Роль международной помощи в экономике РФ

 

Экономические проблемы, которые  возникли в странах Европейского союза и США, также приводят к ухудшению инвестиционного климата в России в 2011 году, что связано с привязкой деятельности многих отраслей экономики нашей страны к иностранным валютам.

 

По оценкам аналитиков, отток капитала из Российской Федерации  приостановится в середине 2011 года, но это не означает, что инвестиционный климат в России значительно улучшиться.

 

Одной из причин неблагоприятного инвестиционного климата является неопределенность, связанная с выборами, смена политической власти может  привести как к ужесточению требований к инвесторам, так и к облегчению налогового режима или создания благоприятных  условий для инвестирования в  определенные сектора российской экономики.

 

В апреле 2011 года президент  Российской Федерации Дмитрий Медведев составил перечень первоочередных мер, которые должны улучшить инвестиционный климат в России. К данным мерам относятся снижение налоговых и страховых взносов, а также создание более прозрачных условий для компаний, которые участвуют в государственных закупках.

 

Инвестиции являются для  РФ важнейшим средством структурного преобразования социального и производственного потенциала. Для привлечения инвестиций необходимо сформировать благоприятный инвестиционный климат в стране, первостепенная роль в создании которого принадлежит государству, и инвестиционную инфраструктуру, отвечающую мировым стандартам. Усилия государства необходимо также направить на привлечение иностранных инвестиций, которые принесут с собой современные технологии (а это значит - повышение производительности труда, создание новых рабочих мест, опыт управления и т.д.).

Привлечение в широких  масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в РФ цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Приток иностранных инвестиций жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного глобального финансового кризиса, преодоление спада производства и улучшения качества жизни.⁶

 

 

 

 

 

 

 

2 НЕОБХОДИМОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ  ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА

2.1 ЗНАЧЕНИЕ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННОО КАПИТАЛА

Необходимость создания в России привлекательного инвестиционного климата уже  давно ни у кого не вызывает сомнения. В последнее время, большое внимание справедливо уделяется вопросам культуры корпоративных отношений: взаимодействия акционеров, менеджмента, персонала и общества. Потенциальные  инвесторы нуждаются в информационном поле. Инвесторы должны получить четкое представление об экономической  стратегии государства и готовящихся  изменениях в законодательной базе.

Иностранный капитал может привнести  в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Приток инвестиций способствует выходу из современного общественно-экономического кризиса, преодолению спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных  инвесторов - с другой, непосредственно  не совпадают.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный  капитал, и, не лишая его собственных  стимулов.

Приток иностранных денег в  российскую экономику демонстрирует  улучшающийся инвестиционный климат в  стране. В первую очередь, Россия выглядит привлекательнее многих стран с  точки зрения макроэкономической стабильности. Уже несколько лет подряд темпы  роста ВВП страны держатся в среднем  на уровне 6%. Это меньше, чем в  Китае, но больше, чем в ЕС и США.

Финансовое положение страны продолжает укрепляться. Объем стабилизационного  фонда РФ, формирующегося в основном за счет «излишков» доходов от экспорта российских топливно-энергетических ресурсов постоянно возрастает на фоне рекордных мировых цен на сырье. Средства эти призваны защитить страну от финансовых потрясений в случае резкого ухудшения конъюнктуры на мировых рынках основных товаров российского экспорта.

Размер золотовалютных запасов  России также постоянно увеличивается  и превышает 200 млрд. долларов. По этому  показателю Россия вышла на четвертое  место в мире после Китая, Японии и Тайваня, что служит дополнительной защитой экономики от внешних  шоков. Наличие у страны инвестиционного  уровня кредитного рейтинга по версии крупнейших мировых рейтинговых  агентств и сокращение внешнего долга  также должны способствовать росту  доверия инвесторов. Все это говорит  о том, что Россия как государство  платежеспособна и может гарантировать  устойчивость национальной валюты.

