Анализ денежных потоков организации на примере ООО "Стройдизайн"

     2. Анализ денежных потоков организации  на примере ООО «Стройдизайн».

     Таблица 1.

     Приведенная таблица поможет трансформировать статьи отчета о прибылях и убытках в денежные потоки и составить отчет о движении средств.

     Рассмотрим  порядок анализа денежных потоков  коммерческой организации по данным отчета о движении ее денежных средств  на конкретном примере (табл.2).

     Таблица 2. Форма №4 «Отчет о движении денежных средств», тыс. руб.

     2.1. Анализ начинается с изучения результативного чистого денежного потока (табл.3)

     Таблица 3. Анализ результативного чистого  денежного потока.

     Результаты  расчетов показывают, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом  результативный чистый денежный поток коммерческой организации увеличился на 30 тыс. руб., или на 75%, что является безусловно позитивным явлением. Указанное изменение абсолютной величины результативного чистого денежного потока обусловлено увеличением чистого денежного потока от финансовой деятельности на 130 тыс. руб. при снижении чистых денежных потоков о текущей деятельности на 3 тыс. руб. и от инвестиционной деятельности на 97 тыс. руб.

     При этом снизился удельный вес чистого  денежного потока от текущей деятельности в результативном чистом денежном потоке на 213,2%, что свидетельствует об ухудшении качества результативного чистого денежного потока и является следствием опережающего темпы роста результативного чистого денежного потока, составившего 175%, по отношению к темпу роста чистого денежного потока от текущей деятельности, составившему лишь 98,5%.

     Кроме того , если в прошлом году положительный  чистый денежный поток от текущей  деятельности (195 тыс. руб.) полностью  покрывал отрицательный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (-115 тыс. руб.), то в отчетном году ситуация изменилась в худшую сторону, поскольку положительный чистый денежный поток от текущей деятельности (192 тыс. руб.) не покрывал отрицательный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (-212 тыс. руб.). однако сумма чистых денежных потоков от текущей и финансовой деятельности (282 тыс. руб.) покрывала отрицательный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (-212 тыс. руб.). При этом большая часть отрицательного чистого денежного потока от инвестиционной деятельности (90,6% = (192/212) * 100%) была покрыта за счет положительного чистого денежного от текущей деятельности. Такая ситуация в целом также может быть охарактеризована как нормальная.

     2.2. Далее анализируется чистый денежный поток от текущей деятельности (табл. 4).

     Таблица 4. Анализ чистого денежного потока от текущей деятельности

     Как видно из результатов расчетов, приведенных  в табл. 4, в отчетном году по сравнению  с прошлым годом величина чистого  денежного потока от текущей деятельности уменьшилась на 3 тыс. руб., или на 1,5%, что само по себе не может быть оценено положительное. Указанное снижение величины чистого денежного потока от текущей деятельности обусловлено увеличением суммарного денежного оттока от текущей деятельности на 1043 тыс. руб., или на 24,7%, при росте суммарного денежного притока от этого вида деятельности лишь на 1040 тыс. руб., или на 23,5%.

     В свою очередь, увеличение суммарного денежного  притока от текущей деятельности лишь на 1040 тыс. руб., или на 23,5%, связано  с ростом поступлений денежных средств от покупателей и заказчиков на сумму 1019 тыс. руб., или на 23,5%, и ростом прочих денежных доходов на сумму 21 тыс. руб., или на 25%.

     Увеличение  же суммарного денежного оттока от текущей деятельности на 1043 тыс. руб., или на 24,7%, вызвано ростом оттоков денежных средств, связанных с оплатой приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, на сумму 701 тыс. руб., или на 22,6%, с оплатой труда – на сумму 212 тыс. руб., или на 36,6%, с расчетами по налогам и сборам – на сумму 74 тыс. руб., или на 35,2%, ростом прочих денежных расходов на сумму 80 тыс. руб., или на 64,5%, при снижении величины денежных оттоков, связанных с выплатой дивидендов и процентов, на сумму 24 тыс. руб., или на 10,8%.

     При этом в составе суммарного денежного притока от текущей деятельности в отчетном году по сравнению с прошлым годом структурных изменений не отмечено, а в составе суммарного денежного оттока от этого вида деятельности они могут быть оценены как несущественные.

     Необходимо  особо отметить превышение темпа роста суммарного денежного оттока от текущей деятельности, составившего 124,7%, над темпом роста суммарного денежного притока от этого вида деятельности, составившим 123,5%, которое, на первый взгляд, незначительно, но отражает тенденцию к формированию дефицита денежных средств от текущей деятельности и следовательно, к ухудшению платежеспособности коммерческой организации, и поэтому может рассматриваться как безусловно негативное явление.

     2.3. Затем выполняется анализ чистого денежного потока от инвестиционной деятельности (табл. 5).

     Таблица 5. Анализ чистого денежного потока от инвестиционной деятельности.

     Результаты расчетов показывают, что величина чистого денежного потока от инвестиционной деятельности как в прошлом году, так и в отчетном году имела отрицательное значение, уменьшившись при этом на 97 тыс. руб., или на 84,3%, что само по себе не может быть оценено положительно, хотя при этом следует иметь в виду тот факт, что инвестиционные вложения, как правило имеют продолжительный срок окупаемости. Указанное снижение величины чистого денежного потока от инвестиционной деятельности обусловлено увеличением суммарного денежного оттока от инвестиционной деятельности на 167 тыс. руб., или на 115,2%, при росте суммарного денежного притока от этого вида деятельности лишь на 70 тыс. руб., или на 233,3%.

     В свою очередь, увеличение суммарного денежного притока от инвестиционной деятельности лишь на 70 тыс. руб., или на 233,3%, связано с ростом поступлений денежных средств от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов на сумму 40 тыс. руб., или на 200%, и ростом полученных процентов на сумму 30 тыс. руб., или на 300%.

     Увеличение же суммарного денежного оттока от инвестиционной деятельности на 167 тыс. руб., или на 115,2%, вызвано ростом оттоков денежных средств, связанных с приобретением объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, на сумму 182 тыс. руб., или на 165,5%, при снижении величины денежных оттоков, связанных с приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений, на сумму 15 тыс. руб., или на 42,9%.

     При этом в составе суммарного денежного притока от инвестиционной деятельности в отчетном году по сравнению с прошлым годом снизился удельный вес денежных поступлений (выручки) от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов и соответственно возрос удельный вес полученных процентов на 6,7%, что обусловлено превышением темпа роста полученных процентов (400%) над темпом роста выручки от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов (300%). В составе же суммарного денежного оттока от этого вида деятельности возрос удельный вес денежного оттока, связанного с приобретением объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, и соответственно снизился удельный вес денежного оттока, связанного с приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений, на 17,7%, что обусловлено превышением темпа роста денежного оттока, связанного с приобретением объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, составившего 265,5%, над темпом роста денежного оттока, связанного с приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений, составившим всего 57,1%.