Из  аналитического баланса можно определить:

     - общую стоимость активов организации  (стр.190 + стр.290) на начало года  составляет 42707 тыс.руб., на конец  78149 тыс.руб. В результате анализа выявилась тенденция к увеличению на 83%;

     - стоимость внеоборотных средств (стр. 190) на начало года составляет 6797 тыс.руб., на конец 8295 тыс.руб., произошло небольшое увеличение на 1498 тыс.руб., но в структуре значительное снижение на 5,3%, возможно из за не вовремя начатого строительства, что в дальнейшем может привести к истощению основных средств;

     - стоимость оборотных средств  (стр.290) на начало года составляет 35910 тыс.руб., на конец 69854 тыс.руб., наблюдается тенденция увеличения, но основную долю в оборотных  активах составляет дебиторская  задолженность, которая в общем объеме текущих активов текущего года составила 22,87%. Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что организация имеет большие проблемы  с дебиторами и эти проблемы увеличились в отчетном году по сравнению с прошлым годом. Увеличение дебиторской задолженности может свидетельствовать о неосмотрительности кредитной политики ООО «Арктика» по отношению к покупателям и заказчикам, либо о несостоятельных, неплатёжеспособных или банкротов части покупателей;

     - снижение денежных средств на 1986 тыс.руб. (11,29%) произошло вследствие покрытия текущих (операционных) затрат, инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды. В тоже время рост суммы оборотных активов на 5,3% говорит о попытке повысить финансовую стабильность предприятия за счёт краткосрочных финансовых вложений;

     - величина собственного капитала  организации (стр.490) на начало  года составляет 7565 тыс.руб., на конец  года 18572 тыс.руб., повысилась на 11007 тыс.руб., (6,05%), но уставной капитал остался на прежнем уровне, что говорит о неспособности предприятия наращивать капитал;

     - величина заёмного капитала (стр.590 + стр.690) на начало года 35142 тыс.руб., к концу года значительно увеличивается  и составляет 59577 тыс.руб. Существует высокая опасность зависимости ООО «Арктика» от внешних источников финансирования. Предприятие находится в неустойчивом финансовом положении;

      

      2.3.    Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости  предприятия

 

    Финансовая  устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

    Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются абсолютные и относительные показатели.

    К абсолютным показателям относятся:

    1) наличие собственных оборотных  средств на конец расчетного  периода устанавливается по формуле:

                                      СОС = СК – ВОА,                                                       (30)                

    где СОС – собственные оборотные  средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; СК –  собственный капитал, ВОА – в  необоротные активы (раздел I баланса).

    СОС = 18 472 – 8 295= 10 177тыс.руб.

    2) наличие собственных и долгосрочных  заемных источников финансирования  запасов (СДИ) определяется по  формуле:

    СДИ = СК-ВОА+ДКЗ,                                                                               (31)                                                               

    или

    СДИ = СОС + ДКЗ,                                                                                    (32)                                                                        

    СДИ = 10 177 + 0 =  10 177тыс.руб.

    где ДКЗ – долгосрочные кредиты и  займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

    3) общая величина основных источников  формирования запасов (ОИЗ):

    ОИЗ = СДИ + ККЗ,                                                                                     (33)                                      

    ОИЗ = 10 177 + 0 = 10 177тыс. руб.

    где ККЗ – краткосрочные кредиты  и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).

    В результате можно определить три  показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

1. излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

    Δ СОС = СОС – З,                                                                                       (34)                                                               

    Δ СОС = 10 177 – 13 861 = - 3 684тыс. руб.

    где Δ СОС – прирост (излишек) собственных  оборотных средств;

    З - запасы (раздел II баланса).

    2) излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников финансирования  запасов (Δ СДИ)

    Δ СДИ = СДИ –З,                                                                                        (35)                                                                    

    Δ СДИ = 10 177 – 13 861 = - 3 684тыс. руб.

    3) излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (Δ ОИЗ)

    Δ ОИЗ = ОИЗ – З,                                                                                        (36)                                                                   

    Δ ОИЗ = 10 177 – 13 861 = - 3 684тыс. руб.

     При данной ситуации предприятие является полностью неплатежеспособным и  находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных  активов «Запасы» не обеспечен источниками  финансирования.

     Компания  ООО «Арктика» подходит под четвертый тип финансовой устойчивости, т.к. все показатели имеют значение меньше нуля, на создание такой ситуации повлияли высокие темпы роста производства предприятия и отсутствие условий авансирования в договорах на поставку, таким образом, отвлекаются денежные средства из текущего оборота предприятия без привлечения краткосрочных кредитов. Это обстоятельство объясняет низкий показатель финансовой устойчивости.

     К относительным показателям финансовой устойчивости относятся показатели, характеризующие степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

     Рассчитаем  коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) (К_фн). Показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала, а также долю собственного капитала в валюте баланса. Рассчитывается по формуле:

                                          Кфн = СК/ВБ,                                                           (37)                                    

где СК- собственный капитал; ВБ – валюта баланса

(стр. 490) / стр. 700 ф.1

Кфн нач.  = 7 565 / 42 707=0,18

Кфн кон. = 18 572 / 78 149=0,24

    Рекомендуемое значение показателя – выше 0,4 £ К_фн £ 0,6. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников.

    Коэффициент финансовой зависимости (капитализации) (К_фз). Показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала, а также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Рассчитывается по формуле:

                                                    Кфз = ЗК/СК,                                             (38)                                                                      

где ЗК- заемный капитал; СК- собственный  капитал

(стр.590 + стр.690) / (стр. 490)  ф.1

Кфз нач. = 35 142 / 7 565 = 4,65

К фз кон, = 62+59 515 / 18 572 = 3,21

    Рекомендуемое значение показателя - менее 0,7. Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости.

    Коэффициент самофинансирования (К_сф) показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая -  за счет заемных средств, рассчитывается по формуле:

                                                     _{К сф = СК/ЗК                                              (39)}                                                                           

      стр. 490   / (стр.590 + стр.690) ф.1

    _{К сф нач = 7 565 / 35 14 2  = 0,22}

    _{К сф кон = 18 572 / 62+59 515 = 0,31}

    Рекомендуемое значение ≥ 0,7. Оптимальное значение - 1,5.

    Указывает на возможность покрытия собственным  капиталом заемных средств

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_о)

    Характеризует наличие собственных оборотных  средств (чистого оборотного капитала), необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Рассчитывается по формуле

                                                       _{К о = СОС/ОА                                         (40)}                                                                          

    где СОС- собственные оборотные средства; ОА- оборотные активы

     ((стр. 490  – стр.190) / (стр.290) ф.1

    К о нач  =  7 565 -  6 797 / 35 910 = 0,02  или 2%

    К о кон  =  18 572 -  8 295 / 69 854 = 0,15 или 15%

    Рекомендуемое значение показателя ≥0,1 (или 10%) Чем  выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой  финансовой политики.

    Коэффициент маневренности (К_м)

    Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия. Рассчитывается по формуле:

                                                       Км =СОС/СК                                          (41)                                                                                   

((стр. 490  – стр.190) / (стр. 490)  ф.1

Км нач = 7 565 - 6 797 /  7 565 = 0,10

Км кон = 18 572 - 8 295 /  18 572 = 0,55

    Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра.

    Коэффициент финансовой напряженности (К_ф.напр.). Обратный коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в валюте баланса заемщика. Рассчитывается по формуле: