Развитие ипотечного кредитования

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рисунок 1.¹

  Как можно заметить, в структуре расходов происходит усиление социальной направленности бюджетных ресурсов. Стабильный рост расходов, направленных на финансирование социально – культурных мероприятий, наблюдается с 1992 года, когда их доля в расходах бюджета составляла 32,6 %. Их доля в ВВП с 1992 по 1998 год увеличилась  соответственно с 10,5 до 15,4 %. При детальном  анализе видно, что такой рост достигнут за счет увеличения финансирования всех основных структурных элементов  социально – культурной сферы: возросли расходы на образование (с 15,5 до 21,7 %), культуру и средства массовой информации (с 1,9 до 2,6 %), на здравоохранение и  физическую культуру (с 10,9 до 18,2 %), на социальную политику (с 2,3 до 5,5 %). Дело в том, что  в  основе динамики государственных  расходов в долгосрочном плане лежат  изменения демографического состава  населения. В тех странах, где  в численности населения устойчиво  возрастает доля пожилых людей (а  к этой группе относятся многие индустриальные и переходные экономики, в том  числе и белорусская), государственные  расходы неизбежно возрастают по линии пенсий, мер социальной защиты, выплат пособий по социальному обеспечению, а также увеличения ассигнований на здравоохранение и образование.

  Однако, несмотря на то, что расходы на социальное обеспечение, образование и здравоохранение  составляют около 40 % общих расходов государственного бюджета, сравнивая  с расходами на эти цели в экономически развитых странах, становится явным, что  данный показатель является невысоким. Низкий уровень расходов на социальное обеспечение можно было бы объяснить фактом, что все еще существует скрытая безработица на предприятиях, и работники, которые бы в другой ситуации были бы безработными, оплачиваются, скорее через субсидии предприятиям, чем через прямые платежи из системы социального обеспечения. А также данные ассигнования отстают от увеличения общего объема бюджета, затрат на финансирование, содержание правоохранительных органов, армии, обслуживание госдолга и других непроизводительных расходов.

  Происходит  некоторое снижение удельного веса расходов на народное хозяйство, которые  включают расходы на финансирование таких отраслей экономики, как промышленность, электроэнергетика, строительство, транспорт, дороги, защиту окружающей среды и  т. д. Данную тенденцию можно объяснить  тем, что расширяется самостоятельность  субъектов хозяйствования, происходит самофинансирование их затрат.

  Статьей 13 Закона Республики Беларусь «О бюджете  Республики Беларусь на 2000 год» установлено, что в 2000 году приоритетными направлениями  бюджетно-финансовой политики государства  являются финансирование мероприятий, связанных с ликвидацией последствий  катастрофы на Чернобыльской АЭС, образования, науки, культуры, здравоохранения, мероприятий  по социальной защите населения, стимулирование экспорта, поддержка сельскохозяйственного  производства и решение жилищной проблемы. Статья 13 определяет функциональную структуру расходов республиканского бюджета и показывает, насколько  полно будут удовлетворены потребности  бюджетной сферы в финансировании своих затрат. Необходимо заметить, что очевидна социальная направленность расходов бюджетных средств, и их рост к уровню 1999 года. Так, в республиканском  бюджете на 2000 год утверждены расходы  на 2000 год в следующих суммах:

  (тыс.рублей)

  Государственное управление и местное самоуправление 41 351 627,4

  Международная деятельность 33 511 097,

  Отчисления  в бюджет Союза Беларуси и России 12 090 000,0

  Национальная  оборона 73 464 072,0

  Правоохранительная  деятельность и обеспечение безопасности 128

  208 722,1

  Наука 38 350 000,0

  Промышленность, энергетика и строительный комплекс 24 664 856,3

  Топливно-энергетический комплекс 8 800 000,0

  Строительство, архитектура и градостроительство 804 856,3

  Сельское  хозяйство 31 094 593,4

  Малый бизнес и предпринимательство 918 000,0

  Жилищно-коммунальное хозяйство 484 020,7

  Образование 95 638 482,2

  Культура  и искусство, кинематография 8 526 339,2

  Средства  массовой информации 14 774 549,8

  Социальная  политика 106 081 425,6

  Обслуживание  государственного долга 65 568 564,7

  Расходы свободных экономических зон 222 317,0

Дефицит государственного бюджета

  Одной из основных задач бюджетной политики государства является регулирование  дефицита госбюджета.

  Бюджетный дефицит - это сумма, на которую ежегодные  расходы бюджета превосходят  его доходы. Государственный долг - это сумма задолженности государств своим или иностранным физическим или юридическим лицам. В зависимости  от этого различают внутренний и  внешний государственный долг.

  Бюджетный дефицит и государственный долг тесно взаимосвязаны.  Ежегодный  дефицит может покрываться либо за счет роста государственного долга, либо путем эмиссии денег. Даже бездефицитный  государственный бюджет не может  свидетельствовать о здоровье экономики, если у государства большой долг. Поэтому к дефициту государственного бюджета следует подходить очень внимательно. 
 
 
 

       Основные  виды бюджетных дефицитов

       Циклический дефицит (излишек) государственного бюджета  является результатом действия встроенных стабилизаторов экономики. "Встроенный" (автоматический) стабилизатор - экономический  механизм, позволяющий снизить амплитуду  циклических колебаний уровней  занятости и выпуска, не прибегая к частым изменениям экономической  политики. В качестве таких стабилизаторов в индустриальных странах обычно выступают прогрессивная система  налогообложения, система государственных  трансфертов (в том числе страхование  по безработице) и система участия  в прибылях. Создание эффективных  систем прогрессивного налогообложения  и страхования занятости является первоочередной задачей для переходных экономик, где объективные сложности  стабилизационной политики сочетаются с отсутствием адекватных налоговых, кредитно-денежных и других механизмов макроэкономического управления.

