Из  таблицы 3 видно, что фондоотдача за период увеличилась на 31 ед. или на 103,6%, поскольку темп роста выручки значительно опережает темп роста стоимости основных средств. Таким образом, рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности ООО ПСК «Усадьба».

     Увеличение  рентабельности основных средств с 321,8 до 982,5, т.е. более чем в 3 раза, свидетельствует о повышении  эффективности использования основных производственных фондов предприятия  за анализируемый период.

     Анализ  оборотных активов показал, что каждый элемент оборотных активов предприятия используется в строительных работах в 2009 году более чем три раза (3,1 раза), а в 2008 году коэффициент оборачиваемости оборотных активов составил 1,4 раза. Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 121,4%. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов тоже имеет удовлетворительную положительную динамику. Все это свидетельствует о повышении эффективности управления активами предприятия.

     Главнейшим  синтетическим показателем использования оборотных средств является рентабельность активов. В ООО ПСК «Усадьба» рентабельность активов увеличилась на 33,2% или более чем в три раза (на 238,8%).Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Ускорению этого показателя способствуют рост реализации выполненных строительных работ, более полное и рациональное использование материальных ресурсов, сокращение времени строительного цикла.

     Повышение производительности труда почти в полтора раза свидетельствует о повышении эффективности использования оборудования и применения современных средств труда на предприятии, а также об эффективном стимулировании деятельности работников на предприятии.

     Повышение прибыли от продаж  на каждого сотрудника предприятия более чем в два раза, свидетельствует об эффективности деятельности предприятия.

     Таким образом, конкурентоспособность предприятия  напрямую связана с повышением уровня развития его экономического потенциала и его основных составляющих. Можно сделать вывод, что, несмотря на продолжающийся экономический кризис, предприятие нашло возможность не только сохранить свой экономический потенциал, но и укрепить свое финансовое положение за счет удачных управленческих и маркетинговых решений. 

 

3. Анализ финансовой устойчивости организации

3.1. Анализ обеспеченности  оборотных активов  собственными средствами

 
 

     1.Одной  из важнейших характеристик устойчивости  финансового положения предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости³.

                                К₁ = СК/В,                                                                                 (1)

     Где СК – собственный капитал;

               В – величина активов предприятия.

     Он  характеризует уровень общей  финансовой независимости, т.е. степень независимости организации от заемных источников финансирования. Таким образом, этот коэффициент показывает долю собственного капитала в общем объеме пассивов.

     В мировой практике принято нормативное значение для коэффициента автономии, равное 0,5. Это означает, что до достижения этого предела можно пользоваться заемным капиталом. Ограничение К₁ > 0,5 означает, что все обязательства фирмы могут быть покрыты ее собственными средствами. Выполнение этого ограничения важно не только для организации, но и для ее кредиторов.

     2) Финансовый рычаг (леверидж) К₂:

                                 К₂ = КЗ/СК,                                                          (2)

где КЗ — заемные средства, привлекаемые организациям. Взаимосвязь коэффициента автономии и финансового рычага выражается формулой:

                                    К₂=1/ К₁ -1,                                                       (3)

откуда  следует, что нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств К₂ < 1.

     3) Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами финансирования (К₃) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

                                      К₃= (СК+ВА)/ОА,                                          (4)

где,  ВА –  внеоборотные активы;

         ОА – оборотные активы.

     Данный  коэффициент характеризует наличие  у предпринимательской фирмы  собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Нормальное ограничение для этого коэффициента, получаемое на основе статистических данных хозяйственной практики, К₃ > 0,6 -0,8.

     4) Коэффициент маневренности — еще одна существенная характеристика устойчивости финансового состояния — равен отношению собственных оборотных средств фирмы к общей величине собственных средств:

                                     К₄ = (СК - ВА)/СК                                                (5)

     Он  показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины К₄ = 0,5.

     5) Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов организации:

                                        К₅ = (СК +ДЗ) / В,                                           (6)

     где ДЗ – долгосрочные займы.

     Это более мягкий показатель по сравнению  с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать нормальным К₅ = 0,9, критическим — снижение до 0,75.

     Проведем  анализ финансовой устойчивости ООО  ПСК «Усадьба» с помощью относительных показателей, формулы расчета которых приведены в п. 1.3 настоящей работы:

1. Коэффициент автономии или финансовой независимости (К₁):

На 01.01.2009 г.: 2435/ 14605 = 0,17

На 01.01.2010 г.: 3259/ 10441 = 0,31

2. Финансовый рычаг (К₂):

На 01.01.2009 г.: 0/ 14605 = 0,0

На 01.01.2010 г.: 0 / 10441 = 0,0

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (К₃):

На 01.01.2009 г.: 2435+632 / 13972 = 0,22

На 01.01.2010 г.: 3259+570 / 9871 = 0,39

4. Коэффициент маневренности (К₄):

На 01.01.2009 г.: 2435 – 632 / 2435 = 0,74

На 01.01.2010 г.: 3259 – 570 / 3259 = 0,83

5. Коэффициент покрытия инвестиций (К₅):

На 01.01.2009 г.: 2435+0 / 14605 = 0,17

На 01.01.2010 г.: 3259+0 / 10441 = 0,31

     Результаты  расчетов сведены в таблицу 4.

Таблица 4

     Показатели  финансовой устойчивости

По данным таблицы 4 построена диаграмма на рис. 1. Здесь отчетливо видна положительная динамика значений коэффициентов.

Рис. 1. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости предприятия 

     Анализ  финансовых коэффициентов по данным таблицы 4 позволяет сделать вывод об общем улучшении финансовой устойчивости ООО ПСК «Усадьба» за анализируемый период. Повысился, хотя и незначительно, коэффициент автономии, что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, также увеличился.

     Коэффициент маневренности за анализируемый  период повысился, хотя и незначительно.

     Коэффициент покрытия инвестиций за анализируемый  период не соответствует нормативному значению коэффициента, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость предприятия⁴.

     С учетом взаимосвязи показателей, характеризующих  финансовое состояние ООО ПСК «Усадьба», его следует признать устойчивым. При определении возможной базовой стратегии функционирования - развития, стабилизации или антикризисной стратегии выживания, наиболее обоснованной является стратегия стабилизации. Организация располагает возможностями для обеспечения устойчивого развития в длительной перспективе, все дело в рациональном использовании этих возможностей. Пути решения этой проблемы и должны быть основным содержанием программы. 

3.2. Анализ обеспеченности запасов

 

     Одним из критериев оценки финансовой устойчивости организации является излишек или  недостаток источников средств для формирования запасов (материальных оборотных фондов). Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска⁵.

     Предполагается, что в стабильных условиях долгосрочные заемные средства направляются в основном на приобретение основных средств и на капитальные вложения, а денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность способны покрыть краткосрочную задолженность организации. Из балансового равенства вытекает, что при этом собственные средства и кредиты (займы) должны примерно соответствовать величине запасов и затрат. Степень такого соответствия и характеризует определенный уровень или тип финансовой устойчивости.