- пассивные  инвестиции, т.  е.  такие,  которые  обеспечивают в лучшем случае не ухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования,  подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т. д.

- активные  инвестиции,  т.е такие, которые обеспечивают повышение  конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее

достигнутыми за счет внедрения новой технологии,  организации выпуска

пользующихся  спросом товаров,  захвата новых  рынков,  или поглощения

конкурирующих фирм.

       Инвестиции,  осуществляемые при основании или  покупке предприятия,  принято называть начальными инвестициями или нетто˗инвестициями. В свою очередь брутто˗ инвестиции состоят из нетто˗инвестиций и реинвестиций, причем последние представляют

собой связывание вновь свободных инвестиционных средств посредством направления  их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия (инвестиции на замену, рационализацию, диверсификацию ит. д.).

       Инвестиции, которые идут на расширение, т.  е. на увеличение производственного потенциала, являются экстенсивным  инвестициями. 
 

Подготовка  и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какого вида эти инвестиции, т.е. какую из стоящих перед предприятием задач необходимо решить с их помощью. С этих позиций все возможные разновидности инвестиций можно свести в следующие основные группы:

Инвестиции  в реальные активы можно также  представить с позиции взаимозависимости.

Независимые инвестиции. Инвестиции осуществляются независимо друг от друга, т.е. выбор  одного инвестиционного проекта  не исключает также выбора какого-либо другого.

Альтернативные  инвестиции. Инвестиции связаны таким  образом, что выбор одной из них  будет исключать другую. Обычно это  возникает тогда, когда имеются  два альтернативных способа решения  одной и той же проблемы. Такие  инвестиционные проекты являются взаимно исключаемыми. Это обстоятельство имеет важное значение в условиях ограниченности источников финансирования капиталовложений.

Последовательные  инвестиции. Крупные инвестиции в  завод или в оборудование обычно порождают последующие капиталовложения в течение нескольких лет, что  должно быть учтено при принятии инвестиционного  решения.

Осуществление инвестиций порой рассматривается  как «произвольная» форма деятельности фирмы в том смысле, что последняя  может осуществлять или не осуществлять подобного рода операции. На самом  деле такой взгляд на проблему далек  от истины, поскольку жизнь любого предприятия – плавание против потока времени и конкуренции. И в  этом смысле неосуществление инвестиций приводит к результату, сходному с  тем, который обнаруживает пловец, гребущий недостаточно сильно, чтобы хотя бы удержаться на одном месте (его снесет назад) 
 
 

Виды  инвестиций в реальные активы приведены  на рисунке 1 , так же на нем показана примерная зависимость вида инвестиций от степени риска связанного с  ними , рассмотрим более подробно  приведенные на рисунке виды инвестиций ; 
 

Рисунок 1 - Классификация инвестиций в реальные активы 

1.«Вынужденные  инвестиции», необходимые для  соблюдения законодательных норм  по охране окружающей среды,  охраны труда, безопасности товаров  либо иных условий деятельности .Данный вид инвестиций практически не ведёт к увеличению показателей эффективности и прибыльности предприятий , наоборот многие специалисты склонны относить его как особый вид издержек. По сути данный вид инвестиций носит обязательный характер который обусловлен необходимостью выполнения правовых и законодательных актов установленных для работы данного типа производства или отрасли в целом. При этом эти инвестиции не всегда поддаются прогнозированию и планированию, так как законодательная и нормативная база государства постоянно меняется.

2.Инвестиции  для повышения эффективности.  Их целью является прежде всего  создание условий для снижения  затрат фирмы за счет замены  оборудования, обучения персонала  или перемещения производственных  мощностей в регионы с более  выгодными условиями производства. На данный момент это очень востребованный вид инвестиций , особенно в части касающейся переноса производства в места с более выгодными условиями производства, он чаще всего применяется крупными трансатлантическими корпорациями и обусловлен тем что в мировой экономике наблюдается сильное расслоение стоимости труда , также выбор данного решения может быть обусловлен высокой конкуренцией на рынке и в следствии этого желанием фирмы получить конкурентные преимущества перед конкурентами в виду уменьшения затрат и повышения эффективности работы фирмы.

Немаловажным  фактором в этом является замена оборудования и модернизация технологии с применением  энерго- и ресурсосберегающих технологий ,в данном аспекте инвестиции ведут к прямому сокращению издержек связанных с перерасходом энергии и материальных ресурсов в технологическом цикле производства.

3.Инвестиции  в расширение производства. Задачей  такого инвестирования является  расширение возможностей выпуска  товаров для ранее сформировавшихся  рынков в рамках уже существующих  производств.

     Инвестиции  в расширение производства это строительство предприятий, зданий и сооружений на новых земельных участках (строительных площадках) по первоначальному, установленному в утверждённом порядке проекту. Строительство считается новым до его завершения и ввода объекта в эксплуатацию.

     Данные  инвестиции являются основой расширенного производства, воспроизводства и обновления основных фондов предприятий, структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства. Они способствуют созданию необходимой сырьевой базы промышленности, ускорению научно – технического прогресса и улучшению качества продукции, освоению новых товарных рынков. Они увеличивают доходность и рыночную стоимость предприятий, регулируют проблемы безработицы.

4.Инвестиции  в создание новых производств.  Такие инвестиции обеспечивают  создание новых предприятий, которые  будут выпускать ранее не изготавливавшиеся  предприятием товары (или оказывать  новый тип услуг) либо позволяет  предприятию предпринять попытку  выхода с уже выпускавшимися  ранее товарами на новые для  него рынки; данный тип инвестиций используется когда жизненный цикл выпускаемого товара подходит к концу или конкуренция на занимаемом рынке слишком велика, а также в случае когда компания собирается выйти на новый рынок товаров или услуг.

5.Инвестиции  в исследования и инновации. Этот тип инвестиций считается самым рискованным и долго окупающимся так как создает основу для получения прибыли в будущем и абсолютно не влияет на данный временной период, что касается инноваций , окупаемость происходит быстрее , но вероятность того что данные инновации не принесут возложенных на них ожиданий тоже высока. 

Экономическое значение инвестиций в реальные активы. 
 

Значение инвестиций для общего экономического развития страны очень велико. Инвестиции участвуют  не только в микроэкономической деятельности страны, на уровне из взаимодействия с  производством, но рассматриваются  и в макроэкономике. Если смотреть с позиции макроэкономики, то инвестиции способствуют ее быстрому развитию и  повышению уровня производительности. Это происходит благодаря обновлению за счет совершенных финансовых вложений всех материальных активов производства.  
 
Модернизация предприятия, закупка нового оборудования, расширение сферы деятельности приводит к увеличению предоставляемых рабочих мест, а, значит, как следствие, к уменьшению общего процента безработицы на рынке труда. Увеличение сырьевой базы, вклад в человеческий капитал, ускорение развития инновационных технических процессов, задействование в развитии всех отраслей промышленности и народного хозяйства - все это и есть значение инвестиций в реальные активы для развития экономической ситуации в стране и приведение ее к стабильности. То есть за счет вложения средств в основной общественный капитал (строительство и реконструкция зданий, новое оборудование и обучение сотрудников, разработка и использование новых технологий производства, повышение качества продукции) происходит увеличение потенциала производства и общее увеличение национального капитала отдельно взятой страны. 
 
Значение инвестиций на уровне микроэкономики проявляется в своевременной модернизации оборудования, которая не допускает его преждевременного физического и морального износа, а это сказывается на количестве и качестве выпускаемой продукции. За счет инвестирования процесса производства происходит расширение сферы деятельности предприятия, повышение уровня безопасности труда, прирост благосостояния акционеров. Инвестиции позволяют использовать денежные средства не только для того, чтобы расширить и улучшить собственное производство, но и для того, чтобы приобрести финансовые активы подобных предприятий, с целью слияния компаний. Также данный вид инвестиций способствует научно техническому прогрессу и научным разработкам которые дают основу для дальнейшего динамичного развития. Любые из этих действий, производимых с инвестициями, направлены, в конце концов, на обеспечение успешного функционирования производственной деятельности.

     Таким образом, инвестиции в реальные активы  играют важнейшую роль на микроуровне, в первую очередь, для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих задач.

