Теоретические основы анализа внеоборотных активов

     Близкой по смыслу к вышерассмотренной является классификация внеоборотных активов  на активные и пассивные по их роли в производственном процессе. К активной части внеоборотных активов относятся машины, механизмы и оборудование, передаточные устройства, непосредственно задействованные в производственном технологическом процессе. В пассивную часть внеоборотных активов входят здания и сооружения, нематериальные активы, а также машины, механизмы и оборудование, используемые в процессе управления операционной деятельностью.

     По  особенностям залоговых или страховых  отношений внеоборотные активы подразделяются на недвижимые и движимые. Недвижимые внеоборотные активы не могут быть в буквальном смысле слова «изъяты» из владения в процессе залога, обеспечивающего кредит. К ним относятся, в частности, земля, здания и сооружения, неотделимые передаточные устройства и т.д.

     Движимые  внеоборотные активы могут быть изъяты в залог или заклад в целях обеспечения возвратности заемных средств. К ним могут относиться средства транспорта, машины и оборудование, другие имущественные ценности.

     Можно также предложить интересную «рыночную» классификацию внеоборотных активов  по их реальному вкладу в конечный финансовый результат деятельности предприятия. В этом смысле они могут быть разделены на «живые» и «мертвые». «Живые» активы реально генерируют прибыль, а «мертвые» генерируют «убытки». Ведь затраты на их содержание и обслуживание, включая сумму налога на имущество, не окупают себя через реализацию снимаемых с этих фондов продуктов.

     Внеоборотные  активы — это фундаментальная  основа любого бизнеса. От того, как  они сформированы на «старте» компании, как они управляются потом, как  изменяется их структура и качество, насколько эффективно они используются в хозяйственном процессе, зависят в конечном итоге долгосрочные успехи или неудачи бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы (основной капитал) требуют постоянного и грамотного управления ими, что и является важнейшей задачей финансового менеджмента.

     На  первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы формируются, как правило, за счет средств учредителей (акционеров). Поскольку окупаемость  этих активов превышает один год, коммерческие банки неохотно дают кредиты под их приобретение. В дальнейшем прирастание основного капитала может идти, в частности, и за счет заемных средств. К тому же имущество, уже находящееся в собственности компании, может выступать залогом под последующие заимствования.

     Каждый  бизнес предполагает определенную (оптимальную) структуру внеоборотных активов (состав и количественные пропорции). Так, если организуется консалтинговая фирма, то нужно позаботиться о помещении (в собственности или на арендных основаниях), о компьютерах, телефонных аппаратах, другом офисном оборудовании. Понятно, что предприятие промышленности, предполагающее выпускать, например, какие-либо металлоизделия, должно обладать прежде всего металлообрабатывающими станками, а розничный магазин должен «завести» хотя бы минимальные складские и торговые площади, складское и торговое оборудование. Таким образом, сама специфика бизнеса в определенной мере обусловливает материальную форму внеоборотных активов, их состав и структуру.

     Операционные  внеоборотные активы представляют наиболее существенную часть в составе совокупных внеоборотных активов. Их оптимальная структура, уровень перспективности, многофункциональность, способность генерировать прибыль в различных хозяйственных ситуациях определяют в конечном счете рыночную стоимость компании и потенциал ее благополучного развития.

     В состав операционных внеоборотных активов (производственных основных средств) по их материализованной форме включается земля, здания (цеха, депо, гаражи, склады и т.п.), сооружения (железнодорожные пути, шахты, скважины, мосты и т.д.), Передаточные устройства (нефте-, газопроводы, водо-, тепло-, электросети и т.п.), машины и оборудование (силовые машины, емкости, вычислительная техника и т.д.), транспортные средства (автомобили, вагонетки, катера и пр.), инструменты, производственный инвентарь и принадлежности, прочие основные средства (многолетние насаждения, рабочий скот, капитальные затраты на улучшение земель и т.п.).

     Независимо  от конкретного вида операционных внеоборотных активов все они нуждаются в целесообразном управлении с целью их непрерывного воспроизводства и развития.

     Совокупность  подходов и методов управления внеоборотными  активами можно назвать технологией  управления. Она предполагает определенные этапы проведения работ. Начинают с диагностики состава и структуры операционных внеоборотных активов, затем анализируют состояние и динамику развития внеоборотных активов компании выявляя лиц (персон), отвечающих за политику и за тактические решения в системе управления внеоборотными активами. Далее необходимо сопоставление динамических рядов, описывающих изменение внеоборотных активов, их тенденций с целями и задачами компании (корреляция со стратегией развития). Все это дает основание для оптимизации объема и состава операционных внеоборотных активов исходя из «древа целей» компании, производится обновление, выбытие и ввод, продажа и приобретение внеоборотных активов. Теперь наступает этап обеспечения эффективного использования имеющихся внеоборотных активов и оптимизации источников финансирования в целях изменения состава и структуры внеоборотных активов.

