Вывоз капитала из России: масштабы, причины, пути решения проблемы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РФ

ФБГОУ ВПО Уральский  государственный экономический  университет

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВЫВОЗ  КАПИТАЛА ИЗ РОССИИ: МАСШТАБЫ, ПРИЧИНЫ, ПУТИ

 

РЕШЕНИЯ ПРОБЛЕМЫ.

 

Контрольная работа по дисциплине «Мировая экономика»

 

 

                                                                             

 

 

 

 

                                                                   

Содержание

 

 

Введение

1. Основные факторы  вывоза капитала из России

2. Основные пути вывоза  капитала из России

3. Функции вывезенного капитала

4. Оценка масштабов

5. Вывоз капитала из  России: пути решения

Заключение

Список использованных источников

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

С конца прошлого века Россия переживает ощутимый экономический  рост, который позитивно отражается и на финансовых показателях страны. Позитивные макроэкономические изменения нашли адекватное отражение и в оценках инвестиционной привлекательности страны ряда известных международных рейтинговых агентств, неоднократно пересматривающих страновой рейтинг России в сторону его повышения. Все это явилось одним из факторов, оказавшим стимулирующее влияние на темпы и масштабы притока иностранного капитала в Россию. Наша страна перестала быть проблемным должником и в настоящее время исправно платит по внешним долгам, что также позволяет ей привлекать иностранный капитал. Одновременно она, как и в конце прошлого века, вывозит свой капитал за рубеж.

Вывоз капитала – тема очень актуальная, поскольку данная проблема уже несколько лет привлекает внимание экономистов. Вокруг этой темы время от времени разворачиваются горячие дискуссии, в которые включаются и политики, и бизнесмены, и научные работники. Многие из дискутирующих считают, что уход капитала за границу – явление ненормальное, провоцируемое неблагоприятным инвестиционным климатом, и что России необходимо перестать финансировать экономики других стран.

 

Сам факт значительного  экспорта капитала из России, независимо от его конкретных размеров, является парадоксальным явлением. Согласно основам  экономической теории и здравому смыслу, капитал должен перемещаться из стран, обладающих его избытком, в страны с недостатком капитала. Вывоз капитала осуществляется во-первых, в виде кредитов иностранным партнерам или через организацию своего дела за границей, во-вторых, оставляя свои деньги на банковских и других счетах или же покупая иностранные ценные бумаги и недвижимость за границей. Капитал вывозит и российское государство, например, через предоставление другим странам займов.

Актуальность рассматриваемой темы определяется масштабами нанесенного ущерба от вывоза капитала и важностью решения данного вопроса для экономики страны. Объектом исследования служит политическая ситуация в России, макроэкономические аспекты, характер налогообложения, банковская система и обеспечение прав собственности и их влияние на вывоз капитала.   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Основные факторы  вывоза капитала из России

 

С самого начала перехода к рыночной экономике Россия столкнулась  с целым рядом проблем, которые сделали достаточно рискованным хранение сбережений населения внутри страны и, наоборот, в значительной мере способствовали переводу личных сбережений за рубеж. Несмотря на то, что был принят ряд мер по устранению этих проблем, качество реформ в этом направлении остается далеко неоднозначным.

Говоря о факторах вывоза капитала необходимо выделить основные причины вывоза и каналы, по которым это происходит.

Существует ряд причин вывоза капитала из России. Одной из основных причин 2011 года считается высокие цены на нефть. «Наш рынок не позволяет нормально и надёжно разместить те доходы, которые получают нефтяные компании, поэтому они размещаются, в том числе, в международные резервы¹». Вторая по величине причина связана со снижением сальдо текущего счёта платежного баланса. «Это всегда приводит к ожиданиям некой девальвации и в ожидании девальвации такие процессы происходят. Например, сейчас тоже этот отток провоцируется ожиданием дополнительного некоторого снижения рубля», - отметил А.Кудрин. «На третье место я бы поставил общие, политические, в том числе, риски, которые существуют пока проходят выборы, определяется новая политика», - сказал он.

          Одной из основных причин считается наш недостаточно благоприятный инвестиционный климат. По мнению иностранных инвесторов, вложение в российские проекты сопряжено с более высокими, чем на других рынках, издержками и рисками, порождаемыми наличием бюрократических барьеров, противоречивого законодательства и коррупции. В последнее время озабоченность инвесторов вызывают также проблемы с налоговым администрированием и вмешательством государства в деятельность компаний. Однако российский капитал уходит за границу не только из-за изъянов среды его функционирования.

