Регулирование платежного баланса

 

ВВЕДЕНИЕ

Все страны являются участницами  современного мирового хозяйства. Активность этого участия, степень интеграции отдельных стран в мировое  хозяйство различны.

Внешнеэкономические связи  в своем развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризует  усиление целостности мирового хозяйства, усложнение содержания международных  экономических отношений: от торговли и услуг - к вызову капитала и последующему созданию международного производства, далее - к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Помимо экономических отношений  существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные платежи  и поступления. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называется платежным  балансом.

Платежный баланс издавна  является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено  следующими причинами:

Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся  в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики. Например, покрывая дефицит текущих  операций платежного баланса национальной валютой, США способствовали экспорту инфляции в другие страны, созданию избытка долларов в международном  обороте, что подорвало Бреттон-вудскую  систему в середине 70-х годов.

Во-вторых, после отмены золотого стандарта в 30-х годах ХХ в. стихийный  механизм выравнивания платежного баланса  путем ценового регулирования действует  слабо. Поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.

В-третьих, в условиях интернационализации  хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе  государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической  политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.

Все это обуславливает  актуальность темы данной контрольной  работы.

Цель работы - раскрытие  структуры платежного баланса, факторов, влияющих на платежный баланс, основных методов его регулирования.

Задачи данной работы:

- изучить понятие и структуру платежного баланса;

- описать основные методы регулирования платежного баланса;

- ознакомится с факторами, влияющими на платежный баланс;

- рассмотреть понятия сальдо платежного баланса и погашение дефицита платежного баланса;

- изучить способы измерения сальдо платежного баланса;

- проанализировать сценарии макроэкономического развития на 2011 год и период 2012 и 2013 годов и прогноз платежного баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

1. Понятие и структура платежного баланса

Платежный баланс составляется с целью учета  результатов внешнеэкономической  деятельности страны. Он является важнейшим  источником информации, которая позволяет  судить об эффективности участия  страны в международном разделении труда и служит основой для  принятия решений в области внешнеэкономической  политики.

Платежный баланс – это статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период времени. Платежный баланс характеризует соотношение платежей, поступающих в страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей.¹

Внешнеторговые  сделки, показывающие поступление валюты в страну, отражаются в платежном  балансе со знаком «плюс». Платежи  и расходы за рубежом заносятся  в баланс со знаком «минус».

Приток  валюты из-за рубежа имеет место  в результате следующих поступлений:

- выручки  от экспорта товаров и услуг;

- доходов  от действующих за границей  предприятий;

- процентов  и дивидендов от международных  ценных бумаг, принадлежащих юридическим  лицам данной страны;

- односторонних  переводов, или трансфертов (переводы  пенсий гражданам, приехавшим  из-за рубежа, денежные переводы  родственникам, иностранная помощь);

- займов, предоставленных иностранными государствами  и фирмами;

- денежных  средств от продажи иностранцам  предприятий, зданий, земли и другой  недвижимости;

- выручки  от реализации ценных бумаг  за рубежом.

Отток валюты из страны происходит при импорте  товаров и услуг, денежных переводах  за рубеж, кредитах иностранным государствам и фирмам покупке иностранных  ценных бумаг.

Платежный баланс состоит  из следующих разделов:

• торговый баланс, т.е. соотношение  между вывозом и ввозом товаров;

• баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс “невидимых” операций);

• баланс движения капиталов  и кредитов.

Торговый баланс - соотношение стоимости экспорта и импорта. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически осуществленные за соответствующий период. Именно благодаря этим расхождениями в свое время и возникло понятие платежного баланса как соотношение осуществленных денежных платежей и фактических поступлений в отличие от общего торгового баланса, что отражает соответствующие требования и обязательства с различными сроками погашения².

Так, для стран, которые  отстают от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс нужен  как источник валютных средств для  оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости международных позиций страны. Это  характерно для развивающихся стран  и большинства постсоциалистических стран, где остро ощущается нехватка валютных поступлений. Для промышленно  развитых стран этот показатель может  иметь совершенно другое значение. Например, дефицит торгового баланса  США (с 1971г.) объясняется активным продвижением на их рынки международных конкурентов по производству товаров повышенной сложности (Западная Европа, Япония, новые индустриальные страны).

Современная классификация  статей платежного баланса по методике МВФ:

A. Текущие операции: Товары; Услуги; Доходы от инвестиций; Прочие услуги и доходы; Частные односторонние переводы; Официальные односторонние переводы.

Итог А. Баланс текущих  операций.

B. Прямые инвестиции и  другой долгосрочный капитал: Прямые инвестиции; Портфельные инвестиции; Другой долгосрочный капитал.

Итог: А + В (соответствует  концепции базисного баланса  США).

C. Краткосрочный капитал.

D. Ошибки и пропуски.

Итог: А + В + С + D (соответствует  концепции ликвидности в США).

E. Компенсируя статьи.

Переоценка золотовалютных резервов, распределение и использование  СДР (СДР).

F. Чрезвычайное финансирование.

G. Обязательства, которые  составляют валютные резервы  иностранных официальных органов.

Итог: A + B + C + D + E + F + G (соответствует  концепции официальных расчетов в США).

Н. Суммарное измерение  резервов: СДР (СДР); Резервная позиция в МВФ; Другие требования; Кредиты МВФ.

Принятая МВФ система  классификации статей платежного баланса  используется странами - членами Фонда  как основа национальных методов  классификации. Схемы платежных  балансов, принятых сегодня МВФ и  ОЭСР, учитывают общие черты, присущие всем развитым странам, и вместе с  тем дают возможность каждой стране вносить свои коррективы. Как правило, такие особенности связаны с методами измерения сальдо платежного баланса и его покрытия.

 

1.2. Основные методы регулирования платежного баланса

 

Причины государственного регулирования  платежного баланса:

1) платежному балансу  присуща неуравновешенность, которая  проявляется при длительном и  крупном дефиците у одних стран  и чрезвычайно активном сальдо  у других.

2) после отмены золотого  стандарта в 30-х годах ХХ  века стихийный механизм выравнивания  платежного баланса путем ценового  регулирования действует крайне  слабо.

3) в условиях интернационализации  хозяйственных связей повысилось  значение платежного баланса  в системе государственного регулирования  экономики.

Материальной основой  регулирования платежного баланса  служат:

1. Государственная собственность,  в том числе официальные золотовалютные  резервы;

2. Рост доли (до 40-50%) национального  дохода, перераспределяется через  государственный бюджет;

3. Непосредственное участие  государства в международных  экономических отношениях как  экспортера капиталов, кредитора,  гаранта, заемщика.

4. Регламентация внешнеэкономических  операций с помощью нормативных  актов и органов государственного  контроля.

При регулировании платежного баланса возникает проблема, какие  страны (что имеют активное сальдо или дефицит) должны принимать меры по его выравниванию.

Странами с дефицитом  платежного баланса, как правило, применяются  такие мероприятия с целью  стимулирования экспорта, сдерживания  импорта товаров, привлечения иностранных капиталов и ограничения вывоза капитала.

1. Дефляционная политика - политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на общественные цели, замораживание цен и заработной платы.

Одним из основных ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные  мероприятия: Уменьшение бюджетного дефицита; Изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика); Кредитные ограничения; Установление пределов роста денежной массы.

2. Девальвация - снижение курса национальной валюты, направленное на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Правда, делая дороже импорт, девальвация может привести к росту затрат производства отечественных товаров, к повышению цен в стране и потере полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках.

3. Валютные ограничения - блокирование валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортером, концентрирование валютных операций в уполномоченных банках, направленное на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

4. Финансовая и денежно-кредитная политика.

Для уменьшения дефицита платежного баланса используются: бюджетные  субсидии экспортерам; протекционистское  повышение импортных пошлин; отмена налогов с процентов, выплачиваемых  иностранным держателям ценных бумаг  с целью притока капитала в  страну; денежно-кредитная политика, особенно учетная политика и таргетирование денежной массы (т.е. установление целевых  ориентиров ее ежегодного роста).

5. Специальные меры государственного взаимодействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей: Торгового баланса; “Невидимых” операций; Движения капитала.

Важным объектом регулирования  является торговый баланс. Стимулирующими факторами для экспортеров в  вывозе товаров и освоении внешних  рынков является целевые экспортные кредиты, страхование их от экономических  и политических рисков; введение льготного  режима амортизации основного капитала; другие финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять  определенную экспортную программу. Практикуются нетарифные ограничения, а также  соглашения с контрагентами о  добровольном ограничении их экспорта (например: США Японией, Испанией, Мексикой, Бразилией в 80-х годах).

С целью регулирования  платежей и поступлений по «невидимым»  сделкам платежного баланса применяется:

• ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;

• прямое или опосредованное участие страны в создании туристической  инфраструктуры с целью привлечения (поощрения) иностранных туристов;

• содействие строительству  морских судов за счет бюджетных  средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;

• расширение государственных  расходов на научно-исследовательские  работы с целью увеличения поступлений  от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.;