Анализ финансового состояния предприятия

 

 

 В балансе хозяйствующего  субъекта средства размещены  по составу и источникам формирования  средств. Размещение и использование  средств отражено в активе, источники  формирования (собственный капитал  и обязательства) отражены в  пассиве. Бухгалтерский баланс, используемый  для проведения финансового анализа,  не обладает в достаточной  степени свойствами, необходимыми  для анализа, вследствие чего  возникает необходимость в формировании  аналитического баланса. Уплотнённый  аналитический баланс формируется  путём агрегирования однородных  по своему составу элементов  балансовых статей в необходимых  аналитических разрезах. Аналитический  баланс характеризуется тем, что  сводит воедино и систематизирует  те расчёты и прикидки, которые  осуществляет аналитик при первоначальном  знакомстве с балансом [19, стр.120].

 

 Сравнительный аналитический  баланс включает показатели горизонтального  и вертикального анализа. Горизонтальный  анализ баланса заключается в  построении одной или нескольких  аналитических таблиц, в которых  абсолютные балансовые показатели  дополняются относительными темпами  роста (снижения). Степень агрегирования  показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные  темпы роста за ряд лет (смежных  периодов), что позволяет анализировать  изменение отдельных балансовых  статей, а также прогнозировать  их значения

 

 Вертикальный (структурный)  анализ - представление финансового  отчета в виде относительных  показателей. Такое представление  позволяет увидеть удельный вес  каждой статьи баланса в его  общем итоге. Обязательным элементом  анализа являются динамические  ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

 

 Для общей оценки  динамики финансового состояния  необходимо сгруппировать статьи  баланса в отдельные группы: по  признаку ликвидности - статьи  актива и по срочности обязательств - статьи пассива.

 

 Анализ финансового  состояния следует начинать с  общей оценки структуры средств предприятия и источников их формирования, изменения на конец года в сравнении с началом по данным баланса. Для анализа используются приёмы структурно-динамического анализа [25, стр.279 - 281].

 

 Для ООО «» расчёты  по статьям актива за 2008 - 2009 годы  представлены в аналитических  таблицах 2 и 4, а расчёты по  статьям пассива за 2008 - 2009 годы - в таблицах 3 и 5.

 

 

Таблица 2 - Аналитическая  группировка статей

 

актива ООО «» за 2008 годГруппировка статей актива баланса Наличие средств, тыс.руб. Структура имущества, %

 

на нач. периода на конец периода изменение на нач. периода на конец периода изменение

 

 

 

 

 

 

 

 

Имущество предприятия 12125 84144 72019 100 100 -

Внеоборотные активы 19 576 557 0,16 0,68 0,53

Оборотные активы 12106 83568 71462 99,84 99,32 -0,53

Запасы и затраты 2852 51801 48949 23,52 61,56 38,04

Дебиторская задолженность 1863 22335 20472 15,36 26,54 11,18

Денежные средства 7368 4436 -2932 60,77 5,27 -55,50

 

 

 

 Данные таблицы 2 показывают, что оборот хозяйственных средств  (валюта баланса) в 2008 году возросла  в 6,94 раза (84144/12125) по сравнению  с началом года. Увеличение валюты  баланса произошло за счет  оборотных активов в 6,09 раз  (83568/12106); в структуре активов доля  оборотных средств составляет  более 99%. Значительно увеличились  запасы товарно-материальных ценностей  с 23,52% до 61,56%, т.е. на 38,04%, что свидетельствует  о снижении реализации товаров  фирмы на рынке.

 

Таблица 3 - Аналитическая  группировка статей пассива за 2008 годГруппировка статей актива баланса Наличие средств, тыс.руб. Структура имущества, %

 

на нач. периода на конец периода изменение на нач. периода на конец периода изменение

 

 

 

 

 

 

 

 

Источники формирования имущества 14158 88109 73951 100,00 100,00 -

Собственный капитал 10 10 0 0,07 0,01 -0,06

Заемный капитал 14148 88099 73951 99,93 99,99 0,06

Краткосрочные пассивы (кредиты  и займы) 0 8 8 0,00 0,01 0,01

Кредиторская задолженность 14148 88091 73943 99,93 99,98 199,91

 

 

 

 Из данных таблицы  3 видно, что рост источников  формирования имущества хозяйствующего  субъекта, произошел в частности  за счет увеличения заемного  капитала в 6,23 раза (88099/14148) по  сравнению с началом года. Кредиторская  задолженность составляет почти  100%, что свидетельствует о неплатежеспособности  предприятия, также это видно  из значительного уменьшения  доли денежных средств на 55,5%.

