Роль международной помощи в экономике РФ

Прямые зарубежные инвестиции - это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России. Прямые зарубежные инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на мировой рынок.

Портфельными инвестициями принято  называть капиталовложения в акции  зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в  облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных  валютно-финансовых организаций. Существуют и реальные инвестиции. Это - капитальные  вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и  так далее.

1. Реальные инвестиции включают  в себя и затраты оборотного  капитала. Инвестиции, не подпадающие  под определение прямых и портфельных,  указываются как прочие - торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации (кредиты международных финансовых организаций и т. п.), банковские вклады. В теории и государственной статистике выделяют инвестиции в основной капитал (в основные фонды)(Приложение2) и финансовые инвестиции (инвестиции в ценные бумаги и уставный капитал). Политика Правительства Российской Федерации направлена ныне на привлечение иностранных инвестиций в экономику России.

Как и другие страны, Россия рассматривает  иностранные инвестиции как фактор:

1) ускорения технического и экономического  прогресса;

2) обновления и модернизации  производственного аппарата;

3) овладения передовыми методами  организации производства;

4) подготовки кадров, отвечающих  требованиям рыночной экономики.

Для нормализации российской экономики  в ближайшие 5-7 лет, по оценке американской консалтинговой компании «Энрют и Янг», нужно привлечь 200-300 млрд. долл., для  преодоления кризисных явлений  потребуется 100-140 млрд. долл. По оценкам  некоторых российских экспертов, в  реальности России придется конкурировать  за более скромный объем инвестиционного  капитала - где-то в пределах 10 млрд. долл. Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или  иной страны зависит от существующего  в ней инвестиционного климата.

Политическая и экономическая  нестабильность, разгул преступности и другие «приметы» переходного  периода предопределяют крайне низкий рейтинг России у западных организаций, занимающихся сравнительным анализом условий для инвестиций и степеней их риска во всех странах мира.

Создаваемые в России благоприятные  условия для иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации  позволили привлечь инвесторов со своими капиталами. За последние годы иностранные  инвестиции в экономику Российской Федерации достигли заметных размеров. Правда, по качеству вкладов они  разнятся. Однако одно дело - вложения прямых инвестиций непосредственно  в создание промышленных предприятий  по выпуску продукции и товаров  народного потребления, и совсем другое дело - скупка по дешевке ваучеров и акций у рабочих действующих  предприятий.

Прямые инвестиции - инвестиции, сделанные  юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия.

Портфельные инвестиции - это покупка  нерезидентами акций векселей и  других долговых ценных бумаг у российских рабочих с целью завладения предприятием, и, как правило, такая покупка  акций заканчивается скандалом, в котором разбираются судебные органы.

Присвоение России инвестиционного  рейтинга тремя ведущими рейтинговыми агентствами (Россия по итогам 2008 года заняла 15 место по размеру принимаемых  прямых инвестиций и 16 место по вложению капитала за рубеж) является мощным стимулом для прихода в страну наиболее консервативных инвестиционных фондов с портфельными инвестициями, - отмечается в основных направлениях развития. - Ожидаемое вступление России в  ВТО должно оказать значительное позитивное влияние уже на стратегических, а не портфельных инвесторов и  увеличить приток прямых инвестиций.

Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы аналогичными, но не одинаковыми  мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако при осуществлении портфельных инвестиций инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная компания) стремится взять в свои руки руководство предприятием. Вкладывая капитал, он считает, что Россия - самое подходящее место для выпуска его продукции, которая будет реализовываться либо на российском потребительском рынке (пример ресторанов Макдоналдс), либо на мировом рынке (как в случае с некоторыми зарубежными инвестициями в российскую авиационно-космическую промышленность). России необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих видов инвестиций, ибо каждая из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики.

Иностранный капитал может иметь  доступ во все сферы экономики (за исключением тех, которые находятся  в государственной монополии) без  ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией  национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и  т.п.), телекоммуникационную и спутниковую  связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США. В перечисленных  отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям  формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя  государственного долга, привлечение  их было бы оправданным, во-первых, с  точки зрения соблюдения национальных интересов и, во-вторых - быстрая  окупаемость капиталовложений в  названные сферы.

Однако для этого необходимо создать эффективную систему  управления использованием зарубежных иностранных кредитов. Зарубежный капитал  в форме предприятий со 100-процентным иностранным участием целесообразно  привлекать в производство и переработку  сельскохозяйственной продукции, производство строительных материалов, строительство (в том числе жилищное), для  выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры, стимулировать приток портфельных  инвестиций следует во все отрасли  экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно  использовать в отраслях, имеющих  стратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных  с добычей ресурсов.⁸

Федеральным законом «Об иностранных  инвестициях в Российской Федерации» установлен приоритетный инвестиционный проект, суммарный объем иностранных  инвестиций, в который составляет не менее 1 млрд. руб. (не менее эквивалентной  суммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка РФ на день вступления в силу федерального закона), или инвестиционный проект, в котором  минимальная доля (вклад) иностранных  инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации  с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн. руб. (не менее эквивалентной  суммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка Российской Федерации).

