Сущность и причины международной миграции капитала

Ввозимый в Россию капитал  по преимуществу это государственный  капитал и капитал международных  организаций (хотя имеет место ввоз и частного и смешанного капитала). Получаемые Правительством России международные  кредиты составляют около 2/3 совокупного  притока капитала. Крупнейшими инвесторами  в российскую экономику являются: США, Швейцария, Великобритания, Нидерланды, Германия. Так, например, в 2006 г. 26% всех иностранных инвестиций в Россию приходились на долю США, 20% - на долю Швейцарии, 15 % составляли инвестиции из Нидерландов.

В 2007 г. иностранные инвестиции в экономику России составили 12,2 млрд. долл., из них: 43,4% - прямые инвестиции, 5,5% - портфельные инвестиции и 51,1% - торговые и прочие кредиты, банковские вклады и т.п.

Большая часть иностранных  инвестиций направлялась в сферу  финансов, кредита, страхования - 38,7% всех инвестиций. Интерес к финансово-кредитной  сфере был обусловлен решением Центробанка  о допуске с 2006 г. нерезидентов на рынок ценных бумаг. Напротив, решение  Центробанка о приостановке операций с ГЦБ, продление срока погашения  обязательств по ним (сентябрь 2008 г.) подорвало  доверие иностранных инвесторов к России, иностранные инвестиции в экономику резко сократились, начался отток иностранного капитала.⁵

Хотя правительство и  предпринимает разнообразные меры для привлечения иностранного капитала в Россию, в целом государственное  регулирование иностранных инвестиций остается недостаточно продуманным, противоречивым и малоэффективным. Одна из причин этого - отсутствие четко определенной концепции  национальных интересов, обозначенных приоритетов развития экономики, без  которых невозможно создать благоприятную  инвестиционную среду.

 

 

 

 

 

 

2. Контрольные тестовые задания:

1.Сфера устойчивых товарно-денежных отношений между странами по обмену произведенных национальных продуктов – это:

а) интеграция;

б) международное разделение труда;

в) международная торговля; +

г) глобализация;

д) платежный баланс.

Ответ: Международная торговля, обмен товарами и услугами между людьми и фирмами разных стран. На протяжении нескольких тысячелетий, со времени зарождения цивилизаций, вывоз товаров в зарубежные страны в обмен на иноземные товары являлся неотъемлемой чертой мирового хозяйства. В 19 в. стремительный рост производства и развитие средств транспорта и связи привели к огромному расширению сферы внешней торговли и увеличению ее объема. Тем не менее на протяжении большей части 20 в. действовала тенденция к снижению доли пересекающих границы товаров и услуг в совокупном мировом объеме производства.⁶

2. Если курс национальной  валюты повысится, то это: 

а) положительно скажется на условиях экспортной деятельности;

б) отрицательно скажется на условиях экспортной деятельности; +

в) положительно повлияет на интересы импортеров; +

г) отрицательно повлияет на интересы импортеров.

Ответ: Результатом увеличения курса национальной валюты будет увеличение импорта в страну. Экспортеры получают доход в валюте другой страны, и чем сильнее национальная валюта, тем у них ее меньше при обмене чужой валюты на свою. А импортеры, наоборот, продавая импортную продукцию внутри своей страны, и получая доход в национальной валюте, затем обменивают ее на иностранную, и чем выше курс своей, тем больше у них будет иностранной валюты при обмене, а значит они смогут больше купить импортного товара.

Задача:

Экономика страны описана следующими данными:

Экспорт товаров составляет  251 млрд. долл.

Импорт товаров составляет 410 млрд. долл.

Экспорт услуг составляет 70 млрд. долл.

Импорт услуг – 72 млрд. долл.

Односторонние трансферты за границу  – 14 млрд. долл.

Доходы от инвестиций –  36 млрд. долл.

Выплата процентов по зарубежным займам – 22 млрд. долл.

Отток капитала из страны – 74 млрд. долл.

Приток капитала в страну – 180 млрд. долл.

Используя эти данные:

1) Рассчитайте сальдо счета текущих  операций  и счета движения  капитала.

