Понятие и элементы информационной инфраструктуры рынка ценных бумаг

Министерство   образования и науки Российской Федерации 
Федеральное агентство по образованию 
ГОУ ВПО Череповецкий государственный университет 
 

 
                                                    
                                                                                 Кафедра Экономики

Дисциплина: Рынок ценных бумаг

 
 
Курсовая работа  
на тему: «Понятие и элементы информационной инфраструктуры рынка ценных бумаг»

 
 
 
                                                     Выполнила: студентка группы 5БУ-41

                                                                                              Быстроумова К.И.

              Проверил преподаватель: Лысова  Н. В. 
 
 
 
 
 
 
 

 
Череповец 
2010

Оглавление

Введение……………………………………………………………………………...3

Глава 1 Сущность рынка ценных бумаг…………………………………………....4

        1.1 Характеристика рынка ценных  бумаг…………………………………….4

        1.2 Задачи и функции рынка ценных  бумаг…………………………………..6

Глава 2 Сущность инфраструктуры рынка ценных бумаг……………………...10

        2.1 Понятие инфраструктуры рынка  ценных бумаг……………………….10

        2.2 Участники инфраструктуры рынка  ценных бумаг……………………..18

Глава 3 Раскрытие информации на рынке ценных бумаг……………………….31

Заключение………………………………………………………………………….37

Список  литературы…………………………………………………………………38 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение

    Система раскрытия информации необходима для  того, чтобы участники рынка были информированы о действиях друг друга, чтобы они принимали решения, основываясь на своих оценках  реальных фактов, а не опираясь на догадки, слухи и домыслы. Инвестор, который не получит подробной и точной информации о том, на какие цели его деньги будут потрачены, каковы финансовые успехи и промахи объекта его предполагаемых инвестиций, отдаст их туда, где от него не скрывают информацию, а, наоборот, предоставляют ее для того чтобы он принимал адекватные ситуации решения. Поэтому создание системы раскрытия информации жизненно важно как для оживления внутреннего инвестиционного климата, так и для повышения привлекательности российского рынка ценных бумаг для иностранных инвестиций.

    Цель  данной курсовой работы: рассмотрение информационной инфраструктуры рынка  ценных бумаг, её понятие и элементы.

    Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

    1) Определить сущность рынка ценных  бумаг.

    2) Изучить сущность инфраструктуры  рынка ценных бумаг.

    3) Рассмотреть участников инфраструктуры  рынка ценных бумаг.

    4) Определить каким образом раскрывается  информация на рынке ценных  бумаг.

    Актуальность  выбранной темы состоит в том, что важнейшим условием эффективного функционирования рынка ценных бумаг  является полное и своевременное  раскрытие информации его участниками. При этом под раскрытием информации понимается обеспечение ее доступности  всем заинтересованным в этом лицам  независимо от целей получения данной информации по процедуре, гарантирующей  ее нахождение и получение. 
 
 

    Глава 1 Сущность рынка ценных бумаг

    1.1 Характеристика рынка ценных бумаг 

    Накопление  денежного капитала играет важную роль в рыночной экономике. Непосредственно  самому процессу накопления денежного  капитала предшествует этап его производства. После того как денежный капитал  создан или произведен, его необходимо разделить на часть, которая вновь  направляется в производство, и ту часть, которая временно высвобождается. Последняя, как правило, и представляет собой сводные денежные средства предприятий и корпораций, аккумулируемые на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг.

    Рынок ценных бумаг – это система  отношений юридических и физических лиц, связанная с выпуском, обращением и погашением ценных бумаг.  Понятия  фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают.

    Возникновение и обращение капитала, представленного  в ценных бумагах, тесно связанно с функционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными  фондами, с другой - его отражение  в ценных бумагах.

    Появление этой разновидности капитала связано  с развитием потребности в  привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие усложнения и расширения коммерческой и производственной деятельности. Таким образом, фондовый рынок исторически начинает развиваться  на основе ссудного капитала, т.к. покупка  ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного  капитала в ссуду. [2]

    Ключевой  задачей, которую должен выполнять  рынок ценных бумаг является, прежде всего, обеспечение условий для  привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более  дешевому, по сравнению с банковскими  кредитами капиталу.

    Фондовый  рынок является чутким барометром состояния  экономики. Ныне основными целями на рынке ценных бумаг являются цели становления и закрепления отношений  собственности.

    Поскольку управлять экономикой может только тот, кто владеет собственностью, то и рынок ценных бумаг приобретает  особую экономическую и историческую значимость.

    Роль  фондового рынка как инструмента  рыночного регулирования должно рассматриваться особо, поскольку  его закономерности очень сложны и неоднозначны и представляют особый коммерческий интерес. К тому же до сих пор считается, что выявить  эти закономерности с приемлемой точностью практически нереально.

    Фондовый  рынок  -  это  институт  или  механизм,  сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.

    Согласно  определению,  товаром,  обращающимся  на  данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка,  его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.

    Следует отметить, что практически все  рынки находят отражение в  инструментах рынка ценных бумаг.  Так, например,  рынок вновь произведенной  продукции и услуг представлен  коносаментами, товарными фьючерсами  и  опционами,  коммерческими  векселями; рынок земли и природных  ресурсов - закладными листами,  акциями, облигациями, обеспечением   которых   служат   земельные ресурсы  и т.д.

      Рынок ценных бумаг соотносится  с такими видами рынков, как  рынок капиталов, денежный рынок,  финансовый рынок; традиционно  на этих рынках представлено  движение денежных ресурсов.

    Фондовый  рынок является сегментом  как денежного рынка, так и рынка капиталов,  которые также включают движение прямых банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль,  внутрифирменные кредиты и т.д.

    В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм свободного,  хотя и регулируемого,  перелива капиталов в  наиболее  эффективные  отрасли  хозяйствования. [2] 

    1.2 Задачи и функции рынка ценных бумаг

    Цель  рынка ценных бумаг – аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределение  путем совершения различными участниками  рынка разнообразных операций с  ценными бумагами, т. е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

    Давая общую оценку значение ценных бумаг  в экономике, можно выделить следующие  моменты:

1. ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц.
2. размещение ценных бумаг – эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей.
3. ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения.
4. На рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг. Эти курсы – барометр любых изменений в экономической и политической жизни той или иной страны.

     

    Задачами  рынка ценных бумаг являются:

    - мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;

    - формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам;

    - развитие вторичного рынка;

    - активизация маркетинговых исследований;

    - трансформация отношений собственности;

    - совершенствование рыночного механизма и системы управления;

    - обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования;

    - уменьшение инвестиционного риска;

    - формирование портфельных стратегий;

    - развитие ценообразования;

    - прогнозирование перспективных направлений развития.

    Функции рынка ценных бумаг:

    Рынок ценных бумаг является частью финансового  рынка и в условиях развитой мной экономики выполняет ряд важнейших  макро- и микроэкономических функций. [1]

    Можно выделить следующие основные функции  рынка ценных бумаг: учетная, контрольная, сбалансирования спроса и предложения, стимулирующая, перераспределительная, регулирующая.  Их шесть.

    Во-первых, рынок ценных бумаг исполняет  роль регулировщика инвестиционных потоков, обеспечивающего оптимальную  для общества структуру использования  ресурсов. Именно через рынок ценных бумаг осуществляется основная часть веса перетока капиталов в отрасли, обеспечивающие наибольшую рентабельность вложений. Курс акций на вторичном рынке, изменяясь под воздействием рыночного спроса и предложения (естественно, инвесторы стремятся вкладывать средств наиболее доходные проекты, одновременно избавляясь от ценных бумаг, оказавшихся малоприбыльными), определяет цену первичного рынка, который, в конечном счете, только и важен для производства, так как именно на нем предприятия могут получить средства на развитие. На развитых рынках успех или неудача молодого предприятия часто бывают обусловлены темпами подписки на его ценные бумаги. На российском рынке мало удачных попыток привлекать ресурсы путем размещения ценных бумаг под серьезные проекты.

    Во-вторых, рынок ценных бумаг обеспечивает массовый характер инвестиционного  процесса, позволяя любым экономическим  агентам (в том числе и обладающим  номинально небольшим инвестиционным потенциалом), имеющим свободные  денежные средства, осуществлять инвестиции в производство путем приобретения ценных бумаг. Концентрация оборота  ценных бумаг на фондовых биржах и/или  у профессиональных посредников  позволяет инвестору облегчить  процедуру осуществления инвестиций.

    В-третьих, рынок ценных бумаг очень чутко  реагирует на происходящие и предающиеся изменения в политической, социально-экономической, внешнеэкономической и других сферах жизни общества. В связи с этим обобщающие показатели состояния рынка ценных бумаг  являются основными индикаторами, по которым судят о состоянии экономики страны. По более узким выборкам можно проанализировать изменение положения дел в отдельных регионах, отраслях, на конкретных предприятиях.