Сравнительная оценка организационных структур нескольких товарных бирж

Министерство образования  и науки РФ

ГОУ ВПО «Вятский Государственный  Гуманитарный университет»

Факультет экономики

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита

 

 

 

 

Реферат по биржевому делу

Сравнительная оценка организационных структур нескольких товарных бирж

 

 

 

 

Выполнил студент группы КМб-31

Горшечникова Диана Михайловна

 

Проверил КЭН, доцент кафедры

бухгалтерского учета, анализа  и аудита

Деветьярова Ирина Петровна

 

 

 

 

Киров

2011

Оглавление

 

1. Введение
2. Общая характеристика товарных бирж
3. Публично-правовые и частно-правовые товарные биржи
4. Сравнительная характеристика видов и категорий членов биржи
5. Права и обязанности члена различных бирж
6. Условия членства Лондонской международной нефтяной биржи
7. Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Товарная биржа - это самостоятельное специализированное учреждение, юридическое лицо, выражающее интересы добровольного объединения коммерческих посредников и их служащих для проведения торговых операций в специальном месте по совместно разработанным и соблюдаемым правилам.

 

С юридической точки зрения биржи  во всех странах являются официально зарегистрированными объединениями, создаваемыми в различных правовых формах. На ранних этапах биржи создавались как товарищества с ограниченной ответственностью, затем как акционерные общества. Указанием на статус акционерного общества служит в США сокращение «Inc.», все еще сохраняющееся в названии некоторых американских бирж. Но большинство американских фьючерсных бирж, так же как и европейских, зарегистрированы как бесприбыльные учреждения.

 

По отношению к общему биржевому имуществу все члены  биржи выступают как совладельцы, но одновременно являются собственниками внесенных вкладов и извлекаемых  доходов. В западных странах они  образуют коллектив (сообщество, ассоциацию) чаще всего физических, но иногда и юридических, лиц, т.е. отдельных граждан и организаций, получающих торговую прибыль в специфической форме — комиссионных, биржевых и брокерских сборов.

 

Таким образом, большинство  фьючерсных бирж организованы как корпорации, управляемые своими членами. В США исключением является Нью-Йоркская фьючерсная биржа, которая принадлежит Нью-Йоркской фондовой бирже.

 

В развитых государствах товарные биржи функционируют как бесприбыльные  учреждения. Как и благотворительные  и религиозные организации, такие  биржи имеют некоммерческий статус и зачастую пользуются существенными  налоговыми льготами.

 

Сама биржа не осуществляет торговых операций от своего имени  за исключением таких, которые необходимы для поддержания ее функционирования. В США отдельные биржи, в особенности крупнейшие, для поднятия своего престижа иногда указывают в годовых отчетах чисто символическую прибыль, например, 500—1000 долл. при оборотах в миллиарды. Биржам разрешается также продавать и покупать на других, в основном фондовых, биржах ценные бумаги товарных бирж.

 

Современный некоммерческий статус ведущих бирж не является чем-то извечно данным. В эпоху становления биржевой торговли их коммерческий характер не вызывал сомнения. Однако в дальнейшем произошло изменение в понимании функции биржи для ее членов.

 

 

Общая характеристика товарных бирж

 

Очень важное значение имеет внутреняя структура товарной биржи. Исходя из имеющегося мирового опыта, следует отметить, что обязательным органом товарной биржи должно быть биржевое собрание (высший орган) всех ее участников или же (при многочисленности последних) - выбранных лиц. Оперативной хозяйственной деятельностью занимаются биржевые комитеты. Целесообразно включение в состав исполнительных органов бирж (комитетов) представителей государственных органов, за которыми одновременно могло бы признаваться и право быть соучередителями товарных бирж. Эти органы, участвуя в работе биржи, способны путем предоставления другим участникам дополнительных инвестиций положительно влиять на все основные стороны их деятельности.

 

Вспомогательные органы бирж - биржевые агентства, осуществляют посреднические функции при заключении сделок; биржевые нотариусы удостоверяют соответствующие  акты; биржевые суды или арбитражные  комиссии разрешают споры и недоразумения, возникающие при заключении и  исполнении биржевых сделок.

