Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Января 2011 в 23:28, курсовая работа
Цель работы - рассмотреть операции банков с ценными бумагами в РК.
Задача курсовой работы - рассмотреть понятие, виды ценных бумаг, банковские операции с ценными бумагами, зарубежный опыт и перспективы дальнейшей деятельности коммерческих банков Казахстана на фондовом рынке.
Введение
1. Теоретические основы ценных бумаг
1.1 Понятие и сущность ценных бумаг
1.2 Ценные бумаги Национального банка Казахстана
1.3 Виды ценных бумаг и их классификация
1.4 Зарубежный опыт деятельности банков на рынке ценных бумаг
2. Операции банков с ценными бумагами в Республике Казахстан
2.1 Нормативно-правовое обеспечение операции банков с ценными бумагами в Республике Казахстан
2.2 Операции банков с ценными бумагами собственной эмиссии
2.3 Операции банков с государственными ценными бумагами в Республике Казахстан
2.4 Операции банков с облигациями в Республике Казахстан
3. Перспективы развития казахстанского рынка ценных бумаг
Заключение
Список использованной литературы
- целевая переориентация рынка ценных бумаг с первоочередного обслуживания финансовых запросов государства и перераспределения крупных пакетов акций на выполнение своей главной функции - направление свободных денежных ресурсов на цели восстановления и развития производства в Казахстане;
- улучшение законодательства и контроль за выполнением этого законодательства;
- реализация принципа открытости информации через расширение объема публикаций о деятельности эмитентов ценных бумаг, введение признанной рейтинговой оценки компаний-эмитентов, развитие сети специализированных изданий (характеризующих отдельные отрасли как объекты инвестиций), создание общепринятой системы показателей для оценки рынка ценных бумаг и т.п.
Основными перспективами развития современного рынка ценных бумаг на нынешнем этапе являются:
- концентрация и централизация капиталов;
- интернационализация и глобализация рынка;
- повышения уровня организованности и усиление государственного контроля;
- компьютеризация рынка ценных бумаг;
- нововведения на рынке;
- секьюритизация;
- взаимодействие с другими рынками капиталов.
Тенденции к концентрации и централизации капиталов имеет два аспекта по отношению к рынку ценных бумаг. С одной стороны, на рынок вовлекаются все новые участники, для которых данная деятельность становится основной, а с другой идет процесс выделения крупных, ведущих профессионалов рынка на основе как увеличение их собственных капиталов (концентрация капитала), так и путем их слияния в еще более крупные структуры рынка ценных бумаг (централизация капитала). В результате на фондовом рынке появляются торговые системы которые обслуживают крупную долю всех операций на рынке. В тоже время рынок ценных бумаг притягивает все большие капиталы общества.
Интернационализация рынка ценных бумаг означает, что национальных капитал переходит границы стран, формируется мировой рынок ценных бумаг, по отношению к которому национальные рынки становятся второстепенными. Рынок ценных бумаг принимает глобальный характер. Торговля на таком глобальном рынке ведется непрерывно. Его основу составляют ценные бумаги транснациональных компаний.
Надежность рынка ценных бумаг и степень доверия к нему со стороны массового инвестора напрямую связаны с повышением уровня организованности рынка и усиление государственного контроля за ним. Масштабы и значение рынка ценных бумаг таковы, что его разрушение прямо ведет к разрушению экономического прогресса. Государство должно вернуть доверие к рынку ценных бумаг, что бы люди вкладывающие сбережения в ценные бумаги были уверены в том, что они их не потеряют в результате каких-либо действий государства и мошенничества. Все участники рынка поэтому заинтересованы в том, чтобы рынок был правильно организован и жестко контролировался в первую очередь главным участником рынка - государством.
Компьютеризация рынка ценных бумаг - результат широчайшего внедрения компьютеров во все области человеческой жизни в последние десятилетия. Без этой компьютеризации рынок ценных бумаг в своих современных формах и размерах был бы просто невозможен. Компьютеризация позволила совершить революцию как в обслуживании рыка, прежде всего через современные системы быстродействующих и всеохватывающих расчетов для участников и между ними, так и в его способах торговли. Компьютеризация составляет фундамент всех нововведений на рынке ценных бумаг.
Нововведения на рынке ценных бумаг:
- новые инструменты данного рынка;
- новые системы торговли ценными бумагами;
- новая инфраструктура рынка.
Новыми инструментами рынка ценных бумаг являются, прежде всего, многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их видов и разновидностей.
Новая инфраструктура рынка- это современные информационные системы, системы клиринга и расчетов, депозитарного обслуживания рынка ценных бумаг.
Секьюритизация - это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов.
Развитие рынка ценных бумаг вовсе не ведет к исчезновению других рынков капиталов, происходит процесс их взаимопроникновения. С одной стороны, рынок ценных бумаг оттягивает на себя капиталы, но с другой - перемещает эти капиталы через механизм ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствует их развитию.
После проведения Пенсионной реформы в 1998 году, улучшился инвестиционные климат на рынке. Накопительные пенсионные фонды начали свою инвестиционную деятельность как в ценные бумаги национальных компании (Казахойл, Казахтелеком и.т. д.) так и в государственные ценные бумаги (ноты НБ РК, ГЦБ МФРК с различными сроками обращения). Также увеличилось количество компаний-эмитентов выпускающих свои акции и облигации.
Таким
образом, казахстанский рынок ценных бумаг
постепенно развивается и принимает более
цивилизованный облик чем первоначальное
хаотическое состояние. Несмотря на все
проблемы и диспропорции, фондовый рынок
Казахстана, как важнейшая часть формирующегося
финансового рынка имеет большой потенциал
и серьезные перспективы быстрого развития.