В 2008 г. в России были зарегистрированы иностранные инвестиции из 108 стран  мира. Основными инвесторами капитала в экономику России являются промышленно  развитые страны, среди которых доминируют немецкие, американские и западноевропейские компании. Основные страны-инвесторы  в I полугодии 2008г. - Великобритания, Нидерланды, Кипр, Франция, Люксембург, Германия, Швейцария, Индия, США. На долю этих стран приходится 83,6% от общего объема иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых - 84,7% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

По состоянию на конец июня 2008г. накопленный иностранный капитал  в экономике России составил 128,0 млрд. долларов США, что на 40,9% больше по сравнению с соответствующим  периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном  капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и  пр.) - 50,1% (на конец июня 2005г. - 52,1%), доля прямых инвестиций составила 48,1% (46,1%), доля портфельных не изменилась и  составила 1,8%.

Как показывает мировой опыт, привлечение  зарубежных инвестиций положительно влияет на экономику принимающих стран. Рациональное использование зарубежных капиталовложений способствует развитию производства, передаче передовых технологий, созданию новых рабочих мест, росту  производительности труда, повышению  конкурентоспособности продукции  на мировом рынке, развитию отсталых регионов и др.

Кроме того, привлечение иностранного капитала и создание совместных предприятий  расширяют налогооблагаемую базу и  могут стать важным дополнительным источником формирования доходной части  государственного бюджета.

Однако анализ деятельности иностранного капитала в России, к сожалению, свидетельствует  о том, что пока зарубежные капиталовложения не стали катализатором экономического роста даже в тех отраслях, регионах и областях России, где его концентрация особенно велика.

Следует подчеркнуть, что, по подсчетам  специалистов, уровень производительности труда на промышленных предприятиях с участием иностранного капитала примерно в 3 раза выше, чем на аналогичных  российских предприятиях. Однако из-за малого числа совместных предприятий, занятых выпуском промышленной продукции, их влияние на общий уровень производительности труда в обрабатывающей промышленности России остается незначительным. Ежегодное  движение капитала в мире оценивается  примерно в 1 трлн. долл. На этом фоне величина вывозимого из России капитала кажется  незначительной: за 90-е годы во всех формах было вывезено по различным  оценкам от 50 до 400 млрд. долл. Однако эта величина в масштабах России чрезвычайно велика: вывозимый ежегодно капитал сопоставим с доходной частью бюджета. Положительное сальдо торгового  баланса РФ перекрывается отрицательным  сальдо движения капитала, что ухудшает состояние платежного баланса в  целом. Минимальная оценка в 50 млрд. долл. выведена на основе платежного баланса  страны. Максимальная величина в 400 млрд. долл. получена Генеральной прокуратурой и МВД исходя из реального объема средств, затраченных российскими  гражданами на покупки за границей. Непоступление экспортной выручки  и непогашение импортных авансов  привело к утечке 60-70 млрд. долл.; вложения в наличную иностранную  валюту составили не мене 35 млрд. долл.; около 70 млрд. долл. было вывезено в  рамках каналов, неконтролируемых официальной  статистикой.⁹