Так, по мнению доктора  экономических наук В. Оболенского, фундаментальная причина оттока капитала заключается в узости внутреннего рынка и недостаточности спроса на нем. Внутри страны в последние пять лет потреблялось от 80 до 89% произведенного ВВП, а оказавшаяся «лишней» часть созданных товаров и услуг направлялась за границу.² При таком соотношении производства и потребления Россия просто не могла не быть нетто-экспортером капитала.

Помимо выше перечисленных  выделяют также следующие причины  вывоза капитала из России:

1) произвольный и конфискационный характер системы налогообложения способствует уклонению от уплаты налогов, а перевод средств за рубеж позволяет легко укрывать их от налоговых органов;

2) переводу сбережений  за рубеж способствует недоверие к банковской системе;

3) к накоплению активов  в России не располагают слабость институциональных механизмов защиты прав собственности и широко распространившаяся коррупция;

4) в некоторых случаях  приватизация создала возможности  для руководителей предприятий  отчуждать находящиеся в их  ведении активы и укрывать полученную выручку за рубежом.

В первом квартале 2011 года вывоз капитала составил $21,4 млрд., во втором - $9,2 млрд. Таким образом, по итогам января-сентября чистый отток частного капитала из России составил $49,3 млрд³.

 

 

2. Основные пути вывоза капитала из России

 

Здесь мы подробнее рассмотрим, какие пути вывоза капитала из России существуют, а именно в каких формах осуществляется вывоз капитала, а  также в какие страны он вывозится.

Обратившись к истории, можно заметить, что где-то до середины 1993 года ведущей формой вывоза капитала из России являлся экспорт ссудного капитала в бывшие советские республики. ⁴Так, например, в 1992 году Россия субсидировала странам СНГ на сумму 1,5 трлн руб. в результате предоставления им так называемых технических кредитов для покупки российских товаров и занижения цен по сравнению с мировыми.

В настоящее время  экспорт капитала из России осуществляется в разнообразных формах: трансфертов, займов, кредитов, прямых и портфельных  инвестиций, авансов, переводов, размещения средств в депозиты и на текущие счета, накопления наличной валюты и т. д. Капитал вывозится как государством, так и частным сектором. Частный капитал представлен активами частных фирм, коммерческих банков и прочих негосударственных организаций, которые перемещаются между странами по решению руководящих органов этих организаций. Государственный капитал - это средства государственного бюджета, перемещаемые за рубеж по решению правительства стран. Причем частный сектор чаще всего доминирует (как в экспорте, так и в импорте капитала), хотя государство в вывозе капитала все равно занимает весомую долю, поскольку оно все еще обременено внушительным внешним долгом и вынуждено расходовать значительные средства на его погашение и обслуживание.⁵

Вывоз российского частного капитала может идти как в легальной, так и в нелегальной формах. Нелегальный вывоз капитала составляет основу бегства капитала (утечки капитала), который обусловлен плохим инвестиционным климатом в стране (об этом указывалось выше, говоря о причинах вывоза капитала) и недостаточной легитимностью происхождения значительной части капитала. То есть «утечка капитала» подразумевает стремление увести из-под контроля средства, незаконно полученные в результате противоправной деятельности. Именно поэтому к легальному вывозу частного капитала целесообразно добавлять нелегальный вывоз. К тому же именно частный сектор экспортирует капитал преимущественно в форме его бегства, в формировании которого превалирует несанкционированная составляющая. Таким образом, вывоз капитала из России значителен прежде всего потому, что в больших объемах сохраняется «бегство» капитала.

В 2010 году легальный отток капитала из России составил 38,3 миллиарда долларов, или более 1,1 триллиона рублей.

За январь этого года, по данным первого зампредседателя Центробанка Алексея Улюкаева, из страны ушло почти 13 миллиардов долларов, то есть - 490 миллиардов рублей.

Нелегальный вывоз капитала из России за период с 2000 по 2008 г. достиг $427 млрд. По этому показателю нас обошел только Китай, из которого за восемь лет утекло $2,18 трлн. Такие подсчеты обнародовала американская организация Global Financial Integrity (GFI). Ежегодно незаконный отток средств из развивающихся стран увеличивался на 18%: с $369,3 млрд в 2000 г. до $1,26 трлн в 2008 г. Для России 2008 г. стал поистине черным. Если сложить официальный и теневой отток капитала, наша страна за тот год потеряла $330 млрд. Легальный отток с тех пор сократился, а вот нелегальный продолжает расти.

Основной канал нелегальной  утечки капитала — искажение таможенной стоимости товаров. Таким образом  из развивающихся стран уходит 54,7% капитала. Это основной способ утечки капитала из Китая, а также других азиатских стран, например Малайзии.

Для экспортеров нефти, в том числе России, характерны другие способы вывода средств. Это  взятки, воровство, откаты и уклонение  от уплаты налогов. Кроме России такие виды вывода денег пользуются популярностью в Кувейте, Нигерии, Катаре, Саудовской Аравии, ОАЭ и Венесуэле. При этом доля России в общем выводе средств с начала тысячелетия значительно выросла, вслед за ценами на нефть.

