Также в целях регулирования
деятельности коммерческих банков
Банк России устанавливает следующие
экономические нормативы для банков:
минимальный размер уставного капитала;
предельное соотношение между размером
уставного капитала банка и суммой его
активов с учетом оценки риска; показатели
ликвидности баланса банка в виде нормативного
соотношения между активами и обязательствами
банка с учетом срока их погашения, а также
возможности реализации активов; минимальный
размер обязательных резервов, депонируемых
в Банке России, в процентном отношении
к обязательствам банков; максимальный
размер риска на одного заемщика в виде
определенного процента от обшей суммы
капитала банка (при расчете максимального
риска в понятие риска включается вся
сумма вложений и кредитов этому заемщику,
а также выданные по его поручению обязательства);
ограничение размеров валютного и курсового
рисков; ограничение использования привлеченных
депозитов для приобретения акций юридических
лиц.
Банк России осуществляет
функции регулирования и надзора
за деятельностью банков для
поддержания стабильности денежно-кредитной
системы, при этом Банк России
не вмешивается в оперативную деятельность
банков.
Вопрос 8
Организация Центральным банком налично-денежного
обращения в РФ
Ответ
Функция эмиссии денег и организации
денежного обращения. Эмиссия денег
является монопольным правом ЦБ и находится
только в его компетенции. КБ не имеют
права самостоятельно выпускать в обращение
денежные средства. Необходимость выпуска
новых денег обусловлена реализацией
национального дохода или вновь созданной
стоимости совокупного общественного
продукта. Эмиссия денег производится
в размерах, утверждаемых Советом Министров
РФ, и распределяется в соответствии с
предусмотренными целями.
Выпуск денег - главный источник
денежных средств ЦБ, используемый
для авансирования расширенного
воспроизводства. Эмиссия денег
осуществляется в двух формах:
деньги банковского оборота при кредитовании
коммерческих банков; наличные деньги,
обеспечивающие кассовые операции по
обслуживанию народного хозяйства и бюджета.
При кредитовании коммерческих
банков происходит зачисление
денежных средств ЦБ на их
счета в расчетно-кассовых центрах (РКЦ).
Операции банков, связанные с выдачей
наличных денег предприятиям и организациям,
осуществляются на основе кассовых заявок
клиентов. Эти заявки представляются в
обслуживающие банки и содержат все необходимые
данные о предстоящих операциях с наличными
деньгами.
На основе кассовых заявок
предприятий составляются прогнозы
кассовых оборотов коммерческих
банков. Приходную часть этих
программ рассчитывают исходя
из поступления наличных денег
в кассы банков. Поступление денег
организуется с помощью инкассации (доставки
в банк) денежной наличности торгово-закупочных
структур, предприятий общественного
питания, транспортных систем и других
органов, оказывающих платные услуги населению.
Расходная часть прогнозируется на основе
предстоящих выплат заработной платы
и прочих расходов предприятий, учреждений
и организаций.
Величина денежных средств,
поступающих в обращение, зависит
от соотношения приходной и
расходной частей кассовых программ
банка. При росте предпринимательской
деятельности наблюдается постоянное
превышение расходной части программы
над приходной и выпуск в обращение новых
денежных средств.
Bопрос 9
Рефенансирование Центральным
банком РФ коммерческих банков
Ответ
РЕФЕНАНСИРОВАНИЕ - обмен ценных
бумаг с истекшим сроком погашения
на новые виды ценных бумаг (слов.)
Функция кредитования коммерческих банков
на основе рефенансирования портфеля
их ресурсов. Главная особенность
этой функции состоит в том, что ЦБ как
“банк банков” производит кредитование
только банковских учреждений. Процесс
кредитования заключается в восстановлении
денежных средств низовых банков, вложенных
в кругооборот капитала предприятий различных
отраслей народного хозяйства. Представление
кредитов происходит по ставкам рефенансирования,
установленным ЦБ.
регулирование процентных ставок
КБ осуществляется установлением
маржи или предельного уровня
повышения ставок рефенансирования
ЦБ. Таким образом маржа представляет
собой дифференциал процентных
ставок Центрального и коммерческих
банков.
В настоящее время ставка рефинансирования
установлена на уровне 12% годовых, что
призвано ограничить темпы роста инфляции
путем “сжатия” денежной массы, находящейся
в обращении. Введение такой ставки - временная
мера,характерезующая денежное обращение
при переходе к рыночной экономике. В западных
странах ставки рефенансирования коммерческих
банков составляют 6-8% годовых. Подобная
“дешевизна” кредитов центральных банков
стимулирует активное использование заемных
капиталов для расширения предпринимательства
и внедрения в производство достижений
НТП.
В целях воздействия на
ликвидность банковской системы
Банк России рефинансирует банки
путем предоставления им краткосрочных
кредитов по своей учетной
ставке и определяет условия
предоставления кредитов под
залог различных активов.