 

 Данные таблицы 4 показывают, что оборот хозяйственных средств  (валюта баланса) в 2009 году возросла  в 2,52 раза (211960/84144) по сравнению  с началом года. Также как и  в прошлом году львиную долю  валюты баланса составляют оборотные  активы 88%. Однако наблюдается положительная  тенденция, к концу 2009 года  доля запасов и затрат уменьшилась  на 20,1%, что привело к высвобождению  денежных средств в 2 раза (9058/4436).

 

 

Таблица 4 - Аналитическая  группировка

 

статей актива ООО «» за 2009 годГруппировка статей актива баланса Наличие средств, тыс.руб. Структура имущества, %

 

на нач. периода на конец периода изменение на нач. периода на конец периода изменение

 

 

 

 

 

 

 

 

Имущество предприятия 84144 211960 127816 100 100 -

Внеоборотные активы 576 25052 24476 0,68 11,82 11,13

Оборотные активы 83568 186908 103340 99,32 88,18 -11,13

Запасы и затраты 51801 87875 36074 61,56 41,46 -20,10

Дебиторская задолженность 22335 36507 14172 26,54 17,22 -9,32

Денежные средства 4436 9058 4622 5,27 4,27 -1,00

 

 

 

Таблица 5 - Аналитическая  группировка статей пассива за 2009 годГруппировка статей актива баланса Наличие средств, тыс.руб. Структура имущества, %

 

на нач. периода на конец периода изменение на нач. периода на конец периода изменение

 

 

 

 

 

 

 

 

Источники формирования имущества 88127 191860 103733 100 100 -

Собственный капитал 10 10 0 0,011 0,005 -0,006

Заемный капитал 88117 191850 103733 99,989 99,995 0,006

Краткосрочные пассивы (кредиты  и займы) 8 0 -8 0,009 0,000 -0,009

Кредиторская задолженность 88109 191850 103741 99,980 99,995 0,015

 

 

 

 Из данных таблицы  5 видно, что в 2009 году ситуация  не изменилась и всю долю  источников формирования имущества  составляет заемный капитал 99,995%. Из таблицы видно, что доля  заемного капитала выросла в  2,18 раза по сравнению с началом  года (191850/88117).

 

3.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия

 

 

 Ликвидность баланса  характеризуется степенью покрытия  обязательств организации ее  активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Чем  меньше требуется времени, чтобы  данный вид активов обрел денежную  форму, тем выше его ликвидность.  Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении разделов актива, сгруппированных по степени убывания  ликвидности, с обязательствами,  сгруппированными в порядке возрастания  сроков их погашения.

 

 В зависимости от  степени ликвидности, т.е. скорости  превращения в денежные средства, активы организации подразделяются  на четыре группы.

 

 Используя коды строк  полной формы баланса (форма  № 1) (приложение 9 и 12) , можно записать  следующее:

 

A1 - наиболее ликвидные  активы, к ним относятся денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения (ценные бумаги):

 

 

 А1 = стр. 250 + стр. 260;

 

 

 А2 - быстрореализуемые активы - это краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы:

 

 А2 = стр. 240;

 

 А3 - медленно реализуемые  активы - это статьи 2 раздела баланса:

 

 

 А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270;

 

 

 А4 - труднореализуемые активы: статьи разд. 1 актива баланса:

 

 А4 = стр.190.

 

 Пассивы баланса по  степени срочности их оплаты  группируют следующим образом:

 

 П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок. В составе наиболее срочных обязательств ссуды для персонала учитываются в размере превышения над величиной расчетов с работниками по неполученным ими ссудам. Это превышение означает использование целевых средств банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения.

 

 

 П1 = стр.620;

 

 П2 - краткосрочные пассивы, к ним относятся краткосрочные кредиты и заемные средства:

 

 

 П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660;

 

 

 П3 - долгосрочные пассивы,  к ним относятся долгосрочные  кредиты и заемные средства:

 

 

 П3 = стр.590 + стр. 640 + стр.650;

 

 

 П4 - постоянные или устойчивые пассивы: статьи разд. III пассива баланса «Капитал и резервы»:

 

 П4 = стр.490.

 

 Для определения ликвидности  баланса следует сравнить величины  приведенных групп по активу  и пассиву. Баланс считается  ликвидным при условии следующих  соотношений:

 

 

 А≥П1; А2≥П2; Аз≥П3; А≤П4.

 

 

 Выполнение первых  трех соотношений неизбежно влечет  выполнение четвертого. [19, стр. 123-124].

 

 Ликвидность баланса  ООО «» за 2007 - 2009 годы приведены  ниже (см. приложения 5, 6 и 7).

 

2007 г.

 

 Активы баланса в  тыс. руб. Пассивы баланса в  тыс. руб.

 

A1 = 7368 ≤ П1 = 14148

 

 А2 = 1863 ≥ П2 = 0

 

 А3 = 2856 ≥ П3 = 0

 

 А4 = 19 ≤ П4 = 2043

 

 Баланс ООО «» за 2007 год является условно ликвидным,  т.к. не соблюдаются первое  соотношение. Предприятию не хватает  наличных денежных средств, чтобы  рассчитаться по обязательствам.

 

2008 г.

 

 Активы баланса в  тыс. руб. Пассивы баланса в  тыс. руб.

 

A1 = 4436 ≤ П1 = 88091

 

 А2 = 22335 ≥ П2 = 8

 

 А3 = 56221 ≥ П3 = 0

 

 А4 = 576 ≤ П4 = 4531

 

 Баланс ООО «» за 2008 год также является условно  ликвидным.

 

2009 г.

 

 Активы баланса в  тыс. руб. Пассивы баланса в  тыс. руб.

 

A1 = 30451 ≤ П1 = 191850

 

 А2 = 36507 ≥ П2 = 0

 

 А3 = 94898 ≥ П3 = 0

 

 А4 = 25052 ≥ П4 = 4942

 

 Баланс ООО «» за 2009 год в сравнении с 2008 годом  несколько ухудшился, поскольку  не выполняются первое и четвертое  соотношение, баланс также является  условно ликвидным.

 

 Платежеспособность организации  оценивается методом определения  достаточности (избыток или недостаток), источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. При анализе выявляются соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, судят об уровне платежеспособности организации. Прежде всего, определяют величину собственных оборотных средств (СОС) организации. Этот показатель равен разности между собственным капиталом и внеоборотными активами (форма № 1):

 

 

 СОС = стр. 490 - стр. 190.

 

 

 Увеличение СОС в  динамике характеризует положительную  тенденцию, уменьшение - отрицательную.

 

 Рассматривают также  величину собственных и долгосрочных  заемных средств (СДОС). Она определяется  как разность между собственными  долгосрочными заемными средствами  и внеоборотными активами (форма № 1):

 

 

 СДОС = СОС + стр. 590.

 

 

 Этот показатель равен  величине имеющихся в распоряжении  организации оборотных средств,  которые не могут быть востребованы  в следующем отчетном периоде.

 

 Достаточность нормальных  источников формирования запасов  и затрат организации характеризует  общая величина источников запасов  и затрат (ОВИЗЗ). Ее рассчитывают  по формуле:

 

 

 ОВИЗЗ = СДОС + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 625.

 

 

 По экономическому  содержанию увеличение ОВИЗЗ  положительно влияет на платежеспособность  организации. Это увеличение достигается  привлечением большего количества  товарных кредитов, авансов под  работы и заказы, минимизацией  различных видов внеоборотных активов.

 

 Наличие у организации  запасов и затрат в незавершенном  состоянии при ведении нормальной  финансово-хозяйственной деятельности  определяется показателем 33. Он  также рассчитывается по форме  № 1:

 

 

33 = стр. 210 + стр. 220.

 

 

 С целью оценки платежеспособности  организации определяют численные  значения трех показателей: ФП1, ФП2 и ФП3.

 

 Показатель ФП1 характеризует достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат:

 

 

 ФП1=СОС-33.

 

 

 Достаточность собственных  и долгосрочных заемных средств  для финансирования запасов и  затрат определяется величиной  ФП2:

 

 

 ФП2 = СДОС - 33.

 

 

 Показатель ФП3 рассчитывают  по формуле:

 

 

 ФП3 = ОВИЗЗ - 33.