Анализ финансового состояния предприятия

привлеченных  и собственных    =  --------------------------------------          =        -----------------------

средств           собственный капитал              490-450

     Рост  показателя в динамике свидетельствует  об усилении зависимости предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов (т.е. о снижении финансовой устойчивости) и наоборот.

Таблица 1. 

Анализ  структуры источников средств АП «Тираспольский завод металлоизделий», тыс. руб. 

     На  основании расчётов, представленных в таблице 1, можно сделать вывод о том. Что по состоянию на 1 января 2004 года финансовое состояние предприятия было неудовлетворительным. Об этом свидетельствуют значения всех рассчитанных коэффициентов. Так на 1 рубль активов предприятия приходилось 0,2 рубля собственных средств и 0,8 рубля привлечённых средств при н6ормативах равных, соответственно, 0,6 и 0,4. На 1 рубль собственных средств приходилось 4 рубля привлечённых средств.

     На 1 января 2005 года наблюдается радикальное изменение финансового положения АП «Тираспольский завод металлоизделий», удельный вес собственных средств в активах увеличился до 0,895, на 1 рубль собственных средств приходилось 0,12 рубля привлечённых средств. Однако, на указанную дату предприятие не обладало  собственными оборотными средствами, о чём свидетельствует нулевое значение коэффициента маневренности собственного капитала. величина собственного капитала предприятия (5,47 млн. руб.) не покрывала величины внеоборотных активов (5,57 млн. руб.), т.е. предприятие в течение 2004 года отвлекало оборотные средства, финансируемые за счёт краткосрочной задолженности,  на создание внеоборотных средств.

     На 1 января 2006 года удельный вес собственного капитала сократился до0,84, соотношение привлечённых и собственных средств увеличилось, соответственно до 0,19, что свидетельствует о некотором ухудшении финансового состоянии. Вместе с тем в этот период в результате увеличения собственного капитала на 815193 рубля предприятие увеличило собственные оборотные средства до 572250 рублей, что составляет 0,09 в общей массе собственного капитала.

     На  протяжении всего рассматриваемого периода АП «Тираспольский завод металлоизделий» не использовало долгосрочных привлечённых средств.

     Данные  таблицы 1 не дают достаточных основания  для однозначной оценки финансового  состояния АП «Тираспольский завод металлоизделий» в долгосрочном плане, т.к. при высоком уровне концентрации собственного капитала наблюдается полное отсутствие либо низкий уровень собственных оборотных средств предприятия, а также привлечение краткосрочной кредиторской задолженности для создания внеоборотных активов. Для определения причина такой ситуации проведём анализ динамики собственного капитала предприятия, который представлен в таблице 2. 

     Таблица 2.

     Анализ  динамики собственного капитала акционерного общества «Тираспольский завод металлоизделий им. П.В. Добродеева». 

     Данные  таблицы 2 позволяют отметить, что  основной причиной резкого роста  значения коэффициента концентрации собственного капитала в 2004 году стала переоценка основных фондов предприятия, осуществлённая по состоянию на 31.12.2004г., это привело к росту собственного капитала предприятия на 5,2 миллиона рублей. Наряду с переоценкой собственный капитал предприятия увеличился за счёт роста остатков фондов специального назначения, формируемых за счёт прибыли, в 2004 году - на 98275 рублей, в 2005 – на 815193 рубля.

     Таким образом, на основании оценки финансовой устойчивости акционерного общества «Тираспольский завод металлоизделий им. П.В. Добродеева» в долгосрочном плане, можно отметить, что на начало 2004 и 2005 годов финансовое состояние предприятия было критическим, т.к. предприятие не обладало собственными оборотными средствами, использовало краткосрочные пассивы для формирования внеоборотных активов. На начало 2005 года финансовое состояние предприятия за счёт прибыльной деятельности несколько улучшилось, завод полностью обеспечил собственными источниками формирования внеоборотных активов, однако наблюдается недостаток собственных оборотных средств для финансирования текущей производственной деятельности предприятия.

     Наряду  с относительными показателями анализ долгосрочной финансовой устойчивости может быть осуществлён с помощью абсолютных показателей. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия методом, предложенным М.Н. Крейниной². В качестве обобщающего показателя финансовой устойчивости в данном случае используется излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

     При осуществлении анализа рассчитываются следующие показатели:

• общая величина запасов и затрат (ЗЗ = сумме строк 210 и 220 актива баланса);
• Собственные оборотные средства (СОС = стр. 490-190-3 90);
• Собственные и долгосрочные заёмные источники формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (ФК = стр. 490+590-190);
• Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме функционирующего капитала и обязательствам предприятия по товарным операциям  (490+590+610-190).

    Трём  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) СОС (Ф_с= СОС-ЗЗ);
• излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Ф_т = ФК-33);
• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Ф_о = ВИ-ЗЗ)

     С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа    финансовой ситуации³     

Возможно  выделение 4х типов финансовых ситуаций: 

    1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1}; 

    2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1}; 

    3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1}; 

    4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}. 

    Рассчитанные  показатели приведены в таблице 3.

Таблица 3.

Определение типа финансового  состояния предприятия. (тыс. руб.)