Анализ платежеспособности предприятия и пути ее укрепления

   -4226 т.р. , в удельном весе -39,93% и -54,1% соответственно. Таким образом, снизившись на -423 т.р. или на -14,17 т.р., при этом произошло увеличение на 11,12%  к величине на начало года и на 17,02%  к изменению итога баланса;

• итог III раздела составил -3791 т.р. и  -4214 т.р. или -36,82% и -53,94% на начало и конец года соответственно. Снизился на -423 т.р. или на -17,12%,  увеличился на 11,16%  к величине на начало года и на 17,02% к изменению итога баланса;
• IV раздел долгосрочные обязательства:  на начало и конец года 2585 т.р и 2577 т.р. или 25,1% и 33% соответственно, снижение на -8 т.р. или увеличились 7,9%, снижение на -0,31%  к величине на начало года и увеличение на 0,32%  к изменению итога баланса;
• V раздел краткосрочные обязательства составил  на начало и конец года 11503 т.р и 9449 т.р. или 111,72% и 120,95% соответственно, снижение на -2054 т.р. или увеличились на 9,24%, снижение на -17,86%  к величине на начало года и увеличение на 82,66%  к изменению итога баланса; баланс предприятия: 10297 т.р. и 7812 т.р. на начало и конец года, снизившись на -2485 т.р и по отношению к величине на начало года на -24,13%;
• всего заемных средств: на начало и конец года 14088 т.р и 12026 т.р. или 136,82% и 153,94% соответственно, снижение на -2062 т.р. или увеличились 17,12%, снижение на -14,64%  к величине на начало года и увеличение на 82,98%  к изменению итога баланса;
• итог баланса: 10297 т.р. и 7812 т.р. на начало и конец года, снизившись на -2485 т.р и по отношению к величине на начало года на -24,13%;
• рабочий капитал: на начало и конец года  -1548 т.р и -1959 т.р. или -15,03% и -25,08% соответственно, снижение на -411 т.р. или -10,05%, увеличение на 26,55%  к величине на начало года и на 16,54 %  к изменению итога баланса;
• величина собственных средств в обороте: -3449  т.р и -3892 т.р. или -33,5% и -49,82% на начало и конец года  соответственно, снижение на -443 т.р. или -16,32%, увеличение на 12,84%  к величине на начало года и на 17,83%  к изменению итога баланса;

2.4. Анализ финансовых  коэффициентов платежеспособности предприятия

 

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 5).Они рассчитываются парами ( на начало и конец анализируемого периода).

 

Таблица 5 — Финансовые коэффициенты платежеспособности

 

Наименование показателя	Способ расчета		Нормальное ограничение	Пояснения
1.Общий показатель платежеспособности	L1 =		L1 ≥ 1	-
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	L2 =	L2=	L2 ≥ 0,1-0,7 (зависит от отраслевой принадлежности организации)	Показывает, какую часть текущей  краткосрочной задолженности организация  может погасить в ближайшее время  за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям
3.Коэффициент «критической оценки»	L3=	L3=	Допустимое 0,7-0,8; желательно L3 ≈1	Показывает, какая часть краткосрочных  обязательств организации может  быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам

 

Продолжение Таблицы 5 —  Финансовые коэффициенты платежеспособности

 

4.Коэффициент текущей ликвидности	L4=	L4=	Необходимое значение 1,5; оптимальное L4 ≈2,0-3,5	Показывает,какую часть текущих  обязательств по кредитам и расчетам можно погасить,мобилизовав все  оборотные средства
5.Коэффициент маневренности функционирующего  капитала	L5=	L5=	Уменьшение показателя в динамике — положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности
6.Доля оборотных средств в активах	L6=	L6=	L6  ≥ 0,5	Зависит от отраслевой принадлежности организации
7.Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	L7=	L7=	L7 ≥ 0,1 (чем больше, тем лучше)	Характеризует наличие собственных  оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности

 

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в  целом  следует  использовать общий показатель платежеспособности:

 

L₁=

.

 

С помощью данного  показателя осуществляется оценка изменения  финансовой ситуации в организации  с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при  выборе наиболее надежного партнера из потенциальных партнеров на основе отчетности.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивого  финансового состояния организации  при разных методах учета ликвидности  средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической оценки». Покупатели и держатели акции предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть  текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений о разных дебиторов. Следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и другие), что можно выявить по данным внутреннего учета.

Коэффициент текущей  ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие  активы покрывают краткосрочные  обязательства. Это главный показатель платежеспособности.

Нестабильность экономики делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следовательно, возникает угроза финансовой нестабильности организации. Если же коэффициент превышает единицу, то модно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей  ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

Рассчитаем финансовые коэффициенты по каждому году.

