Скрытая инфляция

    Приоритетные  цели. В противоположность тем шагам, которые были сделаны в реальной практике, цели антиинфляционной политики, определяемые в работе, весьма прагматичны. Речь идет об определении круга тех мер, которые имеют абсолютный приоритет, учитывая доминирующие условия.

    Как определить содержание макроэкономической стабилизации, совместимой с развитием структурных реформ? Стабилизация касается прежде всего производства. Она состоит в том, чтобы поместить экономику в такие условия, при которых может аккумулироваться достаточный капитал для обеспечения должного уровня экономического роста. Мы можем констатировать факт, что инвестирование было полностью провалено в течение нескольких лет. Из этого вытекает, что для того, чтобы вернуть экономику на траекторию регулярного роста (вероятно, следует ориентироваться по крайней мере на 5-процентный годовой рост), необходимо немедленно обеспечить и в течение нескольких лет поддерживать очень высокий уровень производственных инвестиций. В целом национальный уровень инвестиций должен без сомнения достигать уровня Японии v 60-х годах или Кореи в 70-х годах, т.е. порядка 30-35%. Должны быть предприняты соответствующие усилия по привлечению сбережений даже несмотря на то, что население устало от депрессий и последствий старого режима и что оно стремится прежде всего к поддержанию разумного уровня потребления. Для страны такого масштаба как Россия использование иностранных капиталов никогда не может быть особо значимым по отношению к объему ВНП. Финансовые ресурсы государства могут быть в значительной степени увеличены благодаря совершенствованию налоговом службы. Но все же основная часть производственных инвестиций должна быть покрыта за счет самофинансирования предприятий.

    Итак, мы подходим к конкретной формулировке режима роста, к которому необходимо перейти на первой фазе переходного периода. Необходимый уровень инвестиций может финансироваться «инфляцией роста», обеспечивающей накопления предприятий, сопоставимые с необходимыми производственными инвестициями.

    Функциональная (в макроэкономическом смысле) инфляция предполагает наличие нормативной базы, оберегающей экономический процесс от разрушительного влияния микроэкономических противоречий. Возобновление накопления капитала на начальной фазе будет воспринято предприятиями как тенденция, опасная для их выживания: они должны будут пережить изъятие непроизводственных основных фондов и одновременно приложить усилия для наращивания инвестиционного спроса, который превратится в производственные мощности (или будет способствовать росту их производительности) лишь намного позже¹⁴. В конце концов возобновление роста будет способствовать интенсификации распределения доходов, что незамедлительно вызовет возрастание потребительского спроса.

    Переход на контрактные принципы ценообразования. Речь идет о том, чтобы сократить «беспорядок» в изменении относительных цен. о чем говорилось выше. Указанный «беспорядок» представляет собой почву для развития противоречий по поводу распределения добавленной стоимости между отраслями производства и для повышения неопределенности издержек производства. Р этих условиях происходит цепное повышение цен, при этом надбавки к ценам являются средством для предохранения от понесенных высоких затрат и непредвиденных эксплутационных издержек. Проблема этих надбавок не может быть решена исключительно за счет эффектов процесса приватизации, они в действительности проистекают из фрагментарности рыночных структур и дефицита финансовой системы. Из-за этих структурных неполадок, которые не могут быть быстро устранены, цены в большей мере определяются объемами финансирования, которыми располагают предприятия, нежели спросом и предложением на рынке. Однако сами по себе структурные реформы могут быть эффективными только в условиях существенного роста производственных инвестиций.

    Для выхода из ситуации конкурентной инфляции необходимо применение контрактной  политики ценообразования. При этом надо понимать, что вопреки бытующим предрассудкам контрактная ценовая политика не имеет ничего общего с восстановлением административного контроля. Сама по себе она представляет переходную форму. Контракты по поводу цен обсуждаются и заключаются по инициативе предприятии. Это могут быть государственные предприятия, наделенные правами самоуправления, крупные частные предприятия, профессиональные предпринимательские ассоциации. Поскольку ценовые контракты определяют верхние пределы, а не реальные цены, они не препятствуют конкуренции, но приостанавливают цепные инфляционные процессы. Контракты по поводу цен являются инструментам» обучения капиталистическому управлению для предприятий: они обязывают вести строгий учет хозяйственной деятельности, разрабатывать инвестиционные программы и связные планы финансирования на несколько лет.