Заключение
Банки во всем мире играют активную роль на рынке ценных бумаг, выступая не только инвесторами и эмитентами, но также и в качестве посредников. Однако в разных государствах их роль на фондовом рынке не одинакова.
Операции с ценными бумагами, осуществляемые коммерческими банками, концентрируются в рамках фондового (инвестиционного) отдела каждого банка, покупающего и продающего их как за счет средств банка, так и по поручениям клиентов.
Кроме того, фондовые отделы могут заниматься организацией эмиссии (выпуска) и реализации ценных бумаг предприятий, организаций, ведомств, осуществлять хранение или управление портфелем ценных бумаг клиента за соответствующее комиссионное вознаграждение.
В зависимости от видов ценных бумаг, которые участвуют в сделке, все банковские операции с ними подразделяются на фондовые и коммерческие (с коммерческими ценными бумагами). Исходя из их функционального назначения - на эмиссионные; торговые (купля-продажа); сохранные (по хранению); доверительные (по доверительному управлению); залоговые; гарантийные. При этом к инвестиционным операциям банков относятся только торгово-комиссионные операции с фондовыми ценными бумагами.
Можно выделить как чисто инвестиционные банковские операции (для которых характерно наличие двух основных характеристик: вложения средств и получения прибыли), так и квазиинвестиционные операции, для которых характерно наличие лишь одной из указанных характеристик.
Инвестиционными операциями банков считаются операции с ценными бумагами третьих лиц по их купле-продаже, причем покупки банком собственных акций могут рассматриваться как квазиинвестиции, поскольку присутствует только один из характерных признаков - факт сложения средств, так как обычно дивиденды по акциям, находящимся в собственности акционерного общества, не начисляются. В качестве другого вида квазиинвестиционных операций выступают те операции, в которых банк является эмитентом ценных бумаг. В этом случае присутствует также только один из характерных признаков - наличие прибыли как результата данных операций, а факт вложения средств осуществляется тем, кто покупает ценные бумаги, выпущенные банком.
В зависимости от характера осуществления все инвестиционные операции с ценными бумагами подразделяются на добровольные и принудительные (обязательные). К последним, например, относятся операции с государственными ценными бумагами, когда от покупки ценных бумаг банк уклониться не имеет права. Среди добровольных инвестиций можно условно выделить активные и пассивные. Активные инвестиционные операции направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг и носят спекулятивный характер, пассивные - наоборот, ориентированы на длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов от процентов по ним.
Все инвестиционные банковские операции также классифицируются как собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет средств и по поручению клиентов.
Для
стратегического и тактического управления
всеми указанными видами инвестиционных
операций банков фондовым (инвестиционным)
отделом разрабатываются основные направления
инвестиционной политики, выносимые на
рассмотрение и утверждение правления
банка. Разработанный банком документ
об основных направлениях инвестиционной
политики должен включать следующие разделы
и положения: основные цели инвестиционной
политики (ориентацию на активные либо
пассивные инвестиции); определение лимитов
(доли) квазиинвестиционных операций в
активе и пассиве баланса; ответственность
руководителей и ответственных исполнителей
за качество инвестиционных операций;
примерный состав и структура инвестиций;
приемлемый уровень качества и сроки погашения
ценных бумаг; основные требования к диверсификации
структуры портфеля инвестиций; механизм
корректировки состава портфеля; порядок
доставки и хранения: механизм страхования;
расчет потенциальных прибылей и убытков;
разработка компьютерного обеспечения.
Список использованной
литературы
1 О рынке ценных бумаг: Закон РК от 5 марта 1997 г.-Алматы: Данекер, 1997.-17 с.
2 Арыстанов А. Фондовый рынок Республики Казахстан: история, современное состояние и перспективы развития // Экономика и статистика.-2003.-№ 3.-С.16-21.
3 Банковское дело / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кровилецкой.- М.: Финансы и статистика, 2003.- 592 с.
4 Банковское дело / Под ред. В.И. Колесникова.- Москва : Финансы и статистика, 1996.- 480 с.
5 Банковское дело / Под ред. Г.С. Сейткасимова.- Алматы: Қаржы-қаражат, 1998.- 576 с.
6 Давыдова Л., Райманов Д. Банковское право Республики Казахстан.- Алматы: Жеті жарғы, 2004.- 640 с.
7 Деньги. Кредит. Банки / Под ред. Е.Ф. Жукова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 600 с.
8 Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.С. Сейткасимова.- Алматы: Экономика, 1999.- 432 с.
9 Долан Э.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/Пер.с англ.-М.-СПб, 1994.- 496 с.
10 Каленова С. Дальнейшее развитие РЦБ в Республике Казахстан //Финансы и кредиты.-2004.-№3.-С.16-18.
11 Карагусова Г. Что нужно знать о ценных бумагах: Вопросы и ответы.-Алматы: Каржы -Каражат,1996.-28 с.
12 Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 1995.- 334 с.
13 Мусина А. Рынок государственных ценных бумаг в Казахстане: итоги формирования и перспективы развития // АльПари.-2001.-№ 1-2.- С.26.
14 Утегулов М. О Программе развития рынка ценных бумаг Республики Казахстан на 2005-2007 годы // РЦБК.-2005.-№3.-С.18-19.
15 Хамитов Н.Н. Банковское дело.- Алматы: Экономика, 2005.- 216 с.
Информация о работе Рынок ценных бумаг и его формирование в РК