Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Непосредственно из аналитического баланса (таблица 1.) получаем ряд важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия:

1. За период с 01.01.08 по 01.01.09 стоимость  основных средств увеличилась  на 398%, а их доля в активе  баланса увеличилась на 30,72%. За  период с 01.01.07 по 01.01.08 стоимость  основных средств увеличилась  на 12,81%, а их доля в активе  баланса уменьшилась на 24,78%. За  период с 01.01.07 по 01.01.09 стоимость  основных средств увеличилась  на 82,20%. Это изменение свидетельствует  об расширении возможностей общества  предоставлять более широкому  кругу физических и юридических  лиц предоставлять услуги.

Вырос удельный вес запасов и  затрат. На 01.01.09 данная статья актива увеличилась  на 82,93% по сравнению с 01.01.07.

По статье дебиторская задолженность  наблюдается следующая динамика: за период с 01.01.07 по 01.01.08 данный показатель вырос на 707,36%; с 01.01.08 по 01.01.09 происходит снижение данного показателя на 80,63%. В целом за период с 01.01.07 по 01.01.09 показатель увеличился на 36,02%. Это изменение  свидетельствует о увеличении времени  задержки своих платежей.

2. Пассивная часть баланса характеризуется  неизменной величиной уставного  капитала. Показатели нераспределенной  прибыли на 01.01.08 увеличились на 129,41%, а на 01.01.09 увеличились на 89,83%. Таким  образом происходит накопление  нераспределенной прибыли, что  негативно сказывается на организации.  Уменьшение нераспределенной прибыли  пошло бы на пользу организации,  что позволило бы увеличить  запасы и затраты, и следовательно  предоставлять более широкому  кругу физических и юридических  лиц предоставляемые услуги.

Пассивная часть баланса характеризуется  повышением доли кредитов и заемных  средств на протяжении трех лет, в  том числе краткосрочных кредитов и заемных средств, что негативно  сказывается на финансовой устойчивости. Краткосрочные обязательства на 01.01.08 увеличились на 76,28%, а на 01.01.09 увеличились на 79,56% к 01.01.07.

Таким образом на основании сравнительного анализа можно сделать вывод  о том, что на данном предприятии  произошел значительный рост запасов  и затрат за счет краткосрочных обязательств и кредитов, что способствует в  дальнейшем расширению производства.

2.2.2 Оценка финансовой устойчивости  предприятия

Таблица 2

Показатели	Обозначения	01.01.07	01.01.08	01.01.09	Изменения за 2 отч.пер.
1.Источники собственных  средств (капитал)	СК	27	49	177	22;128
2.Основные средства и  вложения (внеоборотные активы)	ВА	687	775	3859	88;3084
3.Наличие собственных  оборотных средств (СК-ВА)	СОС	-660	-726	-3682	66;2956
4.Долгосрочные кредиты  и заемные обязательства (долгосрочные  обязательства)	ДП	-	-	-	-
5.Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов (СК+ДП)-ВА	ИФЗ	-660	-726	-3682	66;2956
6.Краткосрочные кредиты  и заемные средства	КП	1612	4474	7887	2862;3413
7.Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат (ИФЗ+КП)	ИФЗО	952	3748	4205	2796;457
8.Общая величина запасов  и затрат (запасы)	ЗЗ	558	1667	3269	1109;1602
9.Излишек или недостаток  собственных оборотных средств	СОС-ЗЗ	-1218	-2393	-6951	1175;4558
10.Излишек или недостаток  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат	ИФЗ-ЗЗ	-1218	-2393	-6951	1175;4558
11.Излишек или недостаток  общей величины основных источников  формирования запасов и затрат	ИФЗО-ЗЗ	394	2081	936	1687;-1145
12.Излишек или недостаток  общей величины основных источников  формирования запасов и затрат	Неустойчивое финансовое состояние предприятия, предприятие  имеет низкую платежеспособность

При этом существуют и другие типы финансовых ситуаций:

Таблица 3

1.Абсолютная устойчивость  финансового состояния: СОС-ЗЗ>=0 ИФЗ-ЗЗ>=0 ИФЗО-ЗЗ>=0	2.Нормальная устойчивость  финансового состояния: СОС-ЗЗ<0 ИФЗ-ЗЗ>=0 ИФЗО-ЗЗ>=0
3.Неустойчивое финансовое  состояние: СОС-ЗЗ<0=-1218,-2393,-6951 ИФЗ-ЗЗ<0=-1218,-2393,-6951 ИФЗО-ЗЗ>=0=394,2081,936	4.Кризисное финансовое  состояние: СОС-ЗЗ<0 ИФЗ-ЗЗ<0 ИФЗО-ЗЗ<0

Согласно (таблицам 2. и 3.) ООО «Стройиндустрия-Сервис»  находится в неустойчивом финансовом состоянии (3 тип финансовых ситуаций), т.к. у ООО «Стройиндустрия-Сервис»  недостаток собственных оборотных  средств. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный  баланс, но сохраняется возможность  восстановления равновесия платежных  средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных  источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временной пополнение оборотных  средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.

Проанализируем структуру источников капитала предприятия и оценим степень  финансовой устойчивости и финансового  риска.

С этой целью рассчитаем следующие  показатели:

1. Коэффициент финансовой автономии  (Ка). Он рассчитывается следующим  образом: удельный вес собственного  капитала в общей валюте баланса:

Собственный капитал %

Ка= Итог баланса

Ка=27/1639=1,64% (на 01.01.07)

Ка=49/4523=1,08% (на 01.01.08)

Ка-177/8064=2,19% (на 01.01.09)

Коэффициент финансовой зависимости (Кз). Он рассчитывается следующим образом: доля заемного капитала в общей валюте баланса:

Заемный капитал %

Кз= Итог баланса

Кз=(1612+0)/1639=98,35% (на 01.01.07)

Кз=(4474+0)/4523=98,91% (на 01.01.08)

Кз=(7887+0)/8064=97,80% (на 01.01.09)

Коэффициент текущей задолженности (Ктз). Он рассчитывается следующим  образом: отношение краткосрочных  финансовых обязательств к общей  валюте баланса:

Краткосрочные финансовые обязательства %

Ктз= Итог баланса

Ктз=1612/1639=98,35% (на 01.01.07)

Ктз=4474/4523=98,91% (на 01.01.08)

Ктз=7887/8064=97,80% (на 01.01.09)

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости, Кфу). Он рассчитывается следующим образом: отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса:

Собственный капитал+Долгосрочный заемный  капитал %

Кфу= Итог баланса

Кфу=(27+0)/1639=1,64% (на 01.01.07)

Кфу=(49+0)/4523=1,08% (на 01.01.08)

Кфу=(177+0)/8064=2,19% (на 01.01.09)

Коэффициент покрытия долгов собственным  капиталом (коэффициент платежеспособности, Кп). Он рассчитывается следующим образом: отношение собственного капитала к  заемному:

Собственный капитал %

Кп= Заемный капитал

Кп=27/1612=1,67% (на 01.01.07)

Кп=49/4474=1,09% (на 01.01.08)

Кп=177/7887=2,24% (на 01.01.09)

Характеризует зависимость предприятия  от внешних долгов.

Коэффициент финансового левериджа (Кл), по другому коэффициент финансового  риска. Он рассчитывается следующим  образом: отношение заемного капитала к собственному:

Заемный капитал %

Кл= Собственный капитал

Кл=1612/27=5970,3% (на 01.01.07)

Кл=4474/79=9130% (на 01.01.08)

Кл=7887/177=4456% (на 01.01.09)

 

Структура обязательств предприятия.

Таблица 4

Показатель	Уровень показателя	Изменения
	01.01.07	01.01.08	01.01.09
1.Коэффициент финансовой  автономии	1,64	1,08	2,19	-056 +1,11
2.Коэффициент финансовой  зависимости	98,35	98,91	97,81	+0,56 -1,11
3.Коэффициент текущей  задолженности	98,35	98,91	97,80	+0,56 -1,11
4.Коэффициент финансовой  устойчивости	1,64	1,08	2,19	-0,56 +1,11
5.Коэффициент платежеспособности	1,67	1,09	2,24	-0,58 +1,15
6.Коэффициент финансового  левериджа	5970,3	9130,6	4456	+3160,3 -4674,6

Вывод (таблица 4.): ООО «Стройиндустрия-Сервис»  имеет коэффициент финансовой автономии  на 01.01.07 1.64%; на 01.01.08 1,08%; на 01.01.09 2,19%. За два отчетных периода коэффициент  финансовой автономии изменился  следующим образом: на 01.01.08 он уменьшился на 0,56%, на 01.01.09 данный коэффициент увеличился на 1,11%.

Коэффициент финансовой зависимости  на 01.01.07 составляет 98,35%, на 01.01.08 данный коэффициент составляет 98,91%,на 01.01.09 составляет 97,81%. За два отчетных периода  рассматриваемый коэффициент финансовой зависимости изменился следующим  образом: на 01.01.08 данный коэффициент  вырос на 0,56%, а на 01.01.09 он сократился на 1,11%.

Коэффициент текущей задолженности  на 01.01.07 составляет 98,35%, на 01.01.08 коэффициент  равен 98,91%, на 01.01.09 он составляет 97,80%. За два отчетных периода произошли  следующие изменения с данным показателем: на 01.01.08 он вырос на 0,56%, на 01.01.09 показатель сократился на 1,11%.

Коэффициент финансовой устойчивости на 01.01.07 составляет 1,64%, на 01.01.08 показатель равен 1,08%, на 01.01.09 показатель составляет 2,09%. За два отчетных периода данный коэффициент финансовой устойчивости изменился следующим образом: на 01.01.08 коэффициент сократился на 0,56%, на 01.01.09 коэффициент вырос на 1,11%.

Коэффициент платежеспособности на 01.01.07 составляет 1,67%, на 01.01.08 коэффициент  равен 1,09%, на 01.01.09 2,24%. За два отчетных периода данный коэффициент изменился  следующим образом: на 01.01.08 коэффициент  сократился 0,58%, на 01.01.09 коэффициент  вырос на 1,15%.

Коэффициент финансового левериджа  на 01.01.07 равен 5970,3%, на 01.01.08 коэффициент  составляет 9130,6%, на 01.01.09 4456%. За два  отчетных периода произошли следующие  изменения с данным показателем: на 01.01.08 данный показатель вырос на 3160,3%, на 01.01.09 этот коэффициент снизился на 4674,6%.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем  ниже уровень второго, третьего и  шестого показателей ,тем устойчивее финансовое состояния предприятия. В таблице 4., приведенной выше, можно  видеть что значения первого, четвертого и пятого показателей значительно  ниже соответственно второго, третьего и шестого показателей, тем самым  можно сделать вывод о том  что ООО “Стройиндустрия-Сервис”  имеет неустойчивое финансовое состояние. Доля собственного капитала незначительна, но имеет тенденцию к повышению. За два отчетных периода доля собственного капитала изменилась следующим образом: на 01.01.08 сократилась на 0,56%, на 01.01.09 увеличилась на 1,11%.

Коэффициент финансового левериджа  на 01.01.08 вырос на 3160,3%, на 01.01.09 сократился на 4674,6%, это свидетельствует о  том что финансовая зависимость  предприятия от внешних инвесторов а именно от: поставщиков и подрядчиков  понизилась, при этом доля собственного капитала значительно повысилась.

Изменения, произошедшие в структуре  капитала можно рассмотреть по разному: с точки зрения банков и прочих кредиторов предпочтительнее является ситуация, когда доля собственного капитала у предприятия более  высокая и постоянно возрастает, так как это снижает финансовый риск. Но для предприятия более  интересен вариант привлечения  заемных средств.

Вывод: ООО “Стройиндустрия-Сервис”  находится в неустойчивом финансовом состоянии, о чем свидетельствует  третий тип финансовых ситуаций, приведенный  в таблице 3. Более того коэффициенты текущей задолжности приближены к 100%. Следовательно предприятие  находится в предкризисном финансовом положении.

2.2.3 Анализ ликвидности баланса

Показатели этой группы позволяют  описать и проанализировать способность  предприятия отвечать по своим текущим  обязательствам. В основу алгоритма  расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной  текущей задолженностью. В результате расчета устанавливается в достаточной  ли степени обеспечено предприятие  оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные  виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (конвертации  в абсолютно ликвидные средства - денежные средства), рассчитывают несколько  коэффициентов ликвидности.

Оборотный капитал (текущие активы, оборотные средства) - мобильные  активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут  быть обращены в них в течении  года или одного производственного  цикла.

Анализ ликвидности баланса.

 

Таблица 5

Платежный излишек или  недостаток	01.01.2009	6443	510	-3269	-3682	0	Ликвидность баланса отличается от абсолютной, так как не выполняются  неравенства: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4
	01.01.2008	4031	-1636	-1667	-726	0
	01.01.2007	1434	-215	-558	-662	0
01.01.2009	6888	1000	0	177	8064
01.01.2008	4474	0	0	49	4523
01.01.2007	1612	0	0	27	1639
Пассив	1. Наиболее срочные обязательства  (кредиторская задолженность,П1)	2. Краткосрочные пассивы  (займы,П2)	3. Долгосрочные пассивы  (долгосрочные обязательства,П3)	4. Постоянные пассивы,П4	Баланс
01.01.2009	445	490	3269	3859	8064
10.01.2008	443	1636	1667	775	4523
01.01.2007	178	215	558	689	1639
Актив	1. Наиболее реализуемые  активы (краткосрочные финансовые  вложения,А1)	2. Быстро реализуемые активы (НДС+дебиторская задолженность,А2)	3. Медленно реализуемые  активы (запасы,А3)	4. Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы,А4)	Баланс	Выводы о ликвидности  баланса

 

Баланс является абсолютно ликвидным, если:

А1 больше или равно П1;

А2 больше или равно П2;

А3 больше или равно П3;

А4 меньше или равно П4.

Если выполняются первые три  неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства  предприятия, то обязательно выполняется  последнее неравенство, которое  имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных  оборотных средств; соблюдается  минимальное условие финансовой устойчивости.