Из этого можно  сделать выводы о значении инвестиций в реальные активы для общего экономического состояния страны, расширения потенциальной производительности и решения социальных проблем.

 

       Заключение

 

       Инвестиции  с полным правом можно назвать  топливом экономики. Это вложения финансовых, материальных и нематериальных ресурсов для освоения, продолжения и расширения бизнеса.

       Посредством инвестиций можно менять долю в капитале акционерных обществ, участвовать  в сделках купли-продажи хозяйственных  объектов, экспорте и импорте капитала, кредитовании хозяйственной деятельности, в осуществлении производственных и социальных проектов.

         Особое значение имеют инвестиции  в основной капитал. Именно  эти инвестиции определяют структуру  экономики, производительность труда,  материало- и энергоемкость производства, потребительские свойства выпускаемой продукции. По сути, они формируют будущий облик экономики. Это мост между экономическим «сегодня» и будущим страны.

       Значительная  часть инвестиций поступает из банков. Они не только кредитуют предприятия, но и сами вкладывают средства в  инвестиционные проекты, покупку ценных бумаг. Ни то ни другое не получило у  нас должно развития. Доля банков в  таком финансировании – чуть более 3%. Слишком велики риски невозврата кредитов при небольшом объеме банковского  капитала.

       Ничтожно  мала роль в инвестиционном процессе и страховых, и инвестиционных компаний, пенсионных фондов. Фондовый рынок  ограничен оборотом активов десятка  компаний – эмитентов «голубых фишек».

       И плюс, и минус инвестиционной картины  в России – высокий удельный вес  предприятий в инвестициях в  основной капитал: около 50%.

       Инвестиции  пока обеспечивают лишь жизнеспособность экономики, поддерживают по сути в рабочем состоянии морально и физический устаревшее оборудование. Качественных же сдвигов в технологиях, структуре производства не наблюдается.

       Вложения  российских предпринимателей в финансовые активы, покупку предприятий, строительство  новых объектов по большей части  и не являются инвестициями в подлинном  значении этого слова. В условиях бюрократизированной, теневой и  криминальной экономики они выполняют  совсем иные функции.

       Во-первых, покупка акций, другие сделки с акционерным  капиталом, кредитные операции, игры на фондовом рынке нередко служат средством для передела собственности.

       Во-вторых, довольно часто так называемые инвестиции используются для «отмывания» денег, легализации средств преступного происхождения. Привычны стали предприятия, магазины, рестораны, развлекательные учреждения, прибыль которым не нужна, их цель – прикрытие теневых источников финансирования.

       Для иностранного капитала российский инвестиционный рынок остается довольно непрозрачным и непредсказуемым. Несмотря на все льготы и обещания, объем иностранных инвестиций остается незначительным.

       Положения усугубляется отсутствием рыночного  механизма межотраслевого перелива капиталов. Инвестиции носят «очаговый» характер как внутри отраслей, так  и региональном разрезе. Это означает, что в данном процессе все еще  не выявились отрасли-локомотивы; ими  со временем могут и должны стать  не те, что ныне наиболее привлекательны для капиталовложений. Не выстраиваются  и взаимосвязанные инвестиционные цепочки, способные передавать импульсы роста смежным отраслям.

       Сегодня крайне необходима энергичная инвестиционная стратегия, тесно увязанная с  экономической политикой государства. Иначе Россия так и сохранит свой непрестижный статус сырьевой державы  и не впишется в высокотехнологическую, наукоемкую экономику передовых  стран третьего тысячелетия.

       Список  литературы

 

1. Материал  по курсу  «Инвестиции» /Терехова Е.Ю. , Разоренова М.А., Кертанова С.А. ˗ ГОУ ДПО «МИПК РЭА им. Г.В. Плеханова» Москва,2008. ˗ 48с.
2. Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л. Игонина: под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. – М.: Экономистъ, 2006 – 478 с.
3. Экономическая теория. / Под редакцией А. И. Добрынина – Санкт-Петербург, 2006. – 384 с.

4.Экономика организаций (фирм): Учебное пособие/ Под ред. И.В. Пичужина.- М.:Юрайт-Издат,2006.