Анализ финансовой деятельности предприятия

    Анализ  показателей ликвидности проводился по следующим направлениям:

• анализ ликвидности баланса;
• анализ коэффициентов ликвидности.

    По  данным бухгалтерского баланса предприятия  А1< П1, т.е. наиболее ликвидные активы  во много раз не покрывают наиболее срочные обязательства. Данная тенденция наблюдается на протяжении всего исследуемого периода. Так,

 в  2006 г. А1 (19 тыс. руб.) < П1 (4332 тыс.руб.);

 в  2007 г. А1 (146 тыс.руб.)< П1 (3960 тыс.руб.);

 в  2008 г. А1 (80 тыс.руб.) < П1 (4012 тыс.руб.).

    Таким образом, баланс предприятия в 2006- 2008 гг. является неликвидным.

    Таблица 8 - Горизонтальный анализ статей актива и пассива баланса ООО "Композит" за 2006-2008 гг., тыс. руб.

 

    Данные  баланса подтверждают и другой факт.

    На  предприятии сложился недостаток денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, тем более, что быстрореализуемых активов очень мало. На ближайшее время положение предприятия остается сложным, так как для погашения краткосрочных долгов требуется привлечь медленно реализуемые активы.

    На  основании данных группировок, статей актива и пассива баланса рассчитаем коэффициенты ликвидности предприятия, расчет которых приведен в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели ликвидности ООО "Композит" за 2006-2008 гг.

 

    По  данным таблицы 9 отметим, что коэффициент абсолютной ликвидности очень низкий. Это связано с невысокой величиной наиболее ликвидных активов на предприятии.

    Показатель  абсолютной ликвидности за рассматриваемый период ниже нормативного значения (равно или больше 0,2). Это свидетельствует о том, что предприятие медленно и в небольших объемах погашает краткосрочные обязательства. Только в 2008 году этот показатель имел нормативное значение.

    Значения  показателей текущей ликвидности  на предприятии очень низкий.

    Коэффициент автономии равен 0,24, то есть деятельность предприятия в основном основана на собственных средствах.

    Коэффициент покрытия принимает нормативное значение с 2007 года и указывает на то, что предприятие может покрыть в ближайшей перспективе часть текущей задолженности при условии полного погашения дебиторской задолженности.

    Коэффициент общей платежеспособности на предприятии  меньше нормативного значения, что говорит о не способности предприятия покрыть долгосрочные и краткосрочные обязательства всеми его активами.

    Сложившаяся ситуация требует проведения инвентаризации запасов, оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, принятия других организационных мер по оптимизации их структуры.

Таблица 10 -  Показатели деятельности ООО "Композит" для расчета финансового левириджа за 2006-2008 гг., тыс. руб.

 

    Уровень финансового левериджа  в 2007 году составил  -0,28, а в 2008 году – 2,66.

    На  основании полученных данных можно  сделать вывод о том, что в 2007 году при сложившейся структуре источников капитала каждый процент прироста балансовой прибыли обеспечивает не повышение чистой прибыли, а ее снижение на 0,28 %, что говорит о большом затратном механизме, и как результат - о  финансовой неустойчивости предприятия.

    Выявим  признаки банкротства исследуемого предприятия. Для этого воспользуемся  моделью Э.Альтмана:

    Z = 1,2*Х1 +1,4 *Х2 +3,3*Х3 + 0,6 *Х4 +Х5

    Z = 1,2*0,91 +1,4 *0,20 +3,3*0,12 + 0,6 *0,02 +5,25 = 7,03

    Z > 3, значит вероятность банкротства на предприятии очень низкая.

    В результате проведенного анализа показателей  ликвидности можно сделать вывод  об относительной неликвидности  предприятия и его неплатежеспособности в настоящее время. Однако нельзя не отметить и явную положительную тенденцию в развитии предприятия, подтвержденную значением коэффициента покрытия.  
 
 

2.3. Анализ рентабельности предприятия

 

      Рентабельность  предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и  динамики разнообразных  финансовых  коэффициентов  рентабельности,  которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности  предприятия.

      Динамика  показателей рентабельности ООО "Композит" за  2006 - 2008 гг. отражена в таблице 12.

      ООО "Композит" по итогам деятельности за 2006 – 2008 гг. является прибыльным предприятием. Балансовая прибыль предприятия за 2006 год составила 461 тыс. руб.,  за 2007 год – 623 тыс. руб. и за 2008 год – 575 тыс. руб. Чистая прибыль за анализируемый период соответственно составила 291 тыс. руб., 288 тыс. руб. и 229 тыс. руб.

      Коэффициенты  рентабельности характеризуют прибыльность организации и рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции.

      Коэффициент рентабельности всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Значение данного показателя в 2006 году составляло 8,88 % , в 2007 г произошло его увеличение до 12,11 % , а в 2008 году сокращение  до 10,45 % . 
 

Таблица 11. - Динамика показателей рентабельности ООО "Композит" за 2006-2008 гг.

 

      Коэффициент рентабельности собственных средств  показывает эффективность их использования. Значение данного коэффициента в 2006 году составляло 57,63 %. В 2007 году произошел спад коэффициента на 0,37 % (с 57,63 % до 57,26 %), в 2008 году спад на 13,63 % (с 57,26 % до 43,63 %) по сравнению с 2007 годом.

      Коэффициент рентабельности производственных фондов показывает эффективность использования  основных средств и материальных оборотных средств (запасов и затрат) на предприятии. Максимальное значение данный показатель имел в 2007 году (19,39 %), а минимальное – в 2006 году (11,62 %).

      Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько  прибыли приходится на единицу реализованной  продукции. Рост данного коэффициента является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение данного коэффициента свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах или о росте затрат при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия. За 2006-2008 гг. значение данного коэффициента на ООО "Композит" уменьшалось.  Максимальное значение было в 2007 году – 2,16 %, минимальное – 1,67 % в 2008 г.

      Коэффициенты  рентабельности перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). В 2006 году значение данного показателя составляло 53,54 %, в 2007 г. произошло уменьшение на 1,01 % (с 53,54 % до 52,53%), а в 2008 г. снижение на 13,99 % (с 52,53 % до 38,54 %).

      Рентабельность  реализованной продукции ООО "Композит" за 2006 г. составляла 2,01 %, за 2007 год – 2,16 % и за 2008 год – 1,67 %.

     Сложившаяся ситуация требует  проведения инвентаризации запасов,  оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, принятия других организационных мер по оптимизации их структуры.

    На  основании полученных данных можно сделать вывод о том, что в 2007 году при сложившейся структуре источников капитала каждый процент прироста балансовой прибыли обеспечивает не повышение чистой прибыли, а ее снижение на 0,28 %, что говорит о большом затратном механизме, и как результат - о финансовой неустойчивости предприятия. 
 

3. Пути повышения эффективности управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия