Планирование погашения долгосрочной задолженности

Федеральное государственное автономное

образовательное учреждение  
высшего профессионального образования

«СИБИРСКИЙ  ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ  УПРАВЛЕНИЯ БИЗНЕС ПРОЦЕССАМИ И ЭКОНОМИКИ

Кафедра «Экономика и менеджмент»

 

 

 

 

 

 

Лабораторная работа № 1

Планирование  погашения долгосрочной задолженности

по  курсу: «Методы финансовых и коммерческих расчетов»

Вариант 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Красноярск 2013

Содержание

Введение 3

1. Краткие  теоретические сведения 4

2. Погашение  долга единовременным платежом 5

2.1 Проценты, присоединяемые к основной сумме  долга 5

2.2  Проценты, выплачиваемые регулярно 7

3.  Погашение  долга в рассрочку 8

3.1  Погашение  долга равными суммами 8

3.2 Погашение  долга равными срочными уплатами 9

4 Льготные кредиты и займы……………………………………………...........13

Заключение 1414

Список использованных источников 155

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Лабораторная работа предназначена  для закрепления и практического  освоения материала раздела «Практические  приложения количественного финансового  анализа» по курсу «Методы финансовых и коммерческих расчетов».

Цель работы: освоение методики составления планов погашения долгосрочной задолженности.

Задачи работы: определение  планов погашения долгосрочной задолженности  по всем возможным вариантам, графическое  представление и анализ полученных результатов.

Для решения данной задачи воспользуемся следующим алгоритмом:

1. Составление четырех возможных вариантов погашения долгосрочной задолженности по схемам погашения единовременным платежом и в рассрочку;
2. Графическое представление результатов расчета;
3. Обоснование на расчетной и графической основе приемлемого варианта погашения долгосрочной задолженности с точки зрения должника и кредитора.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Краткие теоретические  сведения

Планирование погашения  долгосрочной задолженности проводится в целях:

1. достижения полной сбалансированности займа,
2. оценки стоимости займа на любой момент времени,
3. определения эффективности финансовой операции.

Сбалансированность параметров займа достигается путем планирования погашения займа, которое заключается  в определении периодических  расходов, связанных с его обслуживанием. Разовая сумма обслуживания долга, называемая срочной уплатой, включает как текущие процентные платежи, так и средства, предназначенные  для погашения (амортизации) основного  долга. Методы определения величины срочных уплат зависят от условий  займа. Эти условия предусматривают  срок, уровень процентной ставки, метод  погашения и уплаты процентов  и основной суммы долга.

В зависимости от метода погашения выделяют займы:

1. погашаемые единовременным платежом. При этом заемщик выплачивает весь долг в оговоренный срок и, кроме того, регулярно или в конце срока - проценты;
2. погашаемые в рассрочку. Занятая сумма выплачивается по частям вместе с процентами.

 

2. Погашение долга единовременным платежом

2.1 Проценты, присоединяемые  к основной сумме долга

Исходные данные:

Но мер варианта	Сумма займа, тыс. руб.	Срок создания погасите льного фонда, лет	Кредит ная ставка, %	Ставка создания погаситель ного фонда, %	Кол-во начисле ний процентов в год, раз	Кол-во выплат в год, раз	Рыноч ная ставка, %
3	8500	6	5	8	4	2	7

 

Если накопление средств  производиться путем регулярных взносов R, на которые начисляются  сложные проценты по номинальной  ставке j, размер создаваемого погасительного фонда определяется величиной задолженности. Сумма задолженности при этом определяется следующим образом:

S_долг = D₁ (1 + g/m)^mn                                                             

                                                                

= 11 452,48 тыс.руб.

Срочная уплата:                                                                           

                                                               

Значит 

 760,44 тыс. руб.

 

Таблица 1.1 -  План погашения  долга разовым платежом

Номер периода	Взносы в погасительный  фонд	Срочная уплата	Взносы с начисленными процентами к концу срока
1	760,44	760,44
12	760,44	760,44
Сумма задолженности:			11 542,48

 

 

Рисунок 1.1 - Проценты, присоединяемые к основной сумме долга

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2  Проценты, выплачиваемые  регулярно

Срочная уплата в этом случае состоит из двух частей: взноса, производимого  в погасительный фонд, и процента, уплачиваемого кредитору за соответствующий  период пользования средствами:

                           g_t = R + I                                         

где     R = - взнос в фонд,                                                              

I = D₁[(1 + g/m)^m/p - 1] - выплачиваемый процент за пользование средствами в соответствующий период времени.

Итак, взнос в фонд будет  равен: R = = 564,4 тыс.руб.

