Анализ деятельности предприятия ОАО "Владимироблгаз"

2. Прогнозирование возможных финансовых  результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности и  наличие собственных и заемных  ресурсов.

3.Разработка конкретных мероприятий,  направленных на более эффективное  использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности предприятия  занимаются не только руководители и  соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы  c целью изучению эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с эти анализ делится на внутренний и внешний.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует, коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Величина этого показатёля должна быть не ниже 0,2.

Таблица 2 Анализ платежеспособности предприятия
Показатели	начало	конец	Рекомендуемые значения
ДС+КФВ	1403	299
КО(КС+КЗ)	46257	44932
ДС+КФВ+ДЗ	2683	1411
ОА(ТА)	5653	5105
ПЗ (0,3 от З)	356245,5	524002,2
ДЗ (0,5 от ДЗ)	55272,5	108336,5
коэффициенты
К абсолютной ликвидности (ДС+КФВ)/КО	0,03	0,006	≥ 0,2-0,25 или 20-25%
К быстрой ликвидности  (ДС+КФВ+ДЗ)/КО	0,058	0,031	≥ 0,7-1,0 или 70-100%
К текущей ликвидности  ОА/КО	0,12	0,113	≥ 2 или 200%

 

Все показатели ликвидности  исследуемого предприятия находятся ниже нормативных значений и имеют тенденцию к снижению, что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.

        Низкий коэффициент абсолютной ликвидности говорит о низкой доле денежных средств в структуре активов. Коэффициент быстрой ликвидности так же на начало периода и на конец периода не удовлетворяет норме, предприятие  не гасит образовавшуюся задолженность. Коэффициент текущей ликвидности также не удовлетворяет норме, что говорит о невозможности погасить срочные обязательства всеми оборотными активами предприятия.

         В соответствии с этим баланс  предприятия можно назвать не ликвидным.

 

2.2. Оценка финансовой  устойчивости предприятия

 

Оценка финансового положения  организации осуществляется, среди  многих других показателей, на основе данных о ее ликвидности и финансовой устойчивости. В свою очередь финансово-экономическую  устойчивость предприятия можно  оценить по показателям ликвидности  и платежеспособности предприятия.

При анализе финансовой устойчивости предприятия прежде всего определяют величину собственных оборотных средств (СОС) организации. Этот показатель равен разности между собственным капиталом и внеоборотными активами. Используя коды строк полной формы баланса (формы № 1) можно записать следующую формулу: СОС = стр. 490 - стр. 190.

Увеличение СОС в динамике характеризует  положительную тенденцию, уменьшение — отрицательную.

Положительное значение величины СОС  означает, что организация не испытывает недостатка собственных оборотных  средств. Сумма постоянных источников превышает сумму постоянных активов.

При отрицательном значении СОС  наблюдается дефицит собственных  оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов.

Рассматривают также величину собственных  и долгосрочных заемных средств (СДОС). Она определяется как разность между собственными и долгосрочными  заемными средствами и внеоборотными активами: СДОС = СОС + стр. 590.

Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении организации  оборотных средств, которые не могут  быть востребованы в следующем отчетном периоде.

Традиционно считается, что уменьшение СДОС является негативной тенденцией, а рост — позитивной. Однако в  случае, когда организация погашает долгосрочные займы, она неизбежно  снижает и величину СДОС. Погашение  долгосрочных обязательств является несомненным  достижением, в этом случае уменьшение СДОС считается оправданным.

Достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат организации  характеризует общая величина источников запасов и затрат (ОВИЗЗ). Ее рассчитывают по формуле: ОВИЗЗ = СДОС + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 627.

По экономическому содержанию увеличение ОВИЗЗ положительно влияет на платежеспособность организации. Это увеличение достигается  привлечением большого количества товарных кредитов, авансов под работы и  заказы, минимизацией различных видов  внеоборотных активов.

Наличие у организации запасов  и затрат в незавершенном состоянии  при ведении нормальной финансово-хозяйственной  деятельности определяется показателем ЗЗ. Он рассчитывается следующим образом: ЗЗ = стр. 210 + стр. 220.

Показатель ЗЗ зависит от характера  производства. Значительный рост запасов  за отчетный период свидетельствует  о проблемах со сбытом продукции  и товаров, существенных складских  и других накладных расходах. Резкое уменьшение показателя ЗЗ может указывать на проблемы со снабжением или на намерение организации прекратить производство.

Показатели финансовой устойчивости, характеризующие финансовое состояние предприятия сведены в таблицу 3.       