Серьезный рост демонстрирует и  российский фондовый рынок: за последние  годы индекс РТС вырос почти в 2 раза. Усиливаются позиции России на глобальном рынке IPO (первичное публичное  размещение акций). По данным исследования компании Ernst & Young, IPO российских компаний являются одними из самых привлекательных  для зарубежных инвесторов. Это означает, что будет расти и рынок  российских ценных бумаг. Поэтому на зарубежных фондовых биржах наверняка  будут размещаться акции все  новых российских компаний. В текущем  году, например, ожидается IPO некоторых  государственных компаний, в частности  «Роснефти» и «Внешторгбанка». Интерес  инвесторов к России очевиден: в  стране стабилизировалась макроэкономическая ситуация, и стоимость российских активов постоянно растет. А потребительский  бум и немалый потенциал внутреннего  рынка делает Россию одним из наиболее привлекательных площадок для инвестирования в мире.

В то же время, в этой сфере решены далеко не все проблемы. Ситуация с  инфляцией в России все еще  остается достаточно сложной, хотя борьба с ней заявлена одним из приоритетов  монетарных властей. Качество корпоративного управления, хотя и повышается с  каждым годом, все же далеко от идеального. Не секрет и то, что зарубежные инвесторы  сталкиваются в РФ с множеством препятствий, которые связаны, прежде всего, с  характером российской правовой системы  и реализацией российского права  в административной практике. Главным  препятствием, по их мнению, являются бюрократические  барьеры. Пустяковые вопросы решаются месяцами. Отсутствие сильного независимого суда и правоохранительной системы, к которым можно было бы апеллировать в случае нарушений, также не добавляет  очков российскому инвестиционному  климату.

Использование иностранных инвестиций - объективная необходимость. Следует  активно привлекать иностранные  инвестиции, создавая благоприятный  инвестиционный климат, а также выделить ряд положительных и отрицательных  аспектов на экономику страны, связанных  с привлечением зарубежного капитала.

К числу факторов, имеющих положительное  влияние, можно отнести:

· ускорение экономического и технического прогресса (повышение эффективности  производства и расширение рынков сбыта  благодаря улучшению технологического уровня);

· обновление и модернизацию производственного  аппарата (смена устаревшего оборудования, применение новых технологий или  адаптация российских технологий к  требованиям мирового рынка);

· овладение передовыми методами организации  производства;

· обеспечение занятости, подготовку кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики;

· развитие сопряженных отраслей;

· совершенствование производственно-социальной инфраструктуры. Например, наблюдаемый  интерес американских компаний к  нефтегазовым месторождениям на территории Российской Федерации позволит привлечь новейшие технологии. Также планируется  обновление транспортной инфраструктуры в тех регионах, где будут реализовываться  проекты. Естественно, что в построении скоростной автодороги будут заняты местные предприятия.

В числе отрицательных факторов следует отметить:

· обход законодательства в целях  укрытия доходов от налогообложения. Существует множество схем укрытия  прибыли и увода ее от налогообложения (например, нередко происходит укрытие  части фонда заработной платы, чтобы  не делать отчисления во внебюджетные фонды). Кроме того, иностранные предприятия, пользуясь предоставленными им льготами, осуществляют значительную часть своих  экспортных и импортных операций в обход стандартных таможенных пошлин;

· приобретение российских компаний иностранными с целью устранения конкурентов. Для этого используются различные способы: от скупки долгов отечественной компании до скупки ее акций для последующего банкротства  или перепрофилирования. Иностранные  инвесторы переносят на территорию России производство как раз той  продукции, которая составляет конкуренцию  отечественному производителю. Благодаря  таможенным льготам и отсутствию количественных ограничений иностранные  компании лидируют на внутреннем рынке  по производству пива, сигарет, косметических  изделий, фармацевтики и товаров  бытовой химии;

· установление монопольных цен. Иностранные  компании, пользуясь преимуществом  льготного положения и являясь  часто более крупными и технологически более мощными предприятиями, борются  за российские рынки, скупая предприятия  определенной отрасли и в дальнейшем диктуя свои условия в данном сегменте;

· отсутствие жесткого экологического контроля за действием предприятий  с иностранным капиталом. Кроме  того, существует проблема эксплуатации национальных природных ресурсов, а  также внедрение иностранного капитала в стратегически важные отрасли  народного хозяйства и так  далее.

Необходимо найти такой путь, чтобы позитивные итоги иностранного присутствия перевешивали негативные, так как непродуманная политика привлечения иностранных инвестиций не сможет обеспечить экономические  интересы России. Следовательно, следует  разработать ряд мер по ужесточению  государственного контроля за соблюдением  иностранными компаниями инвестиционных обязательств. Кроме того, необходимо проводить более тщательный контроль за уплатой налогов и таможенных пошлин.

Вместе с тем нужно добиваться увеличения притока иностранного капитала в российскую экономику. Важно также  использовать выборочный подход к привлечению  иностранного капитала. Как свидетельствует  мировой опыт, правильная политика привлечения иностранного капитала - это самый прямой и эффективный  путь ускорения социально-экономического развития страны.

 

 

 

 

 

 

2.2. Иностранные инвестиции  и внешняя задолжность РФ.

Структура государственного внешнего долга Российской Федерации* по состоянию на 1 октября 2011 года
Категория долга	млн. долларов США	эквивалент млн. евро**
Государственный внешний  долг Российской Федерации (включая  обязательства бывшего Союза  ССР, принятые Российской Федерацией )	36 002,0	26 442,9
Задолженность перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба,  не являвшаяся предметом реструктуризации	610,2	448,2
Задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба	1 484,1	1 090,0
Задолженность перед официальными кредиторами - бывшими странами СЭВ	1 028,7	755,6
Коммерческая задолженность  бывшего СССР***	56,9	41,8
Задолженность перед международными финансовыми организациями	2 648,1	1 945,0
Задолженность по внешним  облигационным займам	29 183,4	21 434,7
внешний облигационный  заем с погашением в 2015 году	2 000,0	1 469,0
внешний облигационный  заем с погашением в 2018 году	3 466,4	2 546,0
внешний облигационный  заем с погашением в 2020 году	3 500,0	2 570,7
внешний облигационный  заем с погашением в 2028 году	2 499,9	1 836,1
внешний облигационный  заем с погашением в 2030 году	17 717,1	13 012,9
Задолженность по ОВГВЗ	24,6	18,1
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте	966,0	709,5	7
* в соответствии со  статьей 6 Бюджетного кодекса  Российской Федерации внешним  долгом являются обязательства,  возникающие в иностранной валюте
** объем государственного  внешнего долга Российской Федерации  в евро исходя из соотношения  доллар/евро по курсу Банка  России на последний день месяца  перед отчетной датой
*** обязательства, не урегулированные  по завершении переоформления  коммерческой задолженности бывшего  СССР и расчетов с Лондонским  клубом кредиторов

Иностранные инвестиции в  Россию — инвестиции иностранных инвесторов в экономику России.

По данным на конец 2010 года, общий  объём накопленных иностранных  инвестиций в российской экономике  составлял $300,1 млрд, что на 12 % превысило показатель 2009 года. Из этой суммы:

• прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 58,3 %
• прямые инвестиции — 38,7 %
• портфельные инвестиции — 3,0 %

По данным на 31 декабря 2010 года, по объёму накопленных иностранных  инвестиций Россия находится на 17-м  месте в мире.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Формы участия иностранного капитала в экономике России

Иностранные инвестиции - это все  виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными  филиалами российских юридических  лиц в объекты предпринимательской  и других видов деятельности на территории России с целью получения последующего дохода.

В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться путем создания предприятий с долевым участием иностранного капитала (совместных предприятий);

- создания предприятий, полностью  принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;

- приобретения иностранным инвестором  в собственность предприятий,  имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных  бумаг;

- приобретение прав пользования  землей и иными природными  ресурсами, а также иных имущественных  прав;

- предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав  и т.п.

Проблема состоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два  вопроса: во-первых, в какие сферы  приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких  формах следует в первую очередь  его привлекать. Иностранный капитал  может привлекаться в форме частных  зарубежных инвестиций - прямых и портфельных, а также в форме кредитов и  займов.

Под прямыми инвестициями принято  понимать капитальные вложения в  реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует  инвестор. Инвестиции могут считаться  прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 10% акций  предприятия, или их контрольным  пакетом, величина которого может варьироваться  в достаточно широких пределах в  зависимости от распределения акций  среди акционеров.