2) Смоделируйте возможность достижения  экономикой страны нулевого сальдо  платежного баланса за счет  изменения величины официальных  валютных резервов страны.

Решение: Сальдо платёжного баланса рассчитывается по формуле: BP=NX-CF, где   BP –сальдо платёжного баланса, NX- счёт текущих операций, CF- счёт движения капитала

Найдём:1)NX=(Эт-Ит)+(Эу-Иу)

NX=(251млрд$-410)+(70-72)=-161млрд$   т.е дефицит текущего счёта, импортные операции превышают экспортные операции

CF=J-S, где J-инвестиции; S- сбережения

J=36+180=216 млрд $

S=14+22+74=110 млрд$

CF=216-110=106млрд $ ,CF>0, страна является импортёром капитала

2)BP=NX-СF

BP=-161+106=-55 наблюдается дефицит платёжного баланса, в стране больше иностранных активов. Для приведения платёжного баланса к нулю Центральный Банк может совершить интервенцию и сократить резервы иностранной валюты, получив в замен национальную, т.е. BP=55, тогда

BP=-161+106+55=0

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Между странами перемещается государственный и частный, предпринимательский  и ссудный, долгосрочный, среднесрочный  и краткосрочный капитал. С практической точки зрения наиболее важным является функциональное деление капитала на прямые инвестиции, портфельные инвестиции и прочие инвестиции, среди которых  основную роль играют международные  займы и банковские депозиты.

Прямые зарубежные инвестиции представляют собой приобретение длительного  интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии-резиденте  другой страны (предприятии с прямыми  инвестициями). Их главной причиной является стремление разместить капитал  в той стране и в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль, и диверсифицировать риск. Международное передвижение капитала приводит к увеличению совокупного  мирового производства за счет более  эффективного перераспределения и  использования факторов производства. Подавляющая часть прямых зарубежных инвестиций осуществляется между развитыми  странами в форме перекрестного  инвестирования. Государство оказывает  поддержку прямым зарубежным инвестициям  через предоставление государственных  гарантий инвесторам, страхование, исключение двойного налогообложения, урегулирование инвестиционных споров по дипломатическим  и административным каналам.

Зарубежные портфельные  инвестиции представляют собой вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального  контроля над объектом инвестирования. Эти бумаги могут быть либо акционерными ценными бумагами, удостоверяющими  имущественное право их владельца, либо долговыми ценными бумагами, удостоверяющими отношение займа. Главная причина осуществления  портфельных инвестиций - стремление разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в  которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска. Более 90% портфельных зарубежных инвестиций осуществляются между развитыми странами и растут темпами, значительно опережающими прямые инвестиции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Международная торговля: Учебник; 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 556 с. - (Серия "Высшее образование")
2. Мировая экономика: Учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, Под ред. Ломакин В. К. 2008,с.415
3. Мировое хозяйство и международные экономические отношения на современном этапе: Учеб. пособие по курсу “Мировая экономика”. - М.: Новый Юрист. Под ред. Сергеев П. В.2008 с.525
4. Микроэкономика. Теория и российская практика / Под Ред. А.Г. Грязновой и А.Ю. Юданова. М., ИТД «КноРус», 1999.с.316

 

5. Учеб. пособие для вузов/ Под ред. Проф. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 575c.
6. Экономика мирохозяйственных связей / Пер. с англ. - М.: Прогресс, Под ред. Линдерт П. 1992 625с
7. Экономика. Учебник / Под ред. Булатова А.С. М., 1995.с.354

 

 

 

 

 

¹ Мировая экономика: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. Проф. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002, 265c.

² Международная торговля: Учебник; 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 215 с. - (Серия "Высшее образование")

³ Спиридонов И. А. Мировая экономика. М.: Инфра – М, 1998,134с.

⁴ Мировая экономика: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. Проф. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002, 274c.

⁵ Сергеев П.В. Мировое хозяйство и международные экономические отношения на современном этапе: Учеб. пособие по курсу “Мировая экономика”. - М.: Новый Юрист, 2008 с.354

⁶ Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2008,с.134