     Воспроизводство (обновление) операционных внеоборотных активов может происходить на простой или расширенной основе. Простое воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется по мере их физического и морального износа в пределах накопленной амортизации. Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов предполагает еще и формирование новых видов основных средств, в том числе за счет прибыли, кредитов, средств учредителей и других источников финансирования. Данные процессы можно промоделировать следующими формулами: 

                                ПВ = S_ф + S_м и РВ = П_о - Ф + S_ф + S_м,                                (1) 

где ПВ — необходимый объем средств для простого воспроизводства

                  операционных внеоборотных активов;

       РВ — необходимый объем средств для расширенного воспроизводства

                  операционных внеоборотных активов;

       S_ф — стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в

                  связи с физическим износом;

       S_м — стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в

                  связи с моральным износом;

       П_о — общая потребность компании в операционных внеоборотных активах,

                  включая новые виды;

       Ф — фактическое наличие используемых операционных внеоборотных

                 активов компании на конкретную рассматриваемую дату.

     Обновление  операционных внеоборотных активов  в процессе простого или расширенного воспроизводства происходит в следующих формах: осуществляется текущий ремонт, который представляет собой процесс частичного восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в процессе их обновления.

     Производится  капитальный ремонт, представляющий собой процесс полного (или близкого к полному) восстановления основных средств и частичной замены отдельных изношенных элементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается износ основных средств и тем самым увеличивается их остаточная стоимость. Приобретаются новые виды операционных внеоборотных активов с целью замены используемых аналогов в пределах суммы накопленной амортизации.

     Проводится  модернизация, т. е. инвестиционная операция, связанная с совершенствованием и приведением активной части операционных внеоборотных активов в состояние, соответствующее современному уровню технологий. Она может осуществляться путем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов и оборудования.

     Наконец, реконструкция. Это такая инвестиционная операция, которая приводит к существенным преобразованием всего производственного  процесса на основе современных научно-технических  достижений. Ее осуществляют в соответствии с комплексным планом реконструкции предприятия в целях радикального увеличения его производственного потенциала, существенного повышения качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т. п.

     Амортизационная политика компании представляет собой  обоснованный выбор и проведение процедур определения амортизационных отчислений, уровень которых обусловливает скорость возможного обновления операционных внеоборотных активов. Необходимость обновления операционных внеоборотных активов вытекает из их «склонности» к моральному и физическому износу.

     Физический  износ внеоборотных активов означает постепенное утрачивание ими  первоначальных функциональных свойств (старение техники, технический износ). Ремонтные работы отчасти сдерживают данный процесс. Однако рано или поздно наступает такой момент, когда дальнейшее использование основных средств становится технически невозможным и требуется радикальная замена устаревшей техники.

     Моральный износ — явление более сложного порядка. Он связан с относительной  потерей операционными внеоборотными активами своих свойств (по отношению к новой технике, с более высоким уровнем качества, более надежной, с более высокой производительностью и т.п.), в результате чего эксплуатация отдельных видов активов становится экономически нецелесообразной. Таким образом, старая техника требует замены не только по техническим причинам, но и по причинам экономическим.

     Для формирования целевого источника средств  для данных целей обычаи делового оборота предлагают здесь амортизационный  механизм.

     Общие принципы, подходы и нормы амортизации обычно задаются государством. Это связано с тем, что амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции (работ, услуг), а значит, уменьшают базу налогообложения, т.е. задевают прямой финансовый интерес государства. В то же время каждая компания имеет свою «степень свободы» в выборе той или иной амортизационной политики исходя из своих целей и желаемой скорости (интенсивности) обновления основного капитала.

     В современной отечественной практике различают два основных метода амортизации внеоборотных активов — метод линейной (прямолинейной) амортизации и метод ускоренной амортизации.

     Метод линейной амортизации основан на прямолинейно-пропорциональном способе  начисления износа амортизируемых активов (основных средств, нематериальных активов).

     Для процесса управления весьма важен и  полезен коэффициент износа внеоборотного  актива. Если коэффициент износа приближается к единице, то менеджерам компании пора подумать о замене устаревающей техники.

     Метод ускоренной амортизации позволяет сокращать период амортизации активов за счет использования повышенных норм амортизации. Действующим законодательством ускоренная амортизация разрешена только по активной части основных производственных средств (машин, механизмов, оборудования, используемых в производственном процессе). Применение данного метода способствует ускорению инновационного процесса в компании, позволяет быстрее обновлять парк машин и механизмов, а также обеспечивать процесс формирования собственных финансовых ресурсов для целей обновления активов. Кроме того, метод ускоренной амортизации снижает сумму налога на прибыль, уплачиваемую компанией, уменьшает стороннее «изъятие» денежных средств, улучшает качество денежного потока (кэш-фло).

     Средства  амортизационного фонда, накопленные в результате систематических ежемесячных отчислений по тому или иному методу амортизации, направляются как на восстановление действующих активов (текущий и капитальный ремонт), так и на приобретение аналогичных новых активов (реальные инвестиции) взамен выбывающих. Следует отметить, что культура целевого использования амортизационных средств в России в настоящее время заметно утрачена.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      2 АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ВНЕОБОРОТНЫХ  АКТИВОВ ОАО 

             «КРОПОТКИНСКИЙ МОЛОЧНЫЙ КОМБИНАТ» 

      2.1 Общая характеристика предприятия 

           Основным учредительным  документом открытого акционерного общества «Кропоткинский молочный комбинат»  является Устав. Устав ОАО «КМК»  зарегистрирован в администрации  г. Кропоткина и  определяет устройство, деятельность общества, его правовое положение. Устав ОАО «КМК» сформирован в соответствии с федеральным законом "Об акционерных обществах".