Анализ финансового состояния предприятия

      Х₃ – прибыль до уплаты % / сумма активов

      Х₄ – балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал

      Х₅ – объем продаж (выручка) / сумма активов

Константа сравнения  – 1,23.

Если Z < 1,23 => высокая вероятность банкротства

Если Z > 1,23 => вероятность банкротства мала.

Х₁ = 943 / 2247 = 0,420

Х₂ = 7 / 2247 = 0,003

Х₃ = 232 / 2247 = 0,103

Х₄ = 1860 / 400 = 4,65

Х₅ = 3233 / 2247 = 1,439

Z = 0,717 х 0,420 + 0,847 х 0,003 + 3,107 х 0,103 + 0,42 х 4,65 + 0,995 х 1,439 =

   = 0,301 + 0,003 + 0,316 + 1,953 + 1,431 = 4,004

Т.к. в  нашем случае Z больше, чем константа сравнения, то, следовательно, вероятность банкротства мала.

Анализ  показателей ликвидности и платежеспособности. Расчёт коэффициентов восстановления или утери платежеспособности

     Под ликвидностью понимается возможность  быстрого превращения ценностей  предприятия в наличные средства.

     Рыночные  условия хозяйствования обязывают  предприятие в любой период времени суметь рассчитаться по внешним обязательствам (т.е. быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (и.е. быть ликвидным).

      Предприятие считается платежеспособным, если его  общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Кроме того, для успешного управления финансовой деятельностью наличные (денежные) средства для предприятия более важны, чем прибыль, поскольку их отсутствие на счетах в банке в определенный момент может привести к кризисному финансовому состоянию.

      Для более точной оценки платежеспособности предприятия изучаются величина чистых активов и их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет.

     Под ликвидностью понимается возможность  быстрого превращения ценностей  предприятия в наличные средства.

 

Таблица 3

Расчет  чистых активов (в балансовой оценке)

 

     Вывод:

     Представленный  расчет показывает, что размер чистых активов предприятия по сравнению  с началом года увеличился на 76 тыс. рублей, и составил на конец отчетного  периода 1766 тыс. рублей, что в 1,104 раз покрывает уставный капитал. Доля чистых активов в имуществе предприятия больше 50%, следовательно, предприятие потенциально платежеспособно, хотя ее показатели и снизилась по сравнению с прошлым годом на 9 %.

     Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнивать показатели балансового отчета предприятия по различным группам активов и обязательств.

      Для определения платежеспособности предприятия  используется абсолютный показатель превышения всех активов над внешними обязательствами (долгосрочными и краткосрочными). Если предприятие не в состоянии выполнить внешние обязательства за счет всех активов, оно может быть признано неплатежеспособным.

      Для более точной оценки платежеспособности изучаются величина чистых активов и их динамика. К активам, участвующим в расчете, относят денежное и не денежное имущество предприятия, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

 

     

Таблица 4

Группировка текущих активов по степени ликвидности.

 

Группировка текущих пассивов по степени ликвидности.

 
 

     Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1 ;     А2 ≥ П2 ;    А3 ≥ П3 ;    А4 ≤ П4 .

     Изучение  групп активов и пассивов за период позволяет установить тенденции  в структуре баланса и его  ликвидности. На основании баланса  ликвидности выполним анализ ликвидности (таблица 5).

Таблица 5

Анализ  ликвидности баланса предприятия

 

Как отмечено ранее, баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1;   А2 ≥ П2;  А3 ≥ П3;  А4 ≤ П4.

     По  данным расчетам два первых неравенства  имеют знак, отличный от установленного в оптимальном варианте, поэтому  ликвидность баланса будет отличаться от абсолютной. При этом недостаток средств одной группы активов компенсируется их избытком в другой группе, хотя компенсация происходит лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

 

Таблица 6

Оценка  платежеспособности и ликвидности.