Анализ финансовой отчетности ОАО «Липецк-Лада»

 

На начало года

А1<П1

А2>П2

А3<П3

А4>П4

На начало года у предприятия  были проблемы с ликвидностью. Так  же могли возникнуть проблемы с ликвидностью в течение 6 месяцев. А так же у  предприятия отсутствовали собственные  оборотные средства, наблюдались структурные нарушения в работе фирмы.

На конец года

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

На конец года у предприятия  наблюдаются проблемы с ликвидностью в настоящее время.

 

Таблица 5 – Структура оборотных  средств организации

Показатель	На начало года		На конец года		Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Производственные запасы	14259	44,44	16951	33,17	2692
Незавершенное производство	-	-	-	-	-
Готовая продукция	3632	11,32	3976	7,78	344
Расходы будущих периодов	295	0,92	526	1,03	231
Дебиторская задолженность	12741	39,71	28363	55,49	15622
Прочие оборотные средства	1159	3,61	1295	2,53	136
Итого	32086	100	51111	100	1925

 

Текущая ликвидность  ТЛ= (А1+А2)-(П1+П2)

ТЛ_н.г.=(1110+9602)-(16433+9132)= -14853;

ТЛ_к.г.=(1232+27026)-39171= -10913.

Перспективная ликвидность ПЛ=А3-П3

ПЛ_н.г.= 21374-22009= -635;

ПЛ_к.г.= 22853-11889= 10964.

 

Расчет коэффициентов ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности К_ал=

К_ал= (на начало года);

К_ал= (на конец года).

2. Коэффициент промежуточной ликвидности К_пл=

К_пл= (на начало года);

К_пл= (на конец года).

3. Коэффициент текущей ликвидности К_тл=

К_тл= (на начало года);

К_тл=   (на конец года).

4. Коэффициент обобщенной ликвидности К_ол=

К_ол= (на начало года);

К_ол=   (на конец года).

 

Таблица 6 – Оценка ликвидности  организации

Наименование коэфициента	Нормативное значение	Расчетное значение для организации
		На начало года	На конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	>0,2	0,04	0,03
Коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл)	0,6-0,8	0,42	0,72
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1-2	1,26	1,3
Коэффициент обобщенной ликвидности (Кол)	1	0,45	0,51

 

Коэффициент промежуточной  ликвидности показывает, какие средства могут быть использованы, если срок погашения всех или некоторых  текущих обязательств наступит немедленно. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются оборотными ресурсами. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств. Значения показателей абсолютной и обобщенной ликвидности ниже нормативных. Это говорит о том, что организация находится в зависимости от внешних кредиторов.

 

 

 

   2.2. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости. Определение типа финансовой устойчивости

 

1 этап. Определение источников  формирования запасов

1. Собственные оборотные средства 

СОС = СК – ВА = ОА – (ДП+КП)

СОС_{н.г .}= 38714 – 54202 = 32086 – 47574 = -15488;

СОС_к.г. = 54618 – 54567 = 51111 – 51060 = 51.

2. Собственные и долгосрочные заемные источники

СД = СОС + ДП

СД_н.г. = -15488 + 22009 = 6521;

СД_к.г. = 51 + 11889 = 11940.

3. Общая величина источников  формирования запасов

ОИ = СД + КЗС

ОИ_н.г. = 6521 + 8954 = 15475;

ОИ_к.г. = 11940 + 55 = 11995.

   2 этап. Сопоставление запасов и источников их формирования

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств

∆СОС = СОС – З

∆СОС_н.г. = -15488 – 18186 = -33674 (недостаток);

∆СОС_к.г. = 51 – 21453 = -21402 (недостаток).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников формирования запасов

∆СД = СД - З

∆СД_н.г. = 6521 – 18186 = -11665 (недостаток);

∆СД_к.г. = 11940 – 21453 = -9513 (недостаток).

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  формирования запасов

∆ОИ = ОИ - З

∆ОИ_н.г. = 15475 – 18186 = -2711 (недостаток);

∆ОИ_к.г. = 11995 – 21453 = -9458 (недостаток).

