Открытая экономика: критерии, факторы и последствия открытости

Последствия введения экспортной квоты для экономики страны-импортера носит еще более негативный характер, чем при использовании импортной квоты. Если импорт в данную страну в результате соглашения с торговыми партнерами об экспортной квоте составляет величину Q (рис. 2.2), то внутренняя цена растет, спрос сокращается, предложение со стороны отечественных производителей увеличивается и т. д. Однако вместо того, чтобы получить доход от продажи импортных лицензