Платежный баланс страны

В современных условиях в  большинстве стран платежный  баланс составляется по методу операций. Указанный подход возобладал в результате дискуссий и в настоящее время  соответствует рекомендациям МВФ.

Ошибки и пропуски. Система двойной записи предполагает формальное отсутствие расхождений между размерами сальдо по кредитовым и дебетовым статьям. На практике такое состояние недостижимо.

Из-за сложности полного  охвата всех сделок, неоднородности цен, разницы во времени регистрации  сделок и др. неизбежны различные  искажения. Этим обусловлено введение в платежный баланс специальной  статьи «Ошибки и пропуски» (или «Чистые ошибки и пропуски»). Как правило, величина, показанная в этой статье, относительно невелика и стабильна, однако она резко возрастает и может достигать больших значений в странах со слабым контролем за предоставлением отчетов участниками внешнеэкономических связей для статистики платежного баланса. В этом случае величина пропусков и ошибок дает представление о незарегистрированном оттоке (или притоке) капитала.

Анализ платежного баланса  позволяет выявить ряд устойчивых тенденций в его динамике и  структуре, предопределенных процессом  либерализации внешних экономических  связей и макроэкономической политикой  правительства в период рыночных реформ. Прежде всего необходимо отметить:

• рост положительного сальдо торгового баланса и соответственно сальдо текущих операций (текущего платежного баланса);
• устойчивое отрицательное сальдо баланса услуг;
• постоянно увеличивающееся отрицательное сальдо доходов от инвестиций в результате нарастающих платежей по обслуживанию внешнего долга;
• огромные объемы просроченных платежей по обязательствам развивающихся стран перед Россией и перенесенных платежей по обслуживанию внешнего долга бывшего СССР;
• резкие колебания сальдо баланса движения капиталов и резервных активов;
• значительные отрицательные суммы неучтенных операций, отражаемых по статье «Чистые ошибки и пропуски».

 

 

 

 

 

3 Государственное  регулирование платежного баланса 

 

Воздействие платежного баланса  на внутри - и внешнеэкономическое  положение страны. Международная статистика свидетельствует, что платежные балансы стран мира постоянно находятся в неравновесии, т.е. сальдо по текущим операциям и сальдо итогового баланса обычно не равны нулю и поэтому балансируются движением капитала, государственными операциями и изменениями в резервах, чтобы уравновесить платежный баланс.

Неравновесие платежных  балансов, бывшее ранее скорее исключением, стало характерной чертой нашего времени. Во второй половине ХХ в. темпы  экономического роста мирового сообщества оказались, вероятно, рекордными за всю  историю человечества. На этом фоне стала резче проявляться неравномерность  экономического развития отдельных  стран. Так, усиление позиций Японии и Германии в мировой экономике  сопровождается положительным сальдо текущего платежного баланса этих стран. Иначе говоря, резкое нарушение равновесия в мировой экономике вызывает резкое неравновесие в платежных  балансах.

Стабильно положительное  сальдо баланса по текущим операциям  укрепляет позиции национальной валюты и одновременно позволяет  иметь прочную финансовую базу для  вывоза капитала из страны; стабильно  отрицательное сальдо ослабляет  позиции национальной валюты и подталкивает страну ко все большему привлечению  иностранного капитала. Если подобный приток капитала осуществляется не через  долгосрочные предпринимательские  инвестиции (т.е. прямые и портфельные), а через долгосрочные государственные  и частные банковские займы и  особенно посредством чрезвычайного  финансирования и роста внешних  обязательств, то это ведет к быстрому увеличению внешнего долга страны и  выплат по нему. Страна начинает жить в  кредит.

Сильные колебания сальдо баланса по текущим операциям (в  ту и другую сторону) вызывают неблагоприятные  для страны последствия. Так, резкое увеличение положительного сальдо создает  базу для быстрого роста денежной массы и тем самым стимулирует  инфляцию, а резкое увеличение отрицательного сальдо вызывает «обвальное» падение  обменного курса, что вносит хаос во внешнеэкономические операции страны. Поэтому когда речь идет о равновесии платежного баланса, в центре внимания оказываются прежде всего дефицит  текущего платежного баланса (если он образовался) и сильные колебания  его сальдо.

Методы государственного регулирования платежного баланса

Существует несколько  основных методов государственного воздействия на состояние платежного баланса.

Первый метод — это  прямой контроль, включая регламентацию  импорта (например, через количественные ограничения), таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод  за рубеж доходов по иностранным  инвестициям и денежных трансфертов  частных лиц, резкое сокращение безвозмездной  помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного  капитала и др. Подобные меры прямого  контроля обычно вызывают сильные затруднения  ддя многих фирм страны и соответственно воспринимаются враждебно.

В краткосрочном плане  прямой контроль дает положительный  эффект (он больше или меньше зависит  от уровня соблюдения фирмами хозяйственного законодательства и способности  правительства следить за выполнением  своих решений). В долгосрочном плане  эффект от этих мер противоречив, так  как создается «тепличный режим» для местных производителей, снижается  интерес иностранных инвесторов к стране из-за запрета на перевод  их доходов, возникают трудности  с привлечением иностранных специалистов, создаются препятствия для расширения за рубежом товаре- и услугопроводящей сети для отечественных экспортеров.

Второй метод — дефляция (т.е. борьба с инфляцией), которая  нацелена на решение внутриэкономических  задач, при этом побочным эффектом является улучшение состояния платежного баланса. Считается, что традиционные для дефляционной политики последствия  — снижение объема производства, инвестиций и доходов — ведут к сокращению импорта и росту резервных  мощности для наращивания экспорта. Обычное для дефляции повышение  реальной процентной ставки привлекает в страну краткосрочный капитал, если, конечно, здесь есть развитая банковская сис-вма и низок уровень  политического риска.

Третий метод — изменения  обменного курса. И при твердом, и при плавающем курсе они  проходят под сильным контролем  и влиянием государства. Так, даже в  условиях плавающего курса государство (обычно в лице центрального банка  страны) часто стремится удержать эти колебания в определенных пределах, ориентируясь на так называемые курсовые цели, дабы избежать сильных  экономических потрясений.

Выводы

1. Платежный баланс представляет  собой статистический отчет обо  всех международных сделках резидентов  той или иной страны с нерезидентами  за определенный период времени.  Он отражает соотношение между  объемом товаров и услуг, полученных  данной страной из-за границы  и предоставленных загранице,  а также изменения в финансовой  позиции страны по отношению  к загранице. Динамика платежного  баланса является важным индикатором  для правительства любой страны  при проведении экономической  политики, особенно в валютной, денежно-кредитной  и налоговой сферах.

2. В соответствии с  принципами построения платежного  баланса он всегда является  сбалансированным. Понятие отрицательного  или положительного сальдо применимо  только к отдельным его частям. Обычно внутри общего платежного  баланса выделяется сальдо торгового  баланса, баланса текущих операций, баланса движения капитала и баланса официальных расчетов.

3. Анализ платежного баланса  России за 1994—1998 гг. позволяет выявить  ряд устойчивых тенденций в  его динамике, предопределенных  процессом либерализации внешних  экономических связей и макроэкономической  политикой правительства в период  рыночных реформ:

большое положительное сальдо торгового баланса:

устойчивое отрицательное  сальдо баланса услуг:

постоянно увеличивающееся  отрицательное сальдо баланса доходов  от инвестиций в результате нарастающих  платежей по обслуживанию внешнего долга:

огромные объемы перенесенных платежей по обслуживанию внешнего долга  бывшего СССР и просроченных платежей по обязательствам развивающихся стран  перед Россией:

резкие колебания сальдо баланса движения капиталов и  резервных активов;

значительные отрицательные  суммы по статье «Чистые ошибки и  пропуски»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 Особенности  Российского платежного баланса

 

В 2011 году платежный баланс Российской Федерации формировался под влиянием благоприятной ценовой конъюнктуры  мировых товарных рынков, обусловившей высокие значения основных параметров счета текущих операций. Вместе с  тем рост сальдо внешнеторговых операций не оказал стимулирующего воздействия  на настроения инвесторов. На фоне возросших  валютно-финансовых рисков в мировой  экономике дополнительные сбережения экономики трансформировались преимущественно  в вывоз частного капитала за рубеж.

Положительное сальдо счета текущих  операций в 2011 году увеличилось на 39,0% и составило 98,8 млрд. долларов США. Как  и годом ранее, последовательное снижение величины профицита от I квартала к III кварталу сменилось его динамичным ростом в IV квартале 2011 года.

Определяющим фактором возросшей  стоимости текущих операций в  целом было увеличение торгового  баланса до 198,2 млрд. долларов США, сложившегося при практически одинаковых темпах роста экспорта и импорта товаров. В IV квартале 2011 года профицит торгового  баланса вырос к уровню соответствующего периода 2010 года на 46%, превысив 54,2 млрд. долларов США.

Экспорт товаров увеличился на 30% и  достиг 522,0 млрд. долларов США, при этом прирост вывоза наблюдался по всем укрупненным позициям товарной номенклатуры. Повышение стоимости поставляемых за рубеж товаров происходило  исключительно за счет ценового фактора (рост на 32%), тогда как физический объем снизился на 1%.

Преобладающую часть российского  экспорта (в 2011 году - 71%) традиционно  составляли минеральные продукты. Среди  них наиболее значимым был вывоз  трех топливно-энергетических товаров: сырой нефти, нефтепродуктов и природного газа, - который увеличился с 254,0 млрд. долларов США в 2010 году до 341,8 млрд. долларов США по итогам 2011 года. При этом контрактные цены российской сырой нефти и нефтепродуктов выросли более чем на треть, на природный газ - на 26%. В то же время зафиксировано некоторое снижение физического объема экспорта нефти (на 3%) и нефтепродуктов (на 1%). Поставки природного газа в натуральном выражении, напротив, увеличились (на 7%).

Вывоз черных и цветных металлов, включая изделия из них, увеличился с 42,7 до 47,8 млрд. долларов США. Из-за относительного отставания от динамики совокупного  экспорта темпов роста этой товарной группы ее удельный вес в структуре  экспорта продолжил снижение: с 11% в 2010 году до 9% в 2011 году.

Продукции химической и связанных  с ней отраслей вывезено на 29% больше, чем годом ранее, на сумму 32,5 млрд. долларов США. Около 60% прироста стоимости  получено за счет наращивания поставляемых за рубеж удобрений и ряда продуктов  неорганической химии. Удельный вес  группы зафиксирован практически на уровне 2010 года - 6%.

Экспорт продукции машиностроения вырос с 22,4 до 25,8 млрд. долларов США. Почти две трети прироста обеспечивал  возросший вывоз средств автомобильного транспорта, летательных аппаратов  и их частей. При этом существенно  сократились поставки судов и  плавучих конструкций, а экспорт  оборудования и механических устройств  увеличился только на 7%. В результате доля продукции машиностроения снизилась  на 1 процентный пункт - до 5%.

Увеличению стоимости вывозимых  продовольственных товаров и  сырья для их производства (с 9,3 до 13,3 млрд. долларов США) в значительной мере способствовали возобновившиеся  поставки зерна на внешний рынок. Удельный вес товарной группы повысился  до 3%.

В географической структуре экспорта доля стран СНГ практически не изменилась (15%), ЕС - снизилась на 2 процентных пункта (до 52%), государств Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) - выросла с 17 до 18%. В распределении  вывоза по странам на протяжении 2007-2010 годов лидирующие позиции занимали исключительно европейские контрагенты. Однако в 2011 году под воздействием наращивания экспорта топливно-энергетических товаров в Китай (более чем в 2,2 раза в сравнении с 2010 годом) в нем наблюдались структурные сдвиги. Удельный вес Нидерландов снизился до 12%, Китая - заметно повысился (до 7%). Доля Германии в российском экспорте практически соответствовала уровню 2010 года - 7%.

Импорт товаров составил 323,8 млрд. долларов США и превысил соответствующий  показатель 2010 года на 30%. Вместе с тем  в течение рассматриваемого периода  наблюдалось замедление темпов роста  ввоза по отношению к соответствующим  кварталам 2010 года: с 42% в I квартале до 18% в IV квартале 2011 года. Динамика импорта  на две трети сформировалась под  воздействием возросших физических объемов ввоза и на треть - в  результате повысившихся контрактных  цен.

Как и в 2010 году, опережающими темпами  увеличивался ввоз машин, оборудования и транспортных средств (в 1,4 раза). Доля этой товарной группы в совокупном импорте выросла на 4 процентных пункта - до 48%. Наиболее высокий темп зафиксирован по импорту средств  наземного транспорта.

Ввоз товаров двух других важнейших  групп отставал в темпах прироста от общей динамики: импорт продукции  химической и связанных с ней  отраслей увеличился на 24%, продовольственных  товаров и сырья для их производства - на 17%. В итоге их доли уменьшились  до 15 и 14% соответственно.

Географическое распределение  импорта в 2011 году характеризовалось  сохранением удельного веса государств ЕС на уровне 2010 года (42%) и некоторым  ослаблением позиции группы стран  АТЭС (до 34%). Несколько повысилась доля стран СНГ (15%). Важнейшими партнерами, как и годом ранее, оставались Китай (16%), Германия (12%) и Украина (7%).