недорогого, но обеспеченного (залогом имущества, гарантией, поручительством, др.) кредита. Банк выдает кредит не денежными средствами, а своими векселями, выписанными на предприятие. Компания расплачивается со своими кредиторами банковскими векселями, но взамен требует сокращения задолженности. Кредиторы либо продают банковские векселя, либо предъявляют их в банк к оплате.