Bопрос 10
Операции ЦБ РФ на открытом рынке
Ответ
Закон о банке России предусматривает
проведение ЦБ операций на
открытом рынке. В ст.39 отмечается,
что под операциями на открытом
рынке понимаются купля-продажа
Банком казначейских векселей,
государственных облигаций и прочих государственных
ценных бумаг, краткосрочные операции
с ценными бумагами с совершением позднее
обратной сделки.
В странах с развитым рынком
ценных бумаг наиболее распространенным
методом денежно-кредитного регулирования
являются операции на открытом рынке,
которые влияют на деятельность коммерческих
банков через объем имеющихся у них ресурсов.
Если центральный банк продает ценные
бумаги на открытом рынке, а коммерческие
банки их покупают, то ресурсы последних
и соответственно их возможность предоставлять
ссуды клиентам уменьшается. Это приводит
к сокращению денежной массы в обращении
и повышению ссудного процента. Покупая
ценные бумаги на рынке у коммерческих
банков, центральный банк предоставляет
им дополнительные ресурсы, расширяет
их возможности по выдаче ссуд. Операции
на открытом рынке способствуют регулированию
банковских ресурсов, процентных ставок
и курса государственных ценных бумаг.
Для регулирования краткосрочных
процентных ставок традиционно
применяются операции центрального
банка с векселями (казначейскими и коммерческими)
и краткосрочными государственными облигациями.
Продажа их ограничивает наличность денежного
рынка и ведет к повышению рыночных ставок
процента. Если центральный банк не желает
допускать увеличения рыночной нормы
процента, то он оказывает поддержку банкам,
покупая у них краткосрочные ценные бумаги
и векселя по текущим рыночным ставкам.
Традиционным средством регулирования
долгосрочных процентных ставок
служат операции центрального
банка с долгосрочными государственными
обязательствами. Покупка таких обязательств
центральным банком вызывает повышение
их рыночного курса (в результате расширение
спроса на них). Увеличение цены облигаций
означает снижение их фактической доходности,
которая определяется отношением суммы
купонного дохода по облигации к ее рыночному
курсу. Уменьшение фактической доходности
долгосрочных облигаций приводит к снижению
долгосрочных процентных ставок на рынке.
Продажа облигаций центральным банком
на открытом рынке вызывает падение их
курса и повышение доходности облигаций,
а значит и долгосрочных процентных ставок.
Кроме того, купля-продажа ценных бумаг
оказывает влияние на процентные ставки
через расширение или ограничение банковской
наличности.
Вопрос 11
Сущность и назначение фонда обязательных
резервов коммерческих банков в ЦБ РФ
Ответ
В большинстве стран коммерческие
банки обязаны хранить часть
своих кассовых резервов в
центральном банке в соотвествии
с законом. Такие резервы называю
обязательными банковскими резервами.
Центральный банк устанавливает минимальное
соотношение обязательных резервов с
обязательствами банков по депозитам
(норма обязательных резервов). Через счета,
открываемые коммерческими банками в
центральном банке, последний осуществляет
урегулирование расчетов между ними. С
внедрением электронных расчетных систем
существенно снизилось значение традиционной
для центрального банка функции расчетного
центра банковской системы.
Принимая на хранение кассовые
резервы коммерческих банков, центральный
банк оказывает им кредитную поддержку.
Он является для коммерческих банков кредитором
последней инстанции, т.е. кредитором на
крайний случай. Обычно его кредиты предоставляются
банкам по ставке более высокой, чем рыночная,
и поэтому банки обращаются за поддержкой
к центральному банку только в случае
отсутствия иной возможности получить
кредит.
Существенное воздействие на
кредитные ресурсы коммерческих
банков, на их возможности предоставлять
ссуды оказывает изменение нормы
обязательных резервов. Повышение
ее не означает, что большая часть банковских
средств “заморожена” на счетах центрального
банка и не может использоваться коммерческими
банками для выдачи кредитов. В результате
сокращаются банковские ссуды и денежная
масса в обращении, повышаются проценты
по банковским ссудам. Снижение нормы
банковских резервов ведет к расширению
банковских кредитов и денежной массы,
к снижению рыночного процента.
Вопрос 12
Ломбардный кредит: сущность, значение
Ответ
Ломбардный кредит - получение
займа у центрального резервного
банка, связанный с временным недостатком
ресурсов, под залог ценных бумаг.
Вопрос 13
Кредитные аукционы: сущность, порядок
организации, значение
Ответ
Сущностью участия коммерческих
банков в кредитных аукционах
является получение ими МАРЖИ,
т.е. разницы между ценой приобретения
ресурсов и их дальнейшей перепродажей
в виде ссуды клиентам. К участию в кредитных
аукционах проводимых ЦБ РФ допускаются
только головные конторы банков, соблюдающие
все необходимые требования ЦБ. ЦБ РФ допускает
различные способы организации аукционных
торгов - по американскому способу, голландскому
способу и с фиксированной процентной
ставкой.
