Таким образом, общая оценка структуры источников формирования имущества свидетельствует о нестабильном финансовом положении организации: деятельность организации финансируется в большей части за счет заемного капитала и в меньшей - за счет собственного, возрастании финансового риска.  
 

 

Задание 3

    По  данным бухгалтерского баланса рассчитайте  показатели ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости, оцените их динамику. Результаты расчетов представьте в табл. 3.2.

    Для расчета коэффициентов ликвидности баланс разбиваем на группы:

  

    Коэффициент абсолютной ликвидности.

    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных заемных  обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно за счет денежных средств. Значение этого показателя должно быть > 0,2.

    Проведенный анализ абсолютной ликвидности показывает, что на конец 2009 года организация имела нормальный уровень ликвидности 0,4. На конец 2010 и 2011 года организация имеет уровень ликвидности ниже нормативного 2010 – 0,04, 2011- 0,11.

    Снижение  коэффициента в 2010 году произошло за счет снижения денежных средств и  финансовых вложений, а так же увеличения заемных денежных средств.

    В 2011 году наблюдается положительная  динамика и увеличение на 0,07, которое  произошло за счет увеличения денежных средств и финансовых вложений. Однако в результате значительного увеличения кредиторской задолженности по данному  коэффициенту организация не смогла выйти на нормативный уровень.

    Таким образом, в случае необходимости мгновенного покрытия краткосрочной задолженности организации придется привлекать дополнительные средства. 

    Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности.

    Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности  показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендованные значения этого показателя > 0,8.

    Анализ  промежуточной ликвидности свидетельствует, что по состоянию на конец 2009 года значение данного коэффициента выше нормативного и составляет 1,53. На конец 2010 года наблюдается резкое снижение данного коэффициента на 0,98 и составляет 0,55, что является ниже нормативного значение. На конец 2011 года коэффициент составляет 0,54, сохраняется отрицательная динамика, однако она сглаживается увеличением дебиторской задолженности и как следствие снижение составляет 0,01.

    Снижение  значения коэффициента промежуточной  ликвидности говорит о том, что  в случае необходимости мгновенного  покрытия краткосрочной задолженности, даже привлекая дебиторскую задолженность, организация окажется не в состоянии  выполнить свои обязательства. 

    Коэффициент текущей (общей) ликвидности.

    Коэффициент текущей (общей) ликвидности характеризует  степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных  обязательств организации. Значение этого  коэффициента должно быть >2. В нашем случае показатель меньше оптимального значения. Это свидетельствует о наличии у организации недостаточной величины ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств в ближайшее время.

    Анализ  текущей ликвидности также как  и предыдущие коэффициенты показывает резкое снижение коэффициента в 2010 году по сравнению с 2009 годом с 2,55 на 1,51 и составляет 1,03, что не соответствует нормативному значению. Как видно из анализа отрицательная динамика данного показателя сохраняется и в 2011 году (на 0,11) и составляет 0,92, в 2 раза ниже нормативного показателя, не смотря на незначительное увеличение запасов предприятия.

    Это свидетельствует о неправильной политике организации. 

    Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств.

    На  конец 2010 года данный показатель отрицателен и составляет              -488 790,00 тыс. руб., однако к концу 2011 года наблюдается положительная динамика (увеличение на 44 712,00 тыс. руб.). Однако значение данного показателя остается отрицательным на уровне -170 412,00 тыс. руб.

    Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период положение организации ухудшилось. Организация не располагает достаточными средствами для обеспечения погашения своих обязательств. Низкое значение коэффициентов ликвидности свидетельствует о проблеме наличности в организации и о возможных затруднениях в дальнейшей операционной деятельности.

 

Задание 4

    По  данным отчета о прибылях и убытках проанализируйте состав, структуру и динамику доходов и расходов организации.

    Результаты  расчетов представьте в табл. 4.2.

 

    Проведенный анализ доходов и расходов показал, что доходы в 2011 году увеличились на 243 389 тыс. руб.

    Основную  долю в увеличении доходов занимает выручка. Увеличение составило 208 256 тыс. руб. (85,57%).  Незначительно увеличение произошло за счет увеличения прочих доходов на 41 557 тыс. руб. (17,07%). По процентам к получению наблюдается отрицательная динамика. Снижение составляет 6 426 тыс. руб. (2,64%), но данное обстоятельство не является существенным.

    Преобладающим источником доходов организации  остается выручка от продаж, удельный вес которой составляет 91,91%, при незначительном снижении на 0,58%.

    Расходы в 2011 году также увеличились на 255 580 тыс. руб. Основное увеличение произошло в результате увеличения себестоимости продаж на 235 518 тыс. руб. (91,76%), что могло быть следствием опережающего роста цен на ТМЦ, услуги, потребляемые в основной деятельности над ростом цен на продаваемые организацией продукцию, товары, оказываемые услуги; неэффективного использования ресурсов, а так же не рациональной продажной политике, что отражает увеличение коммерческих расходов на 1684 тыс. руб. (на 0,66%). Так же на увеличение расходов повлияли проценты к уплате на 14 994 тыс. руб. (5,87%) и прочие доходы на 18 535 тыс. руб. (7,25%).

    Уменьшение текущего налога на прибыль на 14 151 (5,54%) с одной стороны является положительным свидетельством уменьшения расходов организации, а с другой стороны является следствием уменьшения налогооблагаемой прибыли. Учитывая снижение удельной доли выручки в доходах организации по сравнению с предыдущим годом на 0,58% и увеличение удельной доли себестоимости продаж на 0,39% свидетельствуют о снижении финансового результата.

      В целом, изменения произошедшие в 2011 г. можно охарактеризовать отрицательно, так как финансовый результат от деятельности организации имеет отрицательную динамику в сравнении с предыдущим годом. 

 

Задание 5

    По  данным бухгалтерской отчетности оцените  уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, ее определяющих.

    Результаты  расчетов представьте в табл. 5.3.