Если в 2000 г. из России, по данным GFI, ушло $15,6 млрд, то в 2007 г. — уже $55,3 млрд. Резкий всплеск был зафиксирован в 2008 г., в самый разгар кризиса — $196,4 млрд. Капиталы выводили в более стабильные и безопасные места. При этом легально зафиксированный отток капитала в этом тяжелом для России году тоже стал рекордным, но оказался на треть меньше нелегального.

Таким образом, если сложить  легальную и теневую утечку капитала, в 2008 г. Россия потеряла около $330 млрд —  сумму, превышавшую федеральный  бюджет на тот год (а в 2008-м бюджет был наибольшим за всю историю России). Неудивительно, что Россия оказалась одним из аутсайдеров по устойчивости к мировому кризису.

По разным нелегальным  схемам из России в 2010 году было вывезено 163 миллиарда рублей. Такие цифры обнародовали в Росфиннадзоре, подсчитав потери прошлого года. Это на 12 миллиардов рублей меньше, чем годом раньше, но более чем в 20 раз превосходит показатель относительно благополучного 2008 года⁶.

Такие цифры назвал глава  Федеральной службы финансово-бюджетного надзора (Росфиннадзор) Сергей Павленко.

Криминальным вывозом, пояснил он, считается предоставление поддельных документов, которые позволяют  вывести деньги из страны якобы для  осуществления коммерческой сделки.

По данным Росфиннадзора, число операторов такого рынка, принимавших участие в сделках несколько раз, составляет примерно 12-13 тысяч человек. Средний размер операции колеблется от 250 тысяч до 400 тысяч долларов.

Таким незаконным вывозом, по словам Павленко, занимаются в основном небольшие фирмы. Крупные компании, замечает он, пользуются легальными схемами.

Отметим, резкий рост криминального  оттока капитала в 2009-2010 годах Павленко объясняет активностью коррупционеров.

 

3. Функции вывезенного  капитала

Большое значение имеет  вопрос о целях вывоза капитала за рубеж, поскольку существует огромная мифологическая литература о возможности легко вернуть этот капитал для целей национального развития. Известно, что часть вывоза капитала представляет собой вывод ликвидных активов из страны для уклонения от налогообложения и создания возможности расчетов за рубежом. Неплатежи между предприятиями внутри страны частично компенсируются их взаиморасчетами с использованием их зарубежных активов. В этом отношении бегство капиталов является выносом за пределы банковской системы страны части активов. Средства остаются в банковской системе мира и используются по назначению, но вне национального контроля. Это, разумеется, ослабляет регулирующую роль любых усилий федеральных органов управления, резко понижает эффективность макростабилизационных программ. Одновременно это практически еще один способ смягчить бюджетные ограничения и сохранить свободу рук.

Другим немаловажным фактором вывоза является перевод средств из собственности предприятий в личную собственность собственников и (или) менеджеров предприятий. Потом они используются или для личного потребления и приобретения собственности за рубежом, или для вложения в акции для контроля над российскими акционерными обществами. Разделить объемы вывоза по целям, конечно, не представляется возможным. Вывезенный капитал включен в кругооборот мировой финансовой системы и хорошо защищен от претензий общего характера. Фактически только собственники предприятий могли бы стать той силой, которая потребовала бы возврата капитала своих компаний, однако этого трудно ожидать в значительных масштабах.

 

4. Оценка масштабов

Банк России подвел предварительные  итоги наших финансово-экономических  контактов с внешним миром, опубликовав оценки платежного баланса страны за 2010 год и на его основе - данные о чистом вывозе частного капитала.

По итогам 2010 года этот показатель составил 38,3 млрд долл., резко увеличившись в последнем квартале сразу на 22,7 млрд. Правда, в декабре вывоз остался примерно на уровне ноября (8-9 млрд долл.).

Усиление оттока капитала было в определенной мере компенсировано ростом профицита счета текущих  операций в результате значительного  сокращения импорта и меньшим  востребованием валюты в связи с окончанием сезона летних заграничных турпоездок. В результате, несмотря на значительный вывод капитала, ЦБ сдерживал курс рубля от серьезных колебаний с помощью сравнительно небольших интервенций (8,6 млрд долл. за квартал, в том числе 3,84 млрд - в октябре и 5,62 - в ноябре). В декабре Банк России уже покупал валюту на рынке, удерживая рубль от укрепления. Всего за год международные резервы России выросли на 36,8 млрд долл., если скорректировать их прирост на курсовые колебания валют, из которых формируются резервы ЦБ.