 

 

Таблица 6 — Финансовые коэффициенты платежеспособности за 2007 год

 

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1.Общий показатель ликвидности  (L1)	0,4102	0,3777	-0,0325
2.Коэффициент абсолютной ликвидности  (L2)	0,0005	0	-0,0005
3.Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,8598	0,768	-0,0918
4.Коэффициент текущей ликвидности  (L4)	0,8715	0,7723	-0,0992
5.Коэффициент маневренности функционирующего  капитала (L5)	-0,0908	-0,0187	0,0721
6.Доля оборотных средств в  активах (L6)	0,9782	0,9837	0,0055
7.Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (L7)	-0,3667	-0,3779	-0,0112

 

Согласно проведенному анализу можно сделать следующие  выводы: общий показатель платежеспособности за 2007 год не достигал нормального  ограничения ни на начало года ни на конец года и при этом имеет отрицательную тенденцию. Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, то он также имеет отрицательную тенденцию и на конец 2007 года предприятие не могло погасить ни какую часть своих краткосрочных обязательств. Коэффициент «критической оценки» в начале года немного был выше допустимого значения, но в конце периода снизился, т.е. часть текущих обязательств, которая могла быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений о разных дебиторов снизилась -9,18%. Коэффициент текущей ликвидности не достигает и половины необходимого значения, т.е. предприятие обладает малым объемом свободных ресурсов для реализации в срочном порядке, а следовательно, возникает угроза платежеспособности и финансовой стабильности организации. Коэффициент маневренности функционирующего капитала имеет положительную тенденцию 0,0721, а значит, функционирующий капитал, обездвиженный в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности вырос на 7,21%. Доля оборотных средств в активах возросла на 0,55%, что выше нормального ограничения и является положительным фактом. Однако обеспеченность предприятия собственными средствами, необходимыми для текущей деятельности очень низкая и  снизилась на -1,12% и составила -37,79%, тогда как минимальный уровень составляет 0,1%. В целом же можно сказать, что платежеспособность ООО «Темп-2» за 2007 год очень низкая и необходимо отметить неудовлетворительность бухгалтерского баланса.

 

Таблица 7 — Финансовые коэффициенты платежеспособности за 2008 год

 

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1.Общий показатель ликвидности  (L1)	0,3777	0,4036	0,0259
2.Коэффициент абсолютной ликвидности  (L2)	0	0	0
3.Коэффициент «критической оценки»  (L3)	0,768	0,856	0,088
4.Коэффициент текущей ликвидности  (L4)	0,7723	0,8654	0,0931
5.Коэффициент маневренности функционирующего  капитала (L5)	-0,0187	-0,0659	-0,0472
6.Доля оборотных средств в  активах (L6)	0,9837	0,9668	-0,0169
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	-0,3779	-0,4152	-0,0373

 

Согласно проведенному анализу можно сделать следующие  выводы: общий показатель платежеспособности за 2008 год не достигал половины нормального  ограничения ни на начало года ни на конец года, хотя и наблюдался его рост. Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, то он равен 0 на протяжении всего периода, т.е. предприятие не могло погасить и процента своих краткосрочных обязательств. Коэффициент «критической оценки» находился в рамках нормального ограничения весь 2008 год, т.е. часть текущих обязательств, которая могла быть погашена составила 85,6% на конец года, таким образом, увеличившись на 8,8%. Коэффициент текущей ликвидности не достигает и половины необходимого значения, т.е. предприятие обладает малым объемом свободных ресурсов для реализации в срочном порядке, а следовательно, возникает угроза платежеспособности и финансовой стабильности организации. Коэффициент маневренности функционирующего капитала имеет отрицательную тенденцию -0,0472, что является положительным фактом, а значит, функционирующий капитал, обездвиженный в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности снизился на 4,72%%. Доля оборотных средств в активах снизилась на -1,69%, но все равно и на начало и на конец года почти в 2 раза превышает нормальное ограничение. Однако обеспеченность предприятия собственными средствами, необходимыми для текущей деятельности очень низкая и  снизилась на -3,73% и составила -41,52%, тогда как минимальный уровень составляет 0,1%. В целом же можно сказать, что платежеспособность ООО «Темп-2» за 2008 год  низкая и необходимо отметить неудовлетворительность бухгалтерского баланса, но лучше по сравнению с предыдущим периодом.

 

Таблица 8 - Финансовые коэффициенты платежеспособности за 2009 год

 

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1.Общий показатель ликвидности  (L1)	0,4036	0,0751	-0,3285
2.Коэффициент абсолютной ликвидности  (L2)	0	0,0096	0,0096
3.Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,856	0,1413	-0,7147
4.Коэффициент текущей ликвидности  (L4)	0,8654	0,7927	-0,1327
5.Коэффициент маневренности функционирующего  капитала (L5)	-0,0659	-0,0924	-0,0265
6.Доля оборотных средств в  активах (L6)	0,9668	0,959	-0,0078
7.Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (L7)	-0,4152	-0,6056	-0,1904