 

3 этап. Определение типа  финансовой ситуации

Так как все ∆СОС, ∆СД, ∆ОИ имеют  отрицательные значения и на начало, и на конец года, им присваивается  значение «0». Таким образом, получаем следующий тип финансовой ситуации: S {0; 0; 0} - на начало года, S {0; 0; 0} – на конец года. Это означает, что ОАО «Липецк-Лада» находится в кризисном финансовом состоянии, т.е. это либо организация-банкрот, либо организация, находящаяся на грани банкротства.

 

 

 

   2.3. Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

1. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами

К_осс= (СК- ВА)/ОА= СОС/ОА

К_осс= (на начало года);

К_осс= (на конец года).

2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

К_омз= (СК-ВА)/З

К_омз= (на начало года);

К_омз= (на конец года).

3. Коэффициент маневренности

К_м=(СК-ВА)/СК=СОС/СК

К_м= (на начало года);

К_м= (на конец года).

4. Индекс постоянного актива

К_п=ВА/СК

К_п= (на начало года);

К_п= (на конец года).

5. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств

К_дпс=ДП/(СК+ДП)

К_дпс= (на начало года);

К_дпс= (на конец года).

6. Коэффициент финансовой устойчивости

К_фу=(ДП+СК)/ВБ

К_фу= (на начало года);

К_фу= (на конец года).

7. Коэффициент финансовой независимости (концентрации собственных средств или автономии)

К_а=СК/ВБ

К_а= (на начало года);

К_а= (на конец года).

Таблица 7 – Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Наименование коэффициента	Норматив	Расчетное значение для организации
		На начало года	На конец года
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	>0,5	-0,48	0,001
Коэффициент обеспеченности запасов (Комз)	0,6-0,8	-0,85	0,002
Коэффициент маневренности (Км)	≥0,5	-0,4	0,001
Индекс постоянного актива (Кп)	≤ 0,5	1,4	0,999
Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств (Кдпс)	-	0,36	0,18
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)	-	0,7	0,63
Коэффициент автономии (Ка)	≥0,5	0,45	0,52

 

Вывод: по сравнению с началом года коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился, но всё же не достиг нормативного значения, это говорит о том, что у ОАО «Липецк-Лада» недостаточный объем собственных средств. Это свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент обеспеченности запасов тоже увеличился, но не достиг необходимого уровня. Это тоже свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости ОАО «Липецк-Лада». Коэффициент маневренности гораздо меньше нормативного уровня. Это говорит о том, что очень малая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Индекс постоянного актива уменьшился к концу года, но он практически в 2 раза превышает нормативное значение. Это свидетельствует о том, что внеоборотные активы занимают большую долю в источниках собственных средств. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств на конец года уменьшился в 2 раза. Это значит, что ОАО «Липецк-Лада» к концу года стала финансировать меньшую часть деятельность за счет долгосрочных заемных средств. Коэффициент финансовой устойчивости уменьшился на 0,07, следовательно, незначительно снизилась доля активов организации финансируемых за счет собственного капитала. Коэффициент автономии увеличился на 0,07. На начало года он был ниже нормативного значения, а на конец года незначительно превысил его. Это говорит о том, что увеличилась доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования.

 

 

 

  

 

 

2.4. Диагностика банкротства

1.Экспресс-диагностика банкротства

К_в(у)=К_тлк+У/Т*(К_тлк+К_тлн)/2

К_в(у)=1,3+ .

 

Таблица 8 – Показатели оценки вероятности  банкротства

Показатель	Норматив	На начало года	На конец года
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	> 1	1,26	1,3
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	> 0,1	-0,48	0,001
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у))	> 1	-	1,31

 

Т.к. К_тл соответствует норме, К_осс не соответствует норме, а К_в(у) > 1, это означает, что структура баланса неудовлетворительная, но ОАО «Липецк-Лада» может восстановить платежеспособность.

2. Двухфакторная модель Альтмана (Z-счет)

Коэффициент финансовой зависимости

К_фз=ЗК/ВБ

К_фз= .

Двухфакторная модель Альтмана

Z= - 0,3877 – 1,0736К_тл + 0,0579К_фз

Z= -0,3877 – 1,0736*1,3 + 0,0579*0,48= -1,75.

Вероятность банкротства ОАО «Липецк-Лада»  меньше 50%, т.к. Z<0.

 

 

3. Анализ финансовых  результатов деятельности предприятия  на основе данных «Отчета о прибылях и убытках»

 

   3.1. Чтение отчета  о прибылях и убытках. Построение  сравнительного аналитического  отчета о прибылях и убытках

Таблица 9 – Сравнительный аналитический  отчет о прибылях и убытках

Показатели	в тыс. руб.			Темп прироста %	Структура, %
	Пр. год	Отч. год	Отклонение		Пр. год	Отч. год	Отклонен.
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг	480065	783289	303224	63,16	19682,86	4574,22	-15108,64
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	(428121)	(712348)	284227	66,39	175,53	4159,94	3984,41
Валовая прибыль	51944	70941	18997	36,57	2129,72	414,28	-1715,44
Коммерческие расходы	(15469)	(15874)	405	2,62	634,23	92,7	-541,53
Управленческие расходы	(25443)	(26931)	1488	5,85	1043,17	157,27	-885,9
Прибыль (убыток) от продаж	11032	28136	17104	155,04	452,32	164,31	-288,01
Прочие доходы и расходы
% к уплате	(4909)	(3421)	-1488	-30,31	201,26	19,98	-181,28
Прочие доходы	2588	11580	8992	347,45	106,11	67,62	-38,49
Прочие расходы	(5432)	(14175)	8743	160,95	222,71	82,78	-139,93
Прибыль (убыток) до налогообложения	3279	22120	18841	574,59	134,44	129,18	-5,26
Отложенные налоговые активы	19	-	-19	-100	0,78	0	-0,78
Отложенные налоговые обязательства	(843)	(51)	-792	-93,95	34,56	0,3	-34,26
Текущий налог на прибыль	(16)	(4945)	4929	30806	0,66	28,88	28,22
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2439	17124	14685	602,1	100	100	0
Постоянные налоговые обязательства (активы)	843	519	-324	-38,43	34,56	0,03	-34,53

 

Вывод: выручка (нетто) от продажи товаров  и услуг выросла на 63,16%, но в свою очередь увеличилась и себестоимость проданных товаров, работ, услуг – на 66,39%. Коммерческие и управленческие расходы увеличились не значительно – на 2,62 и 5,85 % соответственно. Прибыль от продаж возросла на 155,04%. Проценты к уплате сократились на 30,31%. Прочие доходы увеличились на 347,45%, а прочие расходы всего 160,95. Хотя в денежном эквиваленте прочие расходы больше прочих доходов. Прибыль в отчетном периоде выросла на 602,1%.

 

 

3.2. Оценка качества  прибыли предприятия, оценка влияния  отдельных факторов на прибыль предприятия

Выручка в сопоставимых ценах

В_соп= В1/I_р

В_соп= .

Изменение выручки от продажи продукции  под влиянием изменения цены

∆В_(р)= В1 - В_соп

∆В_(р)= 783289 – 778617,3= 4671,7.

 

1. Влияние на сумму прибыли от продаж изменения выручки от продаж (исключая влияние цены)

∆П_р(в)=[(В1 – В0) - ∆В_(р)] R_пр0/100%

∆П_р(в)= .

2. Влияние ценового фактора на прибыль от продаж

∆П_р(в)=∆В_(р)*R_пр0/100%

∆П_р(в)= .

3. Влияние изменения уровня себестоимости проданной продукции

∆П_р(с)= (УС0- УС1) В1/100%

∆П_р(с)= .

4. Влияние изменения уровня коммерческих  расходов

∆П_р(кр)= (УКР0- УКР1) В1/100%

∆П_р(кр)= .

5. Влияние изменения уровня управленческих  расходов

∆П_р(ур)= (УУР0- УУР1) В1/100%

∆П_р(ур)= .

 

Таблица 10 – Факторный анализ прибыли  от продаж

Показатель – фактор	Сумма (тыс. руб)
0. Изменение прибыли от продаж  – всего в т.ч. за счет:	17104
1. изменения выручки от продаж	6860,7319
2. цены на проданную продукцию	107,3557
3. уровня себестоимости проданной  продукции	-13812,518
4. уровня коммерческих расходов	9365,7866
5. уровня управленческих расходов	14582,491

 

Вывод: на изменение прибыли от продаж положительное влияние оказали  все факторы, за исключением уровня себестоимости проданной продукции, который увеличился на 13812,518 тыс. руб.

 

 

  

 

   3.3. Анализ показателей  рентабельности и деловой активности  предприятия

1 группа – показатели  рентабельности деятельности

Коэффициент рентабельности основной деятельности

R_о=

R_o= (отчетный период);