       Структурный дефицит (излишек) государственного бюджета - разность между расходами и доходами бюджета в условиях полной занятости. Циклический дефицит нередко  оценивается как разность между  фактической величиной бюджетного дефицита и структурным дефицитом.

       Оценки  структурного дефицита используются, в основном, в индустриальных странах, где размеры бюджетных дефицитов  определяются в большей степени  циклическими колебаниями, а не дискреционными мерами правительства.

       Операционный  дефицит - общий дефицит государственного бюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию государственного долга.

       Обслуживание  задолженности (т.е. выплата процентов  по ней и постепенное погашение  основной суммы долга - его амортизация) является важной статьей государственных  расходов.

       Первичный дефицит (излишек) государственного бюджета - разность между величиной общего дефицита и всей суммой выплат по долгу. Наличие первичного дефицита является фактором увеличения долгового бремени.

       Квазифискальный (квазибюджетный) дефицит - существующий наряду с измеряемым (официальным) скрытый  дефицит государственного бюджета, обусловленный квазифискальной (квазибюджетной) деятельностью государства.

       Квазифискальные операции включают, например, следующие:

       финансирование  государственными предприятиями избыточной занятости в государственном  секторе и выплата ими заработной платы по ставкам выше рыночных за счет банковских ссуд или путем накопления взаимной задолженности;

       накопление  в коммерческих банках, отделившихся на начальных стадиях экономических  реформ от Центрального Банка, большого портфеля недействующих ссуд - т.н. "плохих долгов" (просроченных долговых обязательств госпредприятий, льготных кредитов домашним хозяйствам, фирмам и т.д.). Эти кредиты, в конце концов, выплачиваются, в  основном, за счет льготных кредитов Центрального Банка;

       отдельные операции, связанные с государственным  долгом, а также финансирование Центральным  Банком убытков от мероприятий по стабилизации обменного курса валюты, беспроцентных и льготных кредитов правительству (например, на закупки  пшеницы, риса, кофе и т.д.); кредиты  рефинансирования коммерческим банкам на обслуживание "плохих долгов", а также рефинансирование Центральным  Банком сельскохозяйственных, промышленных и жилищных программ правительства  по льготным ставкам и т.д.). 

Способы финансирования дефицита государственного бюджета

       Существует  три основных способа финансирования дефицита госбюджета:

       Монетизация бюджетного дефицита;

       Внешнее долговое финансирование;

       Внутреннее  долговое финансирование.

       В переходных экономиках монетизация  дефицита государственного бюджета  обычно используется в тех случаях, когда имеется значительный внешний  долг, и это исключает льготное финансирование из иностранных источников, а возможности внутреннего долгового  финансирования также практически  исчерпаны, что часто является главной  причиной высоких внутренних процентных ставок. Этот способ финансирования целесообразен, если официальные валютные резервы  ЦБ истощены, в силу чего урегулирование платежного баланса остается первостепенной задачей, причем предполагается, что  экономика выдержит высокую инфляцию.

       В случае монетизации дефицита (то есть внутреннего банковского финансирования) нередко возникает сеньораж - доход  государства от печатания денег. Сеньораж является следствием превышения темпа роста денежной массы над  темпом роста реального ВВП, что  приводит к повышению среднего уровня цен. В результате все экономические  агенты платят своеобразный инфляционный налог, и часть их доходов перераспределяется в пользу государства через возросшие  цены.

       В условиях повышения уровня инфляции возникает так называемый "эффект Танзи" - сознательное затягивание  налогоплательщиками сроков внесения налоговых отчислений в государственный  бюджет, что характерно для многих переходных экономик. Нарастание инфляционного  напряжения создает экономические  стимулы для "откладывания" уплаты налогов, так как за время "затяжки" происходит обесценивание денег, в результате которого выигрывает налогоплательщик. В итоге дефицит государственного бюджета и общая неустойчивость финансовой системы могут возрасти.

       Монетизация дефицита государственного бюджета  может не сопровождаться непосредственно  эмиссией наличности, а осуществляться в других формах - например, в виде расширения кредитов Центрального Банка  государственным предприятиям по льготным ставкам или в форме отсроченных  платежей.

       Альтернативные  возможности внешнего льготного  финансирования бюджетного дефицита (например, получение безвозмездных субсидий из-за рубежа или льготных займов по низким ставкам с длительными  сроками погашения) являются наиболее привлекательными, так как в этом случае дефицит не только не оказывает  негативного воздействия на экономику, но и может оказаться весьма полезным, если такое финансирование связано  с производительным использованием ресурсов.

       Нередко, однако, возможности льготного финансирования в переходных экономиках либо ограничены из-за значительной внешней задолженности, либо используются правительствами  преимущественно в непроизводительных целях - на потребительские дотации, выплаты пенсий, увеличение государственного аппарата и т.д. Такие дополнительные бюджетные расходы не могут быть быстро сокращены в случае прекращения  их внешнего субсидирования на фоне отсутствия гарантированных внутренних источников покрытия, что усиливает общее  напряжение в бюджетно-налоговой  сфере.

       Внешнее финансирование бюджетного дефицита оказывается  менее инфляционным, чем его монетизация, так как предложение товаров  на внутреннем рынке увеличивается  в той мере, в какой внешние  займы способствуют расширению импорта.