Платежные балансы развивающихся стран

      Перечисленные операции услуг называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей. В их составе выделяются три основные группы сделок: услуги, доходы от инвестиций, односторонние переводы. Применяется и термин «услуги и некоммерческие платежи».

      Платежный баланс по текущим  операциям включает торговый баланс и  «невидимые» операции. Некоторые методики составления платежного баланса выделяют односторонние государственные переводы в отдельную статью и не включают ее в сальдо текущих операций. Текущими эти операции стали называть для того, чтобы отделить мировую торговлю товарами и услугами от международного движения финансовых ресурсов в форме капиталов и кредитов.

      Баланс  движения капиталов  и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.

      Предпринимательский капитал включает прямые заграничные  инвестиции (приобретение и строительство  предприятий за границей) и портфельные  инвестиции (покупка ценных бумаг  заграничных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывода долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. Они не создают долговых обязательств, поскольку означают покупку собственности. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. В 1997 г. накопленная стоимость прямых заграничных инвестиций всех стран, подсчитанная методом суммирования ежегодных вложений нарастающим итогом, составила более 3 трлн долл. Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост. производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации и глобализации хозяйственной жизни. Более двух третей стоимости прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.

      Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.

      1. Долгосрочные и среднесрочные  операции включают государственные  и частные займы и кредиты,  предоставленные на срок более  одного года. Получателями государственных  займов и кредитов выступают  преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами. По-иному выглядит картина с частными долгосрочными займами и кредитами. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заимствованию у частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. Но и в развитых странах корпорации активно используют привлечение ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.

      2. Краткосрочные операции включают  международные кредиты сроком  до года, текущие счета национальных  банков в иностранных банках  (авуары), перемещение денежного капитала между банками. В последние два десятилетия межбанковские краткосрочные операции на мировом денежном рынке приобрели большой размах.

      Несмотря  на совершенствование методики сбора  и обработки статистических показателей  платежного баланса, погрешности остаются значительными. Поэтому выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую включаются данные статистической погрешности и неучтенных операций. Специалисты отмечают, что наиболее трудно поддается учету движение краткосрочного денежного капитала, особенно в периоды кризисных потрясений. Поэтому статья «Ошибки и пропуски» примыкает к разделу платежного баланса, отражающему движение капиталов и кредитов, и ее      показатели резко возрастают при кризисных ситуациях.

      Заключительные  статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными  активами, в которых участвуй государственные  валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и  состава централизованных официальных  золото-валютных резервов.  
 
 
 
 

3. Классификация статей платежного баланса  по методике МВФ

      А.  Текущие операции

      Товары

      Услуги

      Доходы  от инвестиций

      Прочие  услуги и доходы

      Частные односторонние переводы

      Официальные односторонние переводы

      Итог: А. Баланс текущих операций

      В.  Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал

      Прямые  инвестиции

      Портфельные инвестиции

      Прочий  долгосрочный капитал

      Итог: А + В (соответствует концепции базисного  баланса в США)

      С.  Краткосрочный капитал

      D.  Ошибки и пропуски

      Итог: А + В + С + D (соответствует концепции  ликвидности в США)

      Е.  Компенсирующие статьи

      Переоценка  золото-валютных резервов, распределение  и использование СДР

      F.  Чрезвычайное финансирование

      G.  Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов

      Итог: A+B+C+D+E+F+G (соответствует концепции официальных расчетов в США)

      Н.  Итоговое изменение резервов СДР

      Резервная позиция в МВФ 

      Иностранная валюта

      Прочие  требования

      Кредиты МВФ 

      Принятая  МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами—членами Фонда, как основа национальных методов  классификации. При этом характер международных  расчетов отдельных стран диктует  и особенности составления ими  платежных балансов. Платежные балансы  развитых и развивающихся стран  существенно различаются по содержанию. Есть и особенности в расчетах отдельных стран, которые находят  отражение в платежных балансах. Для стран, входящих в Организацию  экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), характерна система составления  платежных балансов на основе методов, принятых в США и других ведущих  странах, которые отличаются от схемы, рекомендованной МВФ, в некоторых  деталях.

      Схемы платежного баланса, принятые в настоящее  время МВФ и ОЭСР, учитывают  общие черты, свойственные всем развитым странам, и предоставляют каждой из них возможность вносить свои с учетом специфических финансовых операций. Как правило, такие особенности  связаны с методами измерения  сальдо платежного баланса и его  покрытия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Глава 2. Платежные балансы развивающихся стран и особенности методологии их сравнения 

2.1. Основные черты  платежного баланса  развивающихся стран

      Платежные балансы развивающихся стран  составляются, как правило, по стандартной  схеме МВФ, предполагающей унификацию разнообразных операций страны в  международных платежных отношениях и их разбивку по определенным разделам и статьям. В разделе «Баланс  текущих операций» важное место  занимает статья «Торговый баланс», дающая представление об изменениях экспорте и импорте товаров за анализируемый период. Однако приводимые в платежных балансах развивающихся стран сведения об экспорте и импорте в значительной мере искажаются недостоверностью первичных статистических данных. Например, все легальные внешнеторговые операции фиксируются достаточно точно при пересечении товарами таможни. Затем валютные власти страны вносят необходимые поправки, чтобы приспособить таможенную статистику к требованиям платежного баланса, а именно пересчитывают импорт  СИФ¹ в импорт ФОБ² (т. е. отделяют расходы на фрахт и страхование от прямых затрат на покупку товаров), учитывают импорт по ценам, из которых исключены пошлины, из валютной статистики вычитают стоимость товаров, полученных в рамках помощи, и т. д. Кроме того, во многих странах значительная часть внешней торговли осуществляется контрабандным путем и не учитывается в их таможенной и валютной статистике.

      В целом большинство развивающихся  стран сводит внешнеторговые операции с отрицательным сальдо, что является одной из главных причин общей  несбалансированности их международных  платежей.

      «Невидимые» операции объединяют различные по форме  и экономическому содержанию статьи. Так, транспортные операции включают фрахт, перевозки железнодорожным, воздушным  и автомобильным транспортом, а  также связанные с эксплуатацией  трубопроводов. Подавляющая часть  внешнеторговых грузов развивающихся  стран перевозится судами и по тарифам западных линейных компаний (конференций). Эти тарифы нередко  являются дискриминационными. Развивающиеся  страны, на долю которых приходится более 50% погруженных и около 20% разгруженных грузов в мировой морской торговле, владеют менее 15% тоннажа торгового  флота мира. По мере роста объема грузооборота платежи за фрахт довольно тяжелым бременем ложатся на платежные  балансы и в настоящее время  приблизительно в три раза превышают  их фрахтовые доходы, составляя около 30% общей суммы платежей по «невидимым»  операциям. Даже у тех стран, которые  располагают собственным флотом (Египет, Индия, ОАЭ, Иран и др.), расходы  на фрахт иностранного тоннажа достигают  до30—35% дефицита платежного баланса. Это  положение крайне обостряется в  периоды военных конфликтов и  политической напряженности.

      Значительным  источником поступления иностранной  валюты в ряде развивающихся стран  является туризм. На их долю приходится около 1/5 доходов от мирового туризма. Большие доходы по этой статье характерны для стран с особой экзотикой (Кения, Индия, Уганда, Египет, Непал, Саудовская Аравия, Филиппины, Бермуды, Багамские  острова и др.). Развитию туризма  мешают географическая удаленность  многих развивающихся стран, недостаточная  подготовленность их туристских объектов, частые политические и военные конфликты, случаи терроризма.

      Рассматривая  статью «Страхование», необходимо иметь  в виду, что без него практически  не обходится ни одна внешнеторговая сделка. Платежи развивающихся стран  по страхованию превышают 4 млрд долл. в год, что ухудшает состояние  их платежных балансов. Эта цифра  приблизительна, так как официальных  обобщающих данных о платежах по международному страхованию и перестрахованию  не имеется.

      В текущие операции включается статья «Переводы», или «Трансферты», которые  подразделяются на частные и правительственные. Статья «Частные переводы» значительна  в таких странах, как Турция, Алжир, Пакистан, Бразилия, Марокко, Южная  Корея, Филиппины, Индия, имеющих за рубежом многочисленный отряд национальных рабочих. Денежные переводы на родину заработной платы рабочих и специалистов этих стран, работающих за границей, образуют значительный постоянно увеличивающийся приток инвалюты (240 млрд долл. США в 2007г. по сравнению с 221 млрд долл. США в 2006г.)³. Статья «Правительственные переводы» также важна для многих развивающихся стран. Основные операции здесь составляют содержание дипломатического аппарата за границей и субсидии, т. е. безвозмездная помощь, отражаемая в текущих операциях платежного баланса, в противоположность помощи в виде займов, которая проходит в балансе движения капиталов. Указанные субсидии в известной мере снижают дефицит по остальным статьям текущего баланса. Безвозмездная помощь, которая представляет собой, как правило, движение товаров, отражается в импорте развивающихся государств.

      Для некоторых освободившихся стран  определенное значение имеет статья «Услуги». В нее включаются доходы от содержания на их территории иностранных  баз и войск, главным образом  США, Великобритании и Франции. Наличие  иностранных вооруженных сил  характерно для Кипра, Таиланда, Турции, Бахрейна, Южной Кореи, Сомали и других, где поступления по этой статье достигают  нескольких десятков миллионов долларов в год. В статье «Услуги» отражаются также операции по научно-техническому обмену, т. е. платежи и поступления по использованию лицензий и патентов, технической помощи, передаче технического и управленческого опыта (ноу-хау). Для большинства развивающихся государств характерно отрицательное сальдо по указанным операциям, так как эти страны в силу отставания своих НИОКР закупают за границей большое количество лицензий и патентов и практически ничего не продают за рубеж. Эту статью, ввиду ее важности в условиях научно-технического прогресса, часто называют «технологическим балансом» страны.

      Одной из важнейших статей «невидимых»  операций является «Перевод прибылей на иностранный капитал». Выплата  процентов и дивидендов (вместе с  основным долгом) по привлеченным инвестициям и кредитам (более 160 млрд долл. в год⁴) обременяет платежные балансы развивающихся стран. Однако ряд из них, к которым относятся нефтедобывающие страны Персидского залива (Кувейт, Саудовская Аравия, ОАЭ), благодаря крупным капиталам, размещенным за границей, имеет по этой статье положительное сальдо. Сальдо по балансу «невидимых» операций играет большую роль в формировании конечного результата платежного баланса.

      В статьях баланса движения капиталов  и кредитов развивающихся и развитых стран нет принципиальных различий с точки зрения их структуры. Движение капиталов подразделяется на движение частных, банковских и официальных капиталов. К последним относятся межгосударственные кредиты, займы международных валютно-кредитных и финансовых организаций, за исключением кредитов МВФ, которые отражаются в статье официальных ликвидных резервов. В 2008 г. общий приток долгосрочных ресурсов в развивающиеся страны составил 621 млрд долл⁵.

      Импорт  предпринимательского и ссудного капитала оказывает сложное и противоречивое воздействие на платежный баланс развивающейся страны. Следует различать  первичные и вторичные факторы  влияния текущих инвестиционных операций. На начальной стадии импорт капитала имеет тенденцию улучшать платежный баланс страны-импортера. Это первичное влияние в последующем  может закрепляться вторичным ростом экспорта товаров, производимых на предприятиях, принадлежащих заграничным инвесторам. Вторичный эффект заключается в  том, что через некоторое время  платежный баланс развивающейся  страны начинает испытывать воздействие  тенденций, ухудшающих его состояние. Во-первых, импорт капитала в производительной форме стимулирует поступление  в развивающуюся страну оборудования, сырья и материалов для нового промышленного строительства, т. е. растет импорт. Во-вторых, страна вынуждена  расходовать валюту для оплаты лицензий, патентов и других услуг, связанных  с импортом иностранного капитала. Далее, по мере роста масштабов привлеченного  иностранного капитала страна вынуждена  увеличить отчисления за рубеж доходов  от использования этого капитала. Наконец, из многих развивающихся государств в условиях неустойчивого политического  климата значительно увеличивается  репатриация (возврат) ранее вложенных  иностранных капиталов в развитые страны.