Выплачиваемый процент: I=8500× [(1+0,05/4)^4/2 -1] = 213,83 тыс.руб.

 

Срочная уплата: γ = 564,4+213,83 = 778,22 тыс.руб.

 

Таблица 1.2 -  План погашения  долга разовым платежом

Номер периода	Уплаченный процент	Взносы в погасительный  фонд	Срочная уплата	Взносы с начисленными процентами к концу срока
1	213,83	564,4	778,22
…	213,83	564,4	778,22
12	213,83	564,4	778,22
Сумма задолженности:				9338,64

 

Рисунок 1.2 - Проценты, выплачиваемые  регулярно

 

 

3.  Погашение долга в рассрочку

3.1  Погашение  долга равными суммами

Сумма основного долга  разбивается и гасится равными  частями. Разовая сумма, идущая на погашение  основного долга, составит

                       a = D₁ / N                                            

где N = np - общее количество выплат за весь срок займа.

                                                      = 708,3 тыс.руб.

Помимо погашения основного  долга должник обязан выплачивать  проценты на остаток долга. Первая уплата процентов будет равна

I₁ = D₁[(1 + g/m)^m/p - 1] = 5100 [(1+0,09/1)^1/4 - 1] = 213,83 тыс.руб.

вторая

I₂ = (D₁ - a) [(1 + g/m)^m/p - 1] = (5100-85) [(1+0,09/1)^1/4 - 1] = 196,01 тыс.руб.

третья 

I₃ = (D₁ - 2a) [(1 + g/m)^m/p - 1] и т.д.

Срочная уплата на момент времени t находится как 

g_t = a + I_t.

g₁=708,3+213,83 = 922,13 тыс.руб.

g₂=708,3+196,01 = 904,31 тыс.руб.

 

 

 

 

 

Таблица 2.1- План погашения  долга в рассрочку (равными суммами)

 

Номер периода	Остаток долга на начало периода	Сумма погашения долга	Уплаченный процент	Срочная уплата
1	8500	708,3	213,83	922,13
2	7791,7	708,3	196,01	904,31
3	7083,4	708,3	178,39	886,49
4	6375,1	708,3	160,57	868,67
5	5666,8	708,3	142,75	850,85
6	4958,5	708,3	124,93	833,03
7	4250,2	708,3	107,11	815,21
8	3541,9	708,3	89,29	797,39
9	2833,6	708,3	71,47	779,57
10	2125,3	708,3	53,65	761,75
11	1417	708,3	35,83	743,93
12	708,3	708,3	17,82	726,11

 

 

Рисунок 2.1 - Погашение долга  равными суммами

 

В данном варианте погашения  задолженности остаток долга  к концу периода уменьшается  до суммы погашения долга, которая  на протяжении всех периодов – величина постоянная.

Также уменьшаются и значения уплачиваемых процентов и срочные  уплаты, идущие на обслуживание долга

3.2 Погашение долга  равными срочными уплатами

В соответствии с этим методом  на протяжении всего срока погашения  регулярно выплачивается постоянная срочная уплата, часть которой  идет на погашение основной суммы  долга, а другая - на выплату процентов  по займу. По данной схеме сумма процентных платежей снижается, а погасительные  платежи растут во времени.

План погашения разрабатывается  при условии, что задан срок погашения  займа или величина расходов по обслуживанию долга.

Этапы планирования погашения  долгосрочной задолженности включают расчет:

1. срочной уплаты,
2. процентных платежей,
3. суммы погашения долга,
4. остатка задолженности.

Периодическая выплата сумм, равных g, может рассматриваться как постоянная рента, поэтому, приравняв первоначальную сумму долга современной величине этой ренты, находим

                                             ,

где     - коэффициент приведения обыкновенной постоянной ренты.

Т.е. срочная уплата будет  равна 

= тыс.руб.

Величины, необходимые для  составления плана, можно найти  аналитическим путем. Например, величину процентных платежей. Первый процентный платеж рассчитывается как 

I₁ = D₁ [(1 + g/m)^m/p - 1]

Сумма погашения основной суммы долга на этом этапе будет  равна

a₁ = g - I₁

Остаток задолженности на следующий период D₂ = D₁ - a₁. Для второго периода процентный платеж составит I₂ = D₂[(1 + g/m)^m/p - 1], сумма погашения долга a₂ = g - I₂ и остаток задолженности D₃ = D₂ - a₂ и т.д.

Итак, для каждого периода  найдем величину процентного платежа, сумму погашения основного долга  и остаток задолженности на следующий  период:

I₁= 8500* [(1 + 0,05 /4)^4/2 - 1] = 213,83 тыс.руб.