При американском способе заявки банки-участников
ранжируются по уровню предложенной процентной
ставки в порядке убывания, а затем удовлетворяются
в том же порядке, начиная с максимально
предложенной процентной ставки до полного
исчерпания установленного на данном
аукционе объеме кредита. В результате
сумма последней из удовлетворенных заявок
может быть сокращена.
При голландском способе все заявки
удовлетворяются по цене отсечения - минимальной
ставки, которую предлагают банки, попавшие
в круг покупателей.
В случае аукциона с фиксированной процентной
ставкой удовлетворяются все заявки,
однако при превышении общей суммы этих
заявок над объемом кредита, предложенного
к аукциону, все заявки удовлетворяются
частично. Степень удовлетворения заявок
соответствует отношению общего объема
аукционного кредита к их общей сумме.
Посредством проведения кредитных
аукционов ЦБ РФ демократизовал
процесс распределения централизованных
кредитных ресурсов, предоставив возможность
всем коммерческим банкам, отвечающим
установленным требованиям, стать покупателями
аукционного кредита. Одновременно ЦБ
РФ получил инструмент, определяющий соотношения
спроса и предложения на денежные средства
в банковской системе и их “стоимости”.
Анализ сложившейся по итогам аукциона
ситуации на рынке кредитных ресурсов
позволяет обосновано корректировать
уровень учетной ставки ЦБ РФ, условия
проведения последующих аукционов и необходимость
маневрирования иными инструментами денежно-кредитного
регулирования.
Вопрос 14
Операции ЦБ РФ по обслуживанию государственного
долга России.
Ответ
Функция реализации облигаций гос.займов
и кредитования расходов федерального
бюджета. ЦБ - уполномоченный орган
Минфина РФ по продаже облигаций государственных
займов. Реализация облигаций этих займов
осуществляется банками-диллерами, состав
которых формируется Минфином и ЦБ.
Продажа облигаций производится
на трех уровнях рынка:
1. Предприятия, организации,
учреждения и население. Они
свободно покупают и продают
долговые обязательства государства
за счет временно свободных
денежных средств. Основная часть
облигаций подлежит продаже на
данном рынке.
2. КБ, которые размещают свои
активы в операциях с ценными бумагами
государства. Такие операции отличаются
меньшей степенью риска по сравнению с
бизнес-кредитами функционирующим предпринимателям.
3. Собственно ЦБ, покупающий остаточную
(невыкупленную) часть выпущенных
облигаций. В большинстве стран
мира законодательство о центральных
банках запрещает последним открытую
покупку облигаций государственных займов.
Для этого банк должен быть наделен полномочиями,
предоставляемыми органами законодательной
и исполнительной власти.
Помимо распространения облигаций
гос.займов, ЦБ производит прямое кредитование
расходов бюджета за счет своего эмиссионного
фонда. В 1992-94 гг. основная часть фонда
использовалась для покрытия текущих
расходов государства в размере 75% бюджетного
дефицита. Погашение задолженности производилось
за счет поступления налогов в доходную
часть бюджета. При отсутствии доходов
предоставленные кредиты списывались
на убытки ЦБ с последующей компенсацией
за счет различных источников денежных
средств Минфина. С 1 января 1995 г. прекращено
прямое кредитование ЦБР расходов федерального
бюджета.
Вопрос 15
Современная инфляция: сущность, причины,
формы проявления и их виды в РФ
Ответ
Термин “инфляция” означает
вздутие. И действительно, финансирование
государственных расходов (например,
в периоды экстремального развития экономики
во время войн, революций) при помощи бумажно-денежной
эмиссии с прекращением размена банкнот
приводило к “вздутию” денежного обращения
и обесценению бумажных денег.
Инфляция была характерна
для денежного обращения: России
- с 1769 до 1895 г. ( за исключением периода
1843-1853 гг.); США - в период войны за независимость
1775 -17783 гг. и гражданской войны 1861 -1865 гг.;
Англии - во время войны с Наполеоном в
начале 19 века; Франции - в период Французской
революции 1789 - 1791 гг. Особенно высоких
темпов инфляция достигла в Германии после
первой мировой войны, когда осенью 1923
г. денежная масса в обращении достигала
496 квинтиллионов марок, а денежная единица
обесценилась в триллион раз.
Приведенные исторические примеры
доказывают, что инфляция не является
порождением современности, а имела место
и в прошлом.
Современной инфляции присущ
ряд отличительных особенностей:
если раньше инфляция носила
локальный характер, то сейчас
повсеместный, всеохватывающий; если
раньше она охватывала больший и меньший
период, т.е. имела периодический характер,
то сейчас хронический; современная инфляция
находится под воздействием не только
денежных, но и неденежных факторов.