 

Все структурные элементы биржи формируются таким образом, чтобы обеспечить успешную торговлю членам биржи. Те небольшие платежи, которые получает биржа за проведение сделки и от продажи информации, должны компенсировать содержание ее аппарата и текущие расходы, а  при необходимости и обеспечить пополнение резервных фондов биржи.

 

Биржа создается как ассоциация ее членов, как общество с ограниченной ответственностью, как акционерная  компания. Основатели биржи вносят первоначальный капитал, который составляет учередительский фонд и необходим для оплаты стоимости основных фондов (здания, оборудования), создания оборотных средств и резервного фонда, достаточного для страхования от риска.

 

Биржа, как уже упоминалось  выше, является корпорацией, в целом  не имеет права совершать сделки купли - продажи в своих торговых залах. Торговать на бирже могут  только ее члены, получая при этом прибыль или неся убытки. На некоторых биржах к торговле допускаются также посетители, купившие разовый билет.

 

Членство на бирже может  быть полным или частичным. Тип членства, кроме доступа к торгам на различных  площадках (ямах), определяет и привилегии при голосовании. Так, например, в  Chicago Board of Trade - в Чикагском торговом совете (США) полный член биржи имеет 1 голос, ассоциативный (т.е. член биржи, торгующий не всеми видами товаров, в отличие от полного члена) имеет 1/6 голоса, а остальные виды членства не дают право на голос при выборе руководителей биржи.

 

Членами биржи могут быть как отдельные граждане, так и  организации. Чтобы стать членом биржи, надо купить место, пройти проверку и получить одобрение совета управляющих, иметь необходимую сумму на счете  в банке, подыскать брокерскую компанию и прикрепиться к ней, пройти курс обучения и сдать экзамен.

 

Член биржи может сдать  свое место в аренду. Арендная плата  назначается по договоренности сторон. Арендатор обязан пройти тот же процесс  проверки и обучения, что и член биржи. Вновь организованная биржа  продает места своим членам, затем, в дальнейшем, любой член биржи, пожелавший продать свое место, сообщает об этом в комитет по членству и назначает  цену. Соответственно покупатели мест на биржи сообщают свои цены.

 

Члены биржи избирают ее руководство - Совет управляющих  и комитеты биржи. В Совет избираются члены биржи по квотам от каждой группы членства, а также политические деятели, бизнесмены, представители  фермеров. Совет управляющих избирает председателя, его заместителя, исполнительный комитет и назначает президента. Правила поведения выборов в  Совет, его руководителей, сроки  устанавливаются каждой биржей самостоятельно. Совет принимает наиболее ответственные  решения по функционированию биржи (правила, финансовые вопросы и т.д.)

 

Комитеты биржи формируются  из ее членов. Обычно создаются комитеты по каждому виду биржевого товара, а также арбитражный комитет (для  решения споров между членами  биржи, клиентами и членами), правовой комитет (вырабатывает и контролирует выполнение правил торговли), финансовый комитет, страховой комитет, дисциплинарный и так далее. Президент биржи  не должен быть ее членом. Он сам и  набираемый им аппарат обслуживания биржи являются наемными работниками. На упомянутой выше Чикагской бирже  их численность достигает 700-1000 человек.

 

Главная задача служащих биржи  и ее членов - оказание услуг клиентам биржи, равно как и ее членам, позволяющих  более эффективно вести торговый процесс.

 

 

Публично-правовые и частно-правовые товарные биржи

 

 

С точки зрения организационной  структуры, биржи могут быть двух типов. Это публично-правовые и частно-правовые.

 

В РФ биржи носят публично-правовой характер. Членом такой биржи может  быть любой предприниматель, который  занесен в торговый реестр и несущий  определенный торговый оборот. Частно-правовые биржи: Англия и США. Имеют более замкнутый характер, доступ только узкого круга лиц, которые входят в биржевую корпорацию.

 

К первому типу относятся  биржи, представляющие собой государственные  учреждения (например, Парижская), находящиеся под контролем властей, но все же пользующиеся определенной автономией.

