Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Сентября 2011 в 10:08, дипломная работа
Цель и задачи выпускной квалификационной работы. Целью является разработка прогнозной стратегии финансовой устойчивости ОАО «ОМЕГА».
Достижение поставленной цели предопределило постановку и решение следующих задач:
– раскрыть содержание, формы, принципы и факторы финансовой ус-тойчивости фирмы;
– выявить общие и специфические особенности управления финансо-вой устойчивостью фирмы в условиях финансового кризиса;
– разработать альтернативный алгоритм расчета показателей финансовой устойчивости фирмы;
– произвести расчет показателей финансовой устойчивости фирмы;
– проанализировать динамику показателей финансовой устойчивости за четыре года;
ВВЕДЕНИЕ 6
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ФИРМЫ В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЛИТЕРАТУРЕ 9
1.1 Содержание, формы, принципы финансовой устойчивости фирмы. 9
1.2 Общие и специфические особенности финансовой устойчивостью фирмы в условиях финансового кризиса. 20
1.3 Выбор альтернативного алгоритма оценки показателей финансовой устойчивости фирмы. 31
2. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «ОМЕГА» 44
2.1 Расчет показателей финансовой устойчивости фирмы. 44
2.2 Анализ тенденции показателей финансовой устойчивости фирмы. 56
3. РАЗРАБОТКА ПРОГНОЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДЛЯ ОАО «ОМЕГА» 68
3.1 Прогнозная стратегия финансовой устойчивости фирмы. 68
3.2 Прогноз показателей финансовой устойчивости фирмы на 2010-2011 г. 79
4. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ БЕЗОПАСНОСТ ФИРМЫ 87
5. АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ ФИРМЫ 95
ЗАКЛЮЧЕНИЕ, ВЫВОДЫ, РЕКОМЕНДАЦИИ 104
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 110
ГЛОССАРИЙ 114
где Ка - средняя сумма активов баланса предприятия;
4) рентабельность продукции Рпрод. характеризует эффективность затрат на ее производство и сбыт:
где Пр - прибыль
от реализации продукции (работ, услуг);
Ср - полная себестоимость реализованной
продукции;
5) рентабельность отдельного вида продукции Рв:
где Цв и Св - соответственно цена и полная себестоимость единицы определенного вида продукции;
6) рентабельность продаж Рр - показывает долю прибыли, приходящуюся на одну денежную единицу продаж (стоимость реализованной продукции Vр):
Прибыль и рентабельность не характеризуют в полной мере финансовое состояние предприятия и тенденции его изменения. Оно зависит от определенных финансовых пропорций, которые анализируются по данным бухгалтерского баланса.
Соотношения между отдельными элементами активов и пассивов баланса используются для оценки и диагностики финансового состояния предприятия. При этом рассчитываются следующие основные показатели:
-
степень (коэффициент)
-
коэффициент обеспечения
-
коэффициент текущей
-
коэффициент срочной
Финансовая
активность предприятия характеризуется
следующими показателями:
- средним периодом оплаты дебиторской
задолженности покупателями продукции
предприятия;
- средним периодом оплаты кредиторской
задолженности предприятия поставщикам;
- оборачиваемостью товарно-материальных
запасов (как отношение объема продаж
к величине запасов).
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятияе, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управление финансовыми результатами отводиться экономическому анализу.
Основные его задачи:
1. Систематический контроль за
формированием финансовых
2.
Определение влияния как
3. Выявление резервов увеличение
суммы прибыли и уровня
4. Оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличение прибыли и рентабельности;
5.
Разработка мероприятий по
В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:
Маржинальная прибыль (разность между вырочкой (нетто) и прямыми производственными затратами продукции);
Прибыль
от реализации продукции, товаров, услуг
(разность между суммой маржинальной
прибыли и постоянными
Общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль)включает финансовый результат от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы);
Чистая прибыль – эта та часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательныз отчислений;
Капитализированная прибыль - это часть чистой приббыли, которая напрявляется на финансирование прироста активов;
Потребляемая прибыль – та ее часть, которая расходуется на выплату дивидентов, персоналу предприятия или на социальные программы.
Механизм формирования данных показателей представлен на структурированной системе показателей прибыли:
Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определение коммерческой маржи используется маржинальная прибыль, для оценки доходности совокупного капитала – общая сумма прибыли всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала – чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия – капитализированная (реинвестированная) прибыль и т.д.
Нужно учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли и для разных категорий заинтерисованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат – чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидентов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочнения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, которая остается собственику, не представляет интирес. Их больше интиресует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет. Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком разрезе.
Основные источники информации: данные аналитического учета по счетатам результатов, форма №2 «отчет о прибылях и убытка», форма №3 «отчет об изменение капитала», соответсвующие таблицы бизнес – плана предприятия.
В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выплнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.
Основной
целью финансового анализа
Цели
анализа достигаются в
Оценка финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе бухгалтерской отчетности.
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов — это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных факторов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов.
Среди них можно выделить 6 основных методов:
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.
Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний. Особенностями внешнего финансового анализа являются:
Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, прибретает характер внешнего анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.
Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия, по данным публичной финансовой отчетности, составляют:
Существует
многообразная экономическая
Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.
Информация о работе Разработка прогнозной стратегии финансовой устойчивости ОАО «ОМЕГА»