Анализ финансового состояния предприятия

Ликвидность баланса выражается в  степени покрытия обязательств его  активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона оценки ликвидности  баланса заключается в сопоставлении  средств по активу с обязательствами  по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке убывания, а обязательства – по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью  ряда абсолютных и относительных показателей.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно:

А₁ = стр. 250 + стр. 260.

А₂ – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность до 1 года и прочие активы. Желательно также, по данным бухгалтерского учета, вычесть расходы, связанные с взаиморасчетами с работниками по полученным ссудам.

Ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных  и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местоположения контрагентов и их платежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям, принципов организации вексельного обращения. Основным компонентом этой группы является дебиторская задолженность. В плане улучшения ликвидности предприятие в известной степени может управлять активами этой группы, в частности, изменяя сроки кредитования покупателей.

А₂ = стр. 240.

А₃ – медленнореализуемые активы – статьи раздела II актива (за исключением «Расходов будущих периодов»). Товарные запасы не могут быть проданы, пока не найдется им покупатель. Запасы сырья и материалов, а также незавершенной продукции требуют, в некоторых случаях, предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства.

А₃ = стр. 210+ стр. 220+ стр. 230+стр. 270

А₄ – труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. Активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода.

А₄ = стр. 190

Пассивы баланса формируются по степени срочности их оплаты:

П₁ – наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды непогашенные в срок

П₁ = стр. (620 + 630);

П₂ – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

П₂ = стр. 610+ стр. 660

П₃ – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства (статьи раздела 5)

П₃ = стр. 590

П₄ – постоянные пассивы

П₄ = стр. (490 + 640 + 650).

Предприятие считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства, фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов. Для проверки ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место соотношения:

А₁≥П₁, т.е. наиболее ликвидные активы должна покрывать наиболее срочные обязательства, обеспечивает платежеспособность до 3 месяцев.

А₂≥П₂, т.е. быстрореализуемые активы должны обеспечивать уплату краткосрочных кредитов и займов, срок до 6 месяцев.

А₃≥П₃, т.е. с помощью запасов и затрат должны перекрываться долгосрочные кредиты банка и займы, обеспечивается платежеспособность от 6 до 12 месяцев.

А₄≤П₄, т.е. когда постоянные пассивы, перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности - наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающий бесперебойный производственный процесс. Равенство их отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А₁+А₂+А₃]≥[П₁+П₂+П₃]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А₄≤П₄), поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, но и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл.

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства  предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:

,

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы; кредиторская задолженность; задолженность участникам по выплате доходов; резервы предстоящих расходов; прочие краткосрочные обязательства).

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

Нормальное ограничение данного коэффициента следующее К_ал≥0,2-0,5.

Минимальное значение указывает  на необходимость постоянной работы с дебиторами для обеспечения  обращения наиболее ликвидных оборотных  активов в денежную форму. На практике этот показатель варьирует от 0,05 до 0,01.

Коэффициент критической  ликвидности (промежуточный коэффициент  покрытия) показывает, какая часть  краткосрочных обязательств предприятия  может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также при условии  своевременного проведения расчетов с дебиторами:

,

где ПОА – прочие оборотные активы;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.

Нормальное ограничение  для этого коэффициента К_кл≥1.

Оценивая динамику этого  коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так если рост коэффициента был связан с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент текущей  ликвидности (общего покрытия) показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства:

,

где З – запасы.

Нормальный уровень  коэффициента должен быть ≥2,0 – 2,5.

Коэффициент текущей  ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов  и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Таким образом, анализируя текущее финансовое положение предприятия, необходимо по возможности учитывать  и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов.

Коэффициенты ликвидности  являются только ориентировочными индикаторами платежеспособности на какой-либо предстоящий  период.

В процессе анализа значения коэффициентов ликвидности оцениваются в динамике и сравниваются с оптимальными значениями.

Оценка деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

Деловая активность предприятия  проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Деловая активность в  финансовом аспекте проявляется  в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных показателей оборачиваемости.

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (ресурсоотдачи) отражает скорость оборота (количество оборотов за анализируемый  период) капитала предприятия:

.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных (мобильных) средств отражает скорость оборота всех оборотных средств предприятия:

 

.

Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает эффективность использования нематериальных активов:

.

Коэффициент фондоотдачи показывает эффективность использования основных средств:

.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько  тысяч рублей выручки приходится на 1 тысячу рублей вложенного собственного капитала:

.

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

 Критериальный уровень  показателей финансового состояния  предприятий

 

Коэффициенты	Доля показателя в совокупности всех показателей	Классы критериального уровня в  зависимости от значения коэффициента
		1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
1 .Абсолютной ликвидности	10	менее 0,2	0,2-0,25	0,25-0,3	0,3-0,4	более 0,4
2. Оперативной ликвидности	15	менее 0,4	0,4-0,5	0,5-0,7	0,7-0,9	более 0,9
3.Текущей (общей) ликвидности	20	менее 1,0	1,0-1,5	1,5-2,0	2,0-2,5	более 2,5
4. Обеспеченности собственными  средствами	20	менее 0,1	0,1-0,3	0,3-0,4	0,4-0,5	более 0,5
5. Соотношения привлеченного и  собственного капитала	10	более 0,4	0,4-0,3	0,3-0,25	0,25-0,2	менее 0,2
6. Устойчивости экономического  роста	15	менее 0,01	0,01-0,02	0,02-0,03	0,03-0,05	более 0,05
7. Маневренности собственного капитала	10	менее ОД	0,1-0,15	ОД5-0,2	0,2-0,3	более 0,3

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «АГРОФИРМА ИСТОК»

 

 

2.1. Краткая характеристика ООО «Агрофирма Исток»

 

 ООО «Агрофирма Исток» создана на основании учредительного договора и решения учредительного собрания от 11 января 2005 года путем добровольного соглашения граждан, имеющих целью удовлетворение общественных потребностей в своих товарах, работах, услугах и извлечение на этой основе прибыли.

Основными видами и предметом  деятельности ООО «Агрофирма Исток» являются: