Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

2. Анализ  финансовых результатов  от реализации продукции, работ и услуг

     Основную  часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются  динамика, выполнение плана прибыли  от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

     Прибыль от реализации продукции в целом  по предприятию зависит от четырех  факторов: объема реализации продукции; ее структуры; себестоимости и уровня среднереализационных цен.

     Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

     Структура товарной продукции может оказывать  как положительное, так и отрицательное  влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции  в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

     Себестоимость продукции и прибыль находятся  в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к  соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

     Изменение уровня среднереализационных цен и  величина прибыли находятся в  прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма  прибыли возрастает, и наоборот.

     Если  сравнить сумму прибыли плановую и условную, исчисленную исходя из фактического объема и ассортимента продукции, но при плановых ценах и плановой себестоимости продукции, узнаем, насколько она изменилась за счет объема и структуры  реализованной продукции:

Анализ  выполнения плана  по реализации продукции 

 
 

     Чтобы найти влияние только объема продаж, необходимо плановую прибыль умножить на процент перевыполнения (недовыполнения) плана по реализации продукции в оценке по плановой себестоимости или в натурально-условном исчислении и результат разделить на 100:

     Затем можно определить влияние структурного фактора (из первого результата нужно  вычесть второй):

     Влияние изменения полной себестоимости  на сумму прибыли устанавливается сравнением фактической суммы затрат с плановой, пересчитанной на фактический объем продаж:

     Изменение суммы прибыли за счет отпускных  цен на продукцию определяется сопоставлением фактической выручки с условной, которую бы предприятие получило за фактический объем реализации продукции при плановых ценах:

     Эти же результаты можно получить и способом цепной подстановки, последовательно  заменяя плановую величину каждого  факторного показателя фактической 

3. Асссортиментная политика предприятия и ее влияние на формирование прибыли

     Для оценки ассортиментной политики предприятия, спользуется целая система показателей, в том числе и получение  максимума прибыли. Чтобы установить, какие конкретно произошли изменения  в ассортиментной политике предприятия, необходимо провести более детальный анализ структуры продаж с учетом уровня доходности отдельных видов продукции. 

     Если  предприятие производит неоднородные виды продукции, тогда структура  реализованной продукции определяется отношением каждого вида продукции в оценке по плановой себестоимости к общему объему реализаций продукции в той же оценке. В этом случае для расчета влияния структурного фактора на изменение общей суммы прибыли используется модель

     

     где Ri_пл — плановая рентабельность i-х видов продукции (отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции); (VPПi_ф, х Сi_пл)— стоимость фактического объема продаж в целом по предприятию в оценке по плановой себестоимости продукции.

     При этом следует иметь в виду, что результаты расчетов в данном случае будут не совсем точными, так как себестоимость реализованной продукции тоже подвержена влиянию структурного фактора.

4. Анализ  уровня среднереализационных цен

     Среднереализационная  цена единицы продукции — отношение выручки от реализации соответствующего вида продукции к объему его продаж. На изменение ее уровня оказывают влияние такие факторы, как качество реализуемой продукции, рынки ее сбыта, конъюнктура рынка, инфляционные процессы.

     Качество  товарной продукции - один из основных факторов, от которого зависит уровень средней цены реализации. За более высокое качество продукции устанавливают более высокие цены, и наоборот.

     Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качества  можно определить по формуле:

     

     где Ц_н и Ц_п - соответственно цена изделия нового и прежнего качества; VРП_н — объем реализации продукции нового качества; VРП_общ — общий объем реализованной продукции i-го вида за отчетный период.

     Расчет  влияния сортности продукции на изменение средней цены можно выполнить двумя способами.

     В основу первого способа положен  принцип цепной подстановки: сравнивается сумма выручки за общий объем  фактически реализованной продукции  при ее фактическом и плановом сортовом составе. Если полученную разность разделить на общее количество фактически реализованной продукции, узнаем, как изменилась средняя цена за счет ее качества.

     В основу второго способа расчета  положен прием абсолютных разниц: отклонение фактического удельного  веса от планового по каждому сорту умножаем на плановую цену единицы продукции соответствующего сорта, результаты суммируем и делим на 100:

     По  такой же методике рассчитывается изменение  средней цены реализации в зависимости  от рынков и каналов сбыта продукции  

     Если  на протяжении года произошло изменение  отпускных цен на продукцию по сравнению с плановыми в связи  с инфляцией, то изменение цены по каждому виду продукции умножается на объем ее реализации по новым  ценам и делится на общее количество реализованной продукции за отчетный период. В  заключение обобщаются результаты анализа по каждому виду продукции.

5. Анализ  внереализационных  финансовых результатов

     Выполнение  плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов  деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это прибыль или убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году; прибыль от сдачи в аренду земли и основных средств; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий; доходы по акциям, облигациям, депозитам; доходы и убытки от валютных операций; убытки от уценки готовой продукции и материальных запасов и т.д.

     В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы  изменения суммы полученных убытков  и прибыли по каждому источнику  внереализационных результатов.

     Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных  и местных займов, облигации субъектов  хозяйствования (акционерных обществ, коммерческих банков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя и др.

     Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста  их цены. Сумма дивиденда зависит  от количества акций и уровня дивиденда  на одну акцию, величина которого определяется уровнем рентабельности акционерного предприятия, его дивидендной политикой, уровнем процентной ставки за кредит, налоговой и амортизационной политикой государства и т.д. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.

     Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов, векселей) зависит от их количества, стоимости и уровня процентных ставок.

     В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг, определяют влияние факторов на изменение их величины.

     Доходы  от сдачи в аренду основных средств  и земли зависят от количества сданных объектов в аренду или  от размера земельной площади  и уровня арендной платы. На данном предприятии сумма полученного дохода от сдачи в аренду основных средств увеличилась за счет роста уровня арендной платы в связи с инфляцией.

     Убытки  от выплаты штрафов возникают  в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими  предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных нарушений.

     Изменение суммы полученных штрафов может  произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции.

     Убытки  от списания невостребованной дебиторской  задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне, а также  по причине банкротства клиентов. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

     В заключение анализа разрабатываются  конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков  и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

6. Анализ  рентабельности предприятия

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

     Показатели  рентабельности можно объединить в  несколько групп:

     1) показатели, характеризующие окупаемость  издержек производства и инвестиционных  проектов;

     2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;

     3) показатели, характеризующие доходность  капитала и его частей.

     Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли  от реализации продукции и чистой прибыли.

       Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) — отношение валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):

     

     Она показывает, сколько предприятие  имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

     Аналогичным образом определяется окупаемость  инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли  от проекта относится к сумме  инвестиций в данный проект.

     Рентабельность  продаж (оборота) — отношение прибыли  от реализации продукции, работ и  услуг или чистой прибыли к  сумме полученной выручки (В):

     

     Характеризует эффективность предпринимательской  деятельности: сколько прибыли имеет  предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.