    Необходимость политики доходов. Противоречия в распределении доходов касаются в первую очередь заработной платы. В настоящее время динамика реальных доходов населения крайне изменчива, а усиление их дифференциации является экономическим препятствием повышения производительности труда и серьезным деморализующим социальным фактором. Поскольку заработная плата рабочего – это основа структуры издержек в промышленности, а иерархия доходов работников является принципом социально-профессиональной организации предприятий, беспорядок в динамике доходов населения препятствует реструктуризации предприятий.

    Поскольку процессы определения уровня дохода работников зависят от базовых экономических  норм и широких профессиональных соглашений, то в экономике, где наемный труд сильно развит, эти процессы не могут быть сосредоточены на уровне предприятия.

    Для того, чтобы формирование доходов  населения стало более упорядоченным  и более прогнозируемым, этот процесс  нуждается в коллективных посредниках, в организованном выражении интересов людей наемного труда, в законодательных социальных нормах, в особых сигналах, посылаемых эксплицитной государственной политикой доходов, проводимой в соответствии с макроэкономическими целями. Используемые при этом нормы и процедуры должны быть максимально объективными и защищенными от волюнтаризма и беззакония. Эти условия не могут быть созданы одномоментно и требуют больших государственных усилий в плане обеспечения доступности и прозрачности статистической информации. Но именно от этих условий зависит экономическое единство страны.

    Первая  основная норма - это минимальная  зарплата. Законодательная власть может предусмотреть на переходном этапе зональную дифференциацию минимального дохода, чтобы учесть значительные межрегиональные диспропорции. Но такая дифференциация должна быть сопряжена с различиями в стоимости жизни в регионах. Переговоры по отраслям между профессиональными организациями работников и предпринимателями должны определить базовый уровень заработной платы, чтобы избежать хаоса в изменении индивидуальных доходов на разрозненных микрорынках труда. Определение базовых уровней заработной платы может быть с пользой продолжено переговорами на уровне предприятий, увязывающими уровень заработной платы с коллективными обязательствами по повышению производительности труда и устанавливающими отношение между структурой доходов и структурой профессиональной компетенции работников.

    Выбор валютного режима. Постоянной ошибкой правительств, занятых честолюбивыми структурными корректировками, ошибкой, приводящей к повторяющимся провалам, является использование обменного курса как номинального «якоря» в надежде мгновенно избавиться от инфляции. Такой подход тем более соблазнителен, что использует чрезвычайно простую схему и что в начале своего использования дает впечатляющие результаты. Претендуя на мгновенный импорт кредитоспособности страны, валюта которой используется в качестве «якоря» путем фиксации номинального валютного курса, как правило, надеются использовать механизмы макроэкономической корректировки этой страны, не дожидаясь результатов структурных реформ. Желаемая последовательность событий в этом случае предполагает, что внутренняя инфляция носит чисто монетарный характер, что, как мы видели выше, абсолютно не соответствует ситуации, существующей в России.

    Организация управления реальным валютным курсом должна обеспечивать приоритет инвестиционной деятельности, ориентированной на возобновление экономического роста. Динамика валютного курса должна представлять собой функцию показателей платежного баланса, обеспечивающего реструктуризацию производственного аппарата. Эта реструктуризационная нагрузка чрезвычайно высока, поскольку с самого начала российских реформ капитал был практически лишен инвестиционной поддержки.

