Анализ финансового состояния и банкротства предприятия

              Как правило, одна или даже несколько причин не приводят субъект предпринимательской деятельности к банкротству спонтанно. Обычно экономическая несостоятельность наступает вследствие постепенного, достаточно длительного процесса их взаимодействия в условиях отсутствия или недостаточности уделяемого высшим менеджментом внимания угрозам внешней среды и слабым сторонам деятельности компании.

              Таким образом, основными причинами банкротства являются: низкая эффективность механизмов адаптации субъектов предпринимательской деятельности к изменяющимся условиям внешней и внутренней среды, системы и методов управления финансово-хозяйственной деятельностью; шоки внешней среды и специфические условия хозяйствования в трансформируемой экономике.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, обеспечивающих жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

По результатам оценки вероятности банкротства ООО «Люкс» в            2009 г. имело неудовлетворительную структуру баланса, т.к. коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения. Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, следовательно, предприятие в 2009 г. не имело возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев с момента оценки (01.01.10 г.).

В 2010 г. структура баланса ООО «Люкс» удовлетворительная, т.к. коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотными средствами превышают нормативные значения и наблюдается тенденция их роста. Коэффициент утраты платежеспособности больше 1, следовательно, у данного предприятия есть реальная возможность сохранить свою платежеспособность в течение 3 месяцев.

Для того чтобы улучшить финансовое состояние предприятия нужно:

1. Разработать ряд мер по изысканию внутренних резервов: снижение дебиторской задолженности; снижение себестоимости продукции; рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

2. Маркетинговый анализ спроса и предложения.

3. Проанализировать использование прибыли.

Сравнивая результаты расчетов по трем моделям, можно увидеть, что все модели риска банкротства практически одинаково воспроизводят изменение ситуации на предприятии. То есть практически все модели достаточно адекватно отражают ситуацию на предприятии и говорить о состоянии банкротства на данном предприятии, нет никаких оснований.

Исследования зарубежных ученых в области предсказания банкротства показывают, что из множества финансовых показателей можно выбрать лишь несколько полезных и более точно предсказывающих банкротство. Вслед за многими российскими авторами можно отметить, что многочисленные попытки применения иностранных моделей прогнозирования банкротства в отечественных условиях не принесли достаточно точных результатов в силу различий ситуации в экономике. Были предложены различные способы адаптации «импортных» моделей к российским условиям, но корректность этой адаптации также вызывает сомнения у специалистов. Многие методики трудно применять из-за условий ограниченности данных, в которые попадает практически каждый сторонний исследователь состояния предприятия. Обычно приходится использовать только данные бухгалтерской отчетности. Это обстоятельство ограничивает круг методик, которые могут быть применены исключительно количественными коэффициентными. Нет возможности использовать качественные методы и методы балльных оценок.

Рассмотренная модель оценки риска банкротства Э. Альтмана имеет ряд достоинств, она позволяет с достаточной точностью оценить вероятность банкротства, может быть построена в условиях ограниченного объема информации.

Но применять эту модель в России необходимо с осторожностью, т. к. имеются различия в учете отдельных показателей, влияние инфляции на их формирование, несоответствие балансовой и рыночной стоимости отдельных активов. Модель Альтмана можно быть использовать в качестве ориентира, дополнив системой качественных показателей.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.      Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова и др. – М.: Финансы и статистика, 2008.

2.      Анализ финансового состояния предприятия: Справочное пособие.- СПБ., 2009.

3.      Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Н.А. Русак, В.И. Стажев, О.Ф. Мигун и др.; Под общей ред. В.И. Стажева – Минск: Высшая школа, 2009.

4.      Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2009.

5.      Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. – М.: Ось-89, 2008.

6.      Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2007.

7.      Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие. / Под ред. Л.Е. Басовского. – М.: ИНФРА-М, 2008.

8.      Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2005.

9.      Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. – М.: издательство «Дело и Сервис», 2007.

10. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2008.

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2008.

12. Журавлев В.В. Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. – СПб.: Политехника, 2009.

37