 

Во втором случае, это  может быть организация, созданная  на полностью автономных началах. Биржи  этого типа (например, Лондонская) представляют собой возникшую в явочном  порядке частную корпорацию торгующих  организаций (предпринимателей), которая  сама определяет условия доступа  на биржу, форму операций, виды товаров, могущих быть предметом сделок, регламент  деятельности, а также выбор органов  управления, методы разрешения разногласий.

 

Биржи, имеющие публично-правовой характер, находятся под наблюдением  государства и организуются на основе закона о биржах. Членом такой биржи  может стать любой предприниматель, занесенный в торговый реестр и имеющий  определенный размер оборота. Такие  биржи распространены во Франции, Бельгии, Голландии и других странах континентальной  Европы. К совершению операций на таких  биржах могут допускаться лица, не состоящие членами биржи и  действующие на основе приобретенных  ими разовых билетов.

 

На биржи, имеющие частноправовой характер, открыт доступ лишь для узко ограниченного круга лиц, входящих в биржевую корпорацию. Биржевая корпорация обычно представляет собой компанию с публичной отчетностью и  ограниченным числом членов. Указанный  в уставе биржи основной капитал  делится на определенное количество паев, или так называемых биржевых сертификатов. Каждый член должен быть владельцем, по крайней мере, одного такого сертификата, который дает право на заключение сделок в помещении биржи.

Биржа от своего имени как  корпорация сделок купли-продажи не заключает. Заключение сделок является функцией членов биржи, которые нанимают, как правило, профессиональных посредников (брокеров). Не члены биржи могут  заключать сделки на ней только через  брокеров, являющихся членами биржи.

 

К биржам, имеющим частноправовой характер, относятся английские и  американские биржи по зерну, хлопку, каучуку, цветным металлам, т.е. преобладающая  часть бирж.

 

У каждой биржи свои особенности  членства и участия.

 

Биржи, носящие публично-правовой характер, находятся под наблюдением  государства и создаются на основе закона о биржах. Членом такой биржи  может стать любой предприниматель  данного района, занесенный в регистр  и имеющий определенный размер оборота. Такие биржи распространены во Франции, Бельгии, Голландии и других странах  континентальной Европы.

 

К биржам, имеющим частно-правовой характер, относятся английские и американские биржи по зерну, хлопку, каучуку, цветным металлам, т.е. преобладающая часть бирж. На эти биржи открыт доступ лишь для узкоограниченного круга лиц, входящих в биржевую корпорацию. Биржевая корпорация обычно представляет собой акционерную компанию с публичной отчетностью и ограниченным числом членов. Указанный в уставе биржи основной капитал делится на определенное количество паев, или, так называемых, биржевых сертификатов. Каждый член должен быть владельцем по крайней мере одного такого сертификата, который дает право на заключение сделок в помещении биржи.

 

На биржах с публично-правовым характером организации котировки  цен осуществляют по единому курсу, который выработался на берлинской бирже. Вот суть этого вида котировки. В течение биржевого дня сделки окончательно не оформляются. По окончании  биржевого дня устанавливается  курс равновесия, по которому могут  быть выполнены большинство сделок; все сделки оформляются по этому единому курсу дня.

 

Единый биржевой курс обеспечивает большой общественный контроль над  ценами и большую солидность и надежность сделок. Ибо продавцы и покупатели в ходе установления курса могут менять свои условия и тем самым участвовать в процессе котировки. Этот курс гарантирует участников торгов от заключения неудачных сделок под воздействием слухов, эмоций, а клиентов от недобросовестного поведения посредников.

На биржах с частно-правовым характером организации применяют котировку по непрерывному биржевому курсу. Это когда фиксируется и отмечается в котировках каждая достаточно крупная сделка.

 

Опубликование непрерывного курса носит случайный характер, ибо регламентирован концом дня, а также дает возможность субъективного  регулирования цен, ведь котировку  проводит котировальная комиссия, которая  не упустит возможности, чтоб что-нибудь исправить в свою пользу.