Таблица 3

Показатели	начало	конец	Рекомендуемые значения
СОС (КиР - ВА)	-40603	-39827
ОА (ТА)	5653	5105
Запасы	2592	3663
СК (КиР)	91171	91943
ДС	411399	209161
П (КиР+До+КО)	137428	136875
ДО	0	0
ДО+КО	46257	44932
КО (КС+КЗ)	46257	44932
I группа
К обесп-ти СОС (СОС/ОА)	-7,1	-7,8	> 10% или 0,1
К покрытия запасов (СОС/З)	-15,66	-10,87	≥ 100% или 1
К маневренности собств.капитала (СОС/КиР)	-0,44	-0,43	≥ 30-50% или 0,3-0,5
К маневренности СОС (ДС/СОС)	-10,13	-5,25	≥ 50% или 0,5
II  группа
К независимости (автономии) (КиР/П)	0,66	0,67	≥ 0,5-0,6 или 50-60%
К зависимости (П/КиР)	1,5	1,48	< 2 или 200%
К соотношения ЗС к СК ((ДО+КО)/КиР)	0,50	0,48	< 1
К соотношения СК к ЗС (КиР/(ДО+КО))	1,97	2,04	> 1

 

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов и кредиторов. Базой  их расчета является стоимость имущества, поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное  внимание должно быть обращено на пассивы  предприятия.

            Важнейший показатель данной  группы индикаторов – коэффициент  автономии. Он показывает долю  собственных средств в стоимости имущества предприятия. Достаточно высоким уровнем считается – 0,5. В нашем случае коэффициент автономии увеличился, составив 0,66 в начале отчетного периода и 0,67 в конце, что соответствует требованиям, предъявленным к этому показателю. А коэффициент финансовой зависимости обратный коэффициенту автономии уменьшился с 1,5 до 1,48 но в данном случае он соответствует рекомендуемому значению. Коэффициент маневренности собственного капитала на начало периода не удовлетворяет нормативным показателям, имея отрицательное значение, но  к концу периода он начинает выравниваться, хотя ему еще далеко до нормы.

  Так как чем менее его значение, тем хуже финансовое состояние предприятия. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился но, соответствует требованиям (0,48), а коэффициент соотношения    собственного капитала к заемным средствам увеличился с 1,97 до 2,04.

Просчитав эти коэффициенты, мы можем сделать вывод, что предприятие  имеет дефицит собственных оборотных средств, но в целом коэффициенты удовлетворяют норме.

 

2.3. Оценка рентабельности  и оборачиваемости

 

Рентабельность собственного капитала показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной  прибыли. Рентабельность активов показывает способность активов компании порождать  прибыль.

Экономическая рентабельность – соотношение чистой прибыли  предприятия к средней стоимости  всех активов. Показывает эффективность  использования всего имущества  предприятия, т.е. величину прибыли, приходящейся на каждый рубль стоимости активов  предприятия (не зависимо от источника  их образования). Данный показатель является одним из основных коэффициентов, используемых для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида. В данном случае показатель имеет низкое значение, что характерно для предприятий, находящихся на грани банкротства.

Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли  от реализации приходится на реализованную  продукцию. Иными словами, сколько  остается у предприятия после  покрытия себестоимости продукции, коммерческих и управленческих расходов.

Таблица 4 Показатели рентабельности
4Коэффициент	Периоды		Отклонения
	Начало	Конец	руб.	%
Рентабельность активов	0,0055	0,011	0,0055	1,99
Рентабельность чистых активов	0,002	-0,004	-0,006	-1,49
Рентабельность продукции	0,13	0,06	-0,06	0,47
Рентабельность собственного капитала	0,008	0,016	0,008	1,97
Рентабельность продаж	0,89	0,06	-0,83	0,071
Рентабельность основных фондов и оборотных средств	0,005	0,011	0,005	1,97

 

Рентабельность активов  в начале отчетного периода году составляла 0,0055, в конце периода наблюдается повышение рентабельности активов до 0,011, в отличие от рентабельности чистых активов, которые уменьшились на 1,49 пункта. Также в отчетном периоде наблюдается уменьшение рентабельности продукции по отношению к балансовой прибыли с 0,13 до 0,06. Рентабельность продаж так же снизилась с 0,89 до 0,06 на 0,83 пункта.

Во всех показателях рентабельности наблюдается снижение значений, что говорит о неудовлетворительной работе предприятия.

В условиях рынка предприятие  должно стремиться к более эффективному использованию собственного капитала. Низкий уровень рентабельности собственного капитала по отношению к прибыли свидетельствует о неудовлетворительной деловой активности предприятия, не рациональном использовании собственного капитала.

Показатели деловой активности характеризуют результаты и степень  интенсивности текущей основной производственной деятельности, эффективность  использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Они рассчитываются в оборотах за период и в количестве дней, на которые активы отвлечены  в оборот. Для расчета показателя в днях количество дней в периоде  делится на коэффициент в оборотах.