СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ 3

Глава 1. Роль оборотных средств в рыночной экономике. Cобственные оборотные средства……………………………………………………………….5

1.1.Понятие, состав  и структура оборотных средств…………………………...5

1.2.Собственные оборотные средства: понятие и методы расчета…………….6

1.3.Источники  формирования оборотных средств……………………………. .7

1.4.Пути ускорения  оборачиваемости оборотных средств……………………14

1.5. Анализ финансового  состояния оборотных средств……………………...16

Глава 2. Основная характеристика финансовой устойчивости предприятия ...18

2.1. Понятие финансовая устойчивость и ее факторы ………………………....18

Глава 3. Собственные  оборотные средства как фактор обеспечения  финансовой устойчивости предприятия  27

3.1. Формирование  запасов 27

3.2. Методы увеличения  финансовой устойчивости путем оптимизации уровня собственных оборотных средств 29

Заключение 32

Список литературы 34

ВВЕДЕНИЕ

      Актуальность  темы исследования. Переход страны на новые экономические отношения  привел к усилению роли финансов предприятий  и организаций и необходимости их прогнозирования. В современных условиях финансы становятся важной сферой денежных отношений. Это обусловлено тем, что в рыночных отношениях деньги (основа финансов), выполняя функцию средства обращения, становятся капиталом. Происходит смена приоритетов: постепенное снижение роли финансов на макроуровне и увеличение значения финансов на уровне микро.

      Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

      Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его  устойчивость. На устойчивость предприятия  оказывают влияние различные  факторы:

      положение предприятия на товарном рынке;

      производство  и выпуск дешевой, пользующейся спросом  продукции;

      его потенциал в деловом сотрудничестве;

      степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

      наличие неплатежеспособных дебиторов;

      эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

      В этой связи актуальным является определение  финансовой устойчивости предприятий  на современном этапе; критериев  и системы показателей, ее измеряющих; факторов, на нее влияющих, в том  числе инфляции, дестабилизирующей экономику в целом и искажающей оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности.

      В общетеоретическом плане это  убедительно доказали в своих  исследованиях Блази Дж., Брэйли Р., Джевонс К., Кейнс Дж., Кузнец С, Майерс С, Маркс К., Фридмен Дж., Хайек  Ф., Хикс Дж., Шумпетер И. и др. Но для специфических условий российской экономики проблема финансовой устойчивости предприятий в инфляционной, неравновесной среде является по сути новой.

      Степень разработанности проблемы. Проблемы финансовой устойчивости предприятий  в современных условиях в различных аспектах рассматривались в научных публикациях Абрамова А.Е., Балабанова И.Т., Баканова М.И., Бокаревой Л., Белоусова А., Вахрина П.И., Владимировой Т.А., Ковалева В.В., Крейниной М.Н., Куликова А.Г., Молякова Д.С., Негашева Е.В., Павлова И.П., Панскова В.Г., Пенькова Б.Е., Павловой Л.Н., Савицкой Г.В., Соколова В.Г., Родионовой В.М., Федотовой М.А., Шеремета А.Д., Шуляка П.Н., Черника Д.Г. и др.

      Цель  исследования: изучение собственных оборотных средств как фактор обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

      Задача: рассмотрение теоретических аспектов собственных оборотных средств. 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Роль оборотных средств в рыночной экономике. Cобственные оборотные средства.

1.1. Понятие, состав и структура оборотных средств

    Для осуществления непрерывного производственного процесса предприятиям необходим оборотный капитал оборотных средств.

    Оборотные средства – часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в составе оборотных средств  включены предметы труда (сырье, материалы, топливо и т.п.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства в расчетах.

    Характерной особенностью оборотных средств  является высокая скорость их оборота. Функциональная особенность оборотных средств в процессе производства принципиально отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

    Вещественные  элементы оборотного капитала потребляются в каждом производственном цикле. Они  полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции.

    Оборотные средства предприятия, учитывают в  процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный  оборот. Кругооборот капитала охватывает 4 стадии: заготовительную, производственную, сбытовую, финансирование.

    Оборотными  средствами предприятий являются денежные ресурсы, находящиеся  в оборотных  производственных  фондах  и фондах обращения  и предназначенные  для обеспечения  непрерывности  и планомерного процесса производства и реализации.

    Наличие оборотных средств имеет большое  значение  для создания нормальных условий производственной и  финансовой деятельности предприятия, поэтому  рациональная организация оборотных  средств имеет  первостепенное значение для  всей экономической работы предприятия.

    Различают:

• собственные оборотные средства;
• заемные оборотные средства (кредиты сторонних  организаций);
• привлеченные оборотные средства (привлекаются  предприятием из своих собственных фондов).

    Собственными оборотными средствами предприятия считаются средства, выделенные государством в  соответствии с утвержденным нормативом в постоянное  пользование для обеспечения производственно-хозяйственной деятельности. Источниками собственных оборотных средств являются уставный фонд, бюджетное финансирование, направляемое на прирост норматива собственных оборотных средств, и прибыль предприятия. Оборотными средствами, приравненными к собственным, являются устойчивые пассивы - постоянная минимальная задолженность предприятия по предстоящим платежам (задолженность по заработной плате рабочим и служащим, органам социального страхования, минимальные остатки резерва предстоящих платежей и др.).

    В формировании собственных оборотных  средств участвует прибыль за вычетом из нее взносов в бюджет и прочих отвлеченных средств. Нормальным источником возмещения недостатка собственных оборотных средств являются ссуды банка на временное пополнение оборотных средств, ускорение их оборачиваемости.

    Нежелательными  источниками являются: рост кредиторской задолженности, средства амортизационного фонда и специальных фондов, используемые не по назначению, просроченные ссуды банка.

1.2. Собственные оборотные средства: понятие и методы расчета.

    Следует различать понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства».

    Собственные оборотные средства – часть текущих  активов предприятия, покрытая за счет перманентного капитала (разница  между накопленными предприятием оборотными средствами и его краткосрочными обязательствами). Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

    Собственные оборотные средства характеризуют  ту часть собственного капитала предприятия, которые являются источником покрытия его текущих активов. Величина собственных  оборотных средств является расчетным  показателем, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств. При прочих равных условиях этого показателя в динамике рассматривается как плюсовая тенденция. Основным и постоянным источником собственных оборотных средств является прибыль.

    Наличие собственных оборотных средств – необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Минимальное значение данного показателя рекомендуется устанавливать в размере 10% от общего объема оборотных активов. Чем выше данный показатель, тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей к приведению независимой финансовой политики. 

   1.3. Источники формирования  оборотных средств.

    Первоначально при создании предприятия оборотные  средства формируются как часть его уставного фонда (капитала). Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Величина этой потребности зависит не только от объема вложенных средств, но и от размера предстоящих расчетов, она может колебаться в течение года по разным причинам. Поэтому предприятие использует и другие источники формирования оборотных средств — устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов.

    По  мере роста производственной программы  потребность в оборотных средствах  возрастает, что также требует  соответствующего финансирования прироста оборотных средств. В этом случае источником их пополнения является чистая прибыль 1 предприятия.

    Поскольку на расчетном счете находится  основная часть денежных средств предприятия, необходимо выделить ту их часть, которая без ущерба для хозяйственной деятельности предприятия может использоваться как оборотные средства. Остальная часть денежных средств может иметь другое целевое назначение и использоваться на финансирование капитальных вложений или формирование финансовых активов.

    В качестве оборотных средств предприятием используются устойчивые пассивы. Они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К устойчивым пассивам относятся:

• минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости;
• минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;
• задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;
• задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции;
• задолженность бюджету по некоторым видам налогов.

        При расчете минимальной задолженности по заработной плате определяется период в днях между датой начисления и датой выплаты заработной платы. Затем рассчитывается однодневная сумма задолженности по заработной плате и умножается на минимальное количество дней, в течение которых она числится в обороте предприятия.

    Минимальный размер задолженности по отчислениям  на социальное страхование, в пенсионный фонд, фонд занятости, медицинское страхование, транспортного налога рассчитывается по установленному проценту от суммы минимальной задолженности по заработной плате.

    В составе резервов на покрытие предстоящих  расходов и платежей формируются  резерв на оплату отпусков рабочих  и служащих и ремонтный фонд. Суммы  отчислений равными долями ежемесячно поступают в эти резервы, что соответствующим образом отражается на счетах бухгалтерского учета. Резерв на оплату отпусков используется в момент фактического ухода работников в отпуск. Поскольку между начислением и выплатой отпускных возникает временной разрыв, то формируется остаток денежных средств, величина которого относительно стабильна. Этот остаток рассчитывается в виде минимальной задолженности с учетом роста фонда заработной платы в предстоящем периоде.