3. Основные направления  улучшения инвестиционного климата  в России

Основная причина незначительных объемов привлечения иностранных  инвестиций заключается в наличии  неблагоприятного инвестиционного  климата в российской экономике.  
В последнее время произошло улучшение макроэкономической ситуации. Стала более благоприятной ситуация на мировых рынках. Однако целый ряд проблем по-прежнему оказывает негативное воздействие на состояние инвестиционного климата.  
Частные инвесторы принимают решения об инвестировании, ориентируясь в основном на два параметра: доходность и риск. Россия рассматривается иностранными инвесторами как страна с высокими инвестиционными рисками по следующим причинам:  
·                   наличие в течение длительного времени инвестиционного кризиса;  
·                   недостаточное развитие банковской системы, неразвитость финансовых рынков, проблемы с обслуживанием внешнего долга;  
·                   несовершенная законодательная база, ее некомплектность, недостаточность правовых норм прямого действия при значительном наличии подзаконных актов, нестабильность и противоречивость законодательства, в том числе налогового и таможенного, неоднозначное его толкование органами исполнительной власти;  
·                   дефицит квалифицированного персонала, наличие коррупции, различия в региональных требованиях к инвесторам;  
·                   недостаточный уровень развития инфраструктуры, что значительно увеличивает издержки производства и реализации товаров и услуг.  
Эти и другие факторы снижают инвестиционный рейтинг России и не позволяют эффективно конкурировать с другими странами за привлечение иностранных инвестиций на мировых рынках капиталов.  
Однако оценка инвестиционного климата иностранными инвесторами осуществляется не только с точки зрения развития национального законодательства, его комплексности, полноты охвата основных направлений привлечения иностранных инвестиций, практики его исполнения, но и соответствия российского инвестиционного законодательства международному инвестиционному законодательству.  
Иностранный инвестор видит серьезную проблему в том, что российское инвестиционное законодательство разрабатывается без учета стандартов международного инвестиционного сотрудничества.   
Мировая экономика все основательнее становится на путь глобализации. Развитие процессов глобализации предопределяет необходимость унификации российского инвестиционного законодательства стандартам международного инвестиционного сотрудничества.  
Набирает силу процесс либерализации инвестиционной деятельности. Меры по либерализации инвестиционного процесса включают в себя обеспечение льготного режима осуществления инвестиций, либерализацию регулирования прав собственности, упрощение разрешительных процедур, ослабление государственного контроля.  
Таким образом, требования к благоприятности инвестиционного климата в связи с развитием международного инвестиционного сотрудничества возрастают.  
К настоящему моменту созданы правовые основы регулирования иностранных инвестиций.  
Однако Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» за время своего действия не обеспечил существенного улучшения инвестиционного климата и значительного возрастания объемов иностранных инвестиций. Указанный Закон не является законом прямого действия, имеет отсылочный характер, не содержит принципиальных положений, направленных на улучшение инвестиционного климата, ряд формулировок имеет расплывчатый характер.  
Кроме того, Закон устанавливает только один режим осуществления инвестиций – национальный режим. В то же время международные договоры Российской Федерации о поощрении и взаимной защите капиталовложений и Договор к Энергетической хартии предусматривают установление двух режимов осуществления инвестиций – национальный режим и режим наибольшего благоприятствования. Право выбора предоставлено инвестору.  
В целом новый Закон об иностранных инвестициях оказался недостаточно эффективным и не улучшил инвестиционную привлекательность России. Он не устранил многочисленные преграды на пути привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.  
Состояние инвестиционного климата в значительной мере предопределяется уровнем разработки законодательства, регулирующего привлечение иностранных инвестиций на основе соглашений о разделе продукции (СРП).  
Однако работу по развитию правовой базы, регулирующей реализацию соглашений о разделе продукции, нельзя считать завершенной.  
Состояние инвестиционного климата предопределяется наличием мер стимулирования инвестиционной деятельности. В Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» установлен разрешительный порядок введения льгот. Изъятия стимулирующего характера для иностранных инвесторов могут быть установлены в интересах социально - экономического развития страны. Виды льгот и порядок их предоставления устанавливаются законодательством. Однако указанное положение Закона ничего не изменяет в действующем порядке введения льгот, так как льготы устанавливаются соответствующими федеральными законами о налогах.  
Кроме того, Закон не устанавливает конкретные льготы, а только предусматривает обеспечение стабильных условий осуществления инвестиций. Однако, если рассматривать стабильность инвестиционного процесса исходя из положений Закона, то значительного продвижения в этом вопросе не наблюдается.  
Состояние инвестиционного климата предопределяется также наличием весьма сложной процедуры согласования технико - экономических обоснований и проектов строительства и получения разрешительной документации на их реализацию.  
Состояние инвестиционного климата предопределяется также действующей процедурой регистрации предприятий с иностранными инвестициями. В России действует разрешительный режим регистрации предприятий с иностранными инвестициями. Для этого требуется предоставить большое число документов, завизированных различными организациями. Кроме того, это дорогостоящий процесс. Поэтому иностранные инвесторы заинтересованы в упрощении процесса регистрации предприятий. В решении этого вопроса может быть использован международный опыт их регистрации по принципу «one stop shop», или комплексной регистрации и в одном месте. 

                                                           ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, мной была рассмотрена  и проанализирована тема роль международной  помощи в экономике Российской Федерации. Были изучены понятия инвестиционного  климата в России и направление  по его улучшению, Экономическая  сущность и формы инвестиций, определили значимость привлечение иностранного капитала, рассмотрены формы участия  иностранного капитала в экономике  России.

Необходимость создания в России привлекательного инвестиционного климата уже  давно ни у кого не вызывает сомнения. Инвестиционный климат - это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень  риска капиталовложений и возможность  их эффективного использования.

Основные атрибуты привлекательного инвестиционного климата также  широко известны: благоприятный налоговый  режим, развитое законодательство, условия  для справедливой конкуренции, эффективная  судебная система, минимальные административные барьеры и качественная инфраструктура для развития бизнеса. В последнее  время, большое внимание справедливо  уделяется вопросам культуры корпоративных  отношений: взаимодействия акционеров, менеджмента, персонала и общества. Потенциальные инвесторы нуждаются  в информационном поле. Инвесторы  должны получить четкое представление  об экономической стратегии государства  и готовящихся изменениях в законодательной  базе. Повышение инвестиционной привлекательности, укрепление доверия инвесторов к  России - один из приоритетов деятельности правительства.

Привлечение в широких масштабах  национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально  ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Иностранный капитал может привнести  в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в  мировое хозяйство и привлечение  иностранного капитала - необходимое  условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение  иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем  получение кредитов для покупки  необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток инвестиций как иностранных, так  и национальных, жизненно важен и  для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных  инвесторов - с другой, непосредственно  не совпадают. Россия заинтересована в  восстановлении, обновлении своего производственного  потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и  недорогими товарами, в развитии и  структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении  в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы  естественно заинтересованы в новом  плацдарме для получения прибыли  за счет обширного внутреннего рынка  России, ее природных богатств, квалифицированной  и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники  и даже ее экологической беспечности.