Сущность и роль финансового анализа

П2 = стр. 610 + стр. 660

На начало года П2 = 8000 тыс. руб.

На конец года П2 = 12907 тыс. руб. 

3) Долгосрочные обязательства  (ДО)

Долгосрочные кредиты  и займы

П3 = стр. 590

На нашем предприятия долгосрочные обязательства отсутствуют. 

4) Постоянные пассивы  (ПП)

Капитал и резервы

П4 = стр. 490

На начало года П4 = 59937 тыс. руб.

На конец года П4 = 84985 тыс. руб.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:

А1 ≥ П1;  А2 ≥ П2;  А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 

 

Таблица 5

Показатели ликвидности ООО «Выбор»

Показатели ликвидности  активов Показатели ликвидности пассивов

на начало года на конец года на начало года на конец года

А1 13153 11105 П1 19524 83183

А2 14642 24102 П2 8000 12907

А3 54321 96863 П3 0 0

А4 10191 56594 П4 59937 84985 

На начало года:

А1 (13153) <  П1 (19524)

А2 (14642) > П2 (8000)

А3 (54321) > П3 (0)

А4 (10191) < П4 (59937) 

На конец года:

А1 (11105) <  П1 (83183)

А2 (24102) > П2 (12907)

А3 (96863) > П3 (0)

А4 (56594) < П4 (84985) 

Сравнение первой и  второй группы активов с первыми  двумя группами пассивов показывает на начало года относительную ликвидность (выполняется одно неравенство из двух), на конец года относительную  ликвидность, то есть платежеспособность. Наше предприятие на данный момент не является платежеспособным. Сравнение  третьей и четвертой группы активов  и пассивов показывает перспективную  ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей.

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого неравенства, которое свидетельствует о соблюдении условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Большая или меньшая  текущая платежеспособность обусловлена  большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов  долгосрочными источниками. Для  оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающиеся  набором ликвидных активов, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств: 

Таблица 6

Расчет показателей  ликвидности ООО «Выбор»

Показатель Формула для расчета Норматив На начало периода На конец периода Изменения

Коэффициент абсолютной ликвидности А1 / (П1 + П2) ≥0,2 0,48 0,12 -0,36

Коэффициент срочной  ликвидности (А1 + А2) / (П1 + П2) ≥ 1 1,01 0,37 -0,64

Коэффициент текущей  ликвидности (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) ≥ 2 2,98 1,37 -1,61 

Из данных таблицы 5 видно, что коэффициенты ликвидности  на конец отчетного периода ниже нормативных значений. За данный период произошли резкие изменения.

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, какую часть  текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он отражает прогнозируемые платежные  возможности предприятия, при условии  погашения краткосрочной дебиторской  задолженности и реализации имеющихся  запасов.

Коэффициент срочной  ликвидности показывает, какую часть  текущей задолженности предприятие  может покрыть в ближайшей  перспективе, при условии полного  погашения дебиторской задолженности. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают  текущие долги.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть  краткосрочной задолженности может  покрыть предприятие за счет имеющихся  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений, быстро реализуемых  в случае надобности.

На данном предприятии  все показатели ликвидности на конец  отчетного периода имеют значение меньше нормативного. Это свидетельствует  о том, что предприятие не обладает необходимым для успешного функционирования объемом оборотного капитала. 

2.5 Расчет и оценка  показателей оборачиваемости оборотных  средств 

Показатели оборачиваемости  оборотных средств отражают эффективность  использования оборотных активов. Для изучения оборачиваемости оборотных  средств принято использовать следующие показатели: 

1. Коэффициент оборачиваемости:

Коб = Выручка / Средняя стоимость остатков оборотных средств 

Коб нач. пер. = 1001948 / 65219 = 15,36

Коб кон. пер. = 707892 / 107093 = 6,61 

2. Коэффициент закрепления  оборотных активов:

Кзоа нач. пер. = 65219 / 1001948 = 0,06

Кзоа кон. пер. = 107093 / 707892 = 0,15 

 

Таблица 7

Расчет средней  продолжительности одного оборота  в днях

№ п/п Показатели Предыдущий год Отчетный год Отклонения

1 Средняя стоимость оборотных активов, т.р. 65219 107093 41874

2 Выручка от продажи, т.р. 1001948 707892 -294056

3 Количество оборотов за год 15,36 6,61 -8,75

4 Среднедневной оборот (стр.2 / 365) 2745,06 1939,43 -805,63

5 Продолжительность одного оборота в днях (365 / стр.3) 23,76 55,22 31,46 

2.6 Критерии оценки  банкротства 

Банкротство – признанная арбитражным судом или объявленная  самим должником неспособность  его удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам.

Вероятность банкротства  оценивается на основе системы показателей:

1. Коэффициент текущей  ликвидности с нормативом ≥  2:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

К т.л. нач. пер. = 2,98

К т.л. кон.пер. = 1,37 

2. Коэффициент обеспеченности (финансовой независимости) обеспечения  активов собственным оборотным  капиталом с нормативом ≥ 1:

К ф.н. = СОК / Оборотные активы

Кф.н. нач.пер. = 82116 – 32370 / 82116 = 0,60

 Кф.н. кон.пер. = 132070 - 103679 / 132070 = 0,22 

Дополнительно к  ним еще рассматриваются два  коэффициента:

1. Коэффициент утраты  платежеспособности в течение  предстоящих 3-х месяцев.

К = (Кт.л. + (Кт.л.кон.пер. – Кт.л.нач.пер.) х 3/12) / Нормативный коэффициент (=2) = 1,37 + ((1,37 – 2,98) * 3/12)/2 = 0,48 

2. Коэффициент восстановления  платежеспособности в течение  предстоящих 6-ти месяцев.

К = (Кт.л. + (Кт.л.кон. – Кт.л. нач.) х 6/12) / нормативный коэффициент (=2) = (1,37 + ((1,37 – 2,98) * 6/12) / 2 = 0,28 

Из расчетов видно, что предприятие является неплатежеспособным и даже в течение 6 месяцев не может  погасить собственную задолженность  перед кредиторами. Такая ситуация может привести предприятие к  банкротству. 

 

Список использованной литературы 

1. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Санкт-Петербург: Питер,  2001, 240 с.

2. Кантор Е.Л. Экономика предприятия. Санкт-Петербург: Питер,  2002, 352 с.

3. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы. Москва: Финансы, ЮНИТИ,  2007, 576 с.

4. Полисюк Г.Б., Кузьмина Ю.Д., Суханова Г.И. Аудит предприятия. Организация аудиторских проверок и комплексный анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Москва: "Экзамен",  2001, 352 с.

5. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. Москва: Аудит, ЮНИТИ,  2007, 375 с.

6. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. Москва: ИНФРА-М,  2000, 208 с.

7. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. Москва: Издательский Дом "Дашков и Ко",  2000, 752 с.

8. Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Управленческий учет. Санкт-Петербург: Питер,  2001, 128 с.