    В действительности нужно одновременно провести обесценение капитала с падающей производительностью и финансирование новых инвестиций в капитал, производительность которого возрастает. И управление реальным валютным курсом позволяет избежать блокирования соответствующих процессов. Напротив, политика «номинального якоря» создает недопустимые финансовые ограничения, которые провоцируют ускоренное обесценение накопленного капитала без предоставления адекватных возможностей для финансирования новых инвестиций. Правильное управление реальным валютным курсом должно позволять новым частным предприятиям находить выгодные рынки сбыта и, таким образом, высвобождать прибыль, достаточную для инвестирования. До тех пор, пока новые инвестиции не достигли некоторого уровня зрелости, реструктурирование производства будет источником инфляции, которая, в свою очередь, может быть использована для создания накоплений предприятий. По мере обновления капитала и повышения его эффективности эта регулируемая инфляция будет уменьшаться. При этом можно создать дополнительную поддержку конкурентоспособности, используя таможенные тарифы на импорт ряда товаров, не слишком дискриминационные и уменьшающиеся во времени.

2.3. Роль государства в антиинфляционном регулировании

    Несомненно, одно из центральных мест в государственном  регулировании экономики занимает финансовая, денежно-кредитная сфера. Учитывая тот факт, что финансовая сфера есть в определенной степени оборотная сторона реальной экономики, ее товарного мира, довольно сложно разграничить регулирование собственно финансовой, денежно-кредитной сферы и регулирование экономики. Здесь с наибольшей силой дает о себе знать принцип всеобщей взаимосвязанности и взаимообусловленности в экономике. Поэтому финансовое регулирование, достигая тех или иных финансовых целей, одновременно решает нефинансовые задачи национальной экономики. Можно сказать, что финансы пронизывают собой все составляющие элементы, структуры и субъекты экономических отношений в обществе, которые немыслимы вне денежных отношений.

    Антиинфляционная  стратегия государства

    Одна  из важнейших задач антиинфляционной стратегии состоит в противодействии и гашении адекватными методами инфляционных ожиданий. Дело сводится к тому, чтобы «переломить инфляционную психологию субъектов экономической системы, избавить их от страха обесценивания сбережений, предотвратить нагнетание текущего спроса, обусловленное неуклонным подорожанием товаров и услуг»¹⁵. Важнейшим условием успеха в данной области может быть всемерное укрепление рыночной системы, способной вызвать естественное снижение цен или хотя бы замедление их роста. Другое направление усилий правительства и центрального банка связано с; постепенным искоренением неуправляемой инфляции, что вселит уверенность в предсказуемость динамики цен и ситуации на денежном рынке. Неукоснительное выполнение своих обещаний правительством делает уверенным производителей и потребителей, в том, что оно встало на путь борьбы с инфляцией, способно контролировать положение, добиваться реализации объявленных целей.

    Неотъемлемой  частью антиинфляционной стратегии является долгосрочная денежная политика, которая связана с введением жестких лимитов на ежегодные приросты денежной массы. Они определяются на основе учета долгосрочных темпов прироста производства и планируемого уровня динамики цен, которую правительство считает возможным контролировать.

    Антиинфляционная  тактика государства

    При краткосрочном регулировании денежного  рынка в рамках обеспечения долгосрочного  равновесия на нем необходимо избежать двух крайностей. Одна из них связана с деформацией механизма рыночной системы. Речь идет об обуздании административного рвения к решительным действиям, когда последствия оцениваемых и принимаемых решений могут иметь далеко идущие отрицательные последствия для экономической стабильности и роста.

    Методы  краткосрочной антиинфляционной политики направлены на снятие инфляционного напряжения. Прежде всего речь идет о государственной поддержке расширения производства и предложения товаров и услуг. В частности, это может быт льготное налогообложение предприятий, организующих свободную продажу побочных продуктов производства и услуг, а также освобождение от налогов предприятий, только что приступивших к выпуску продукции.

    Краткосрочная антиинфляционная политика предусматривает  регулирование текущего спроса, которое направлено на повышение нормы сбережений и уменьшение уровня их ликвидности. Усиления склонности к сбережению можно добиться лишь gпутем существенного повышения процентных ставок по вкладам. При этом они должны перекрывать темпы роста цен и соответствовать уровню инфляционных ожиданий. В целях отвлечения денежных ресурсов с товарных рынков могут быть использованы и государственные займы, гарантирующие высокие проценты, продажа акций государственных акционерных компаний, помещение сбережений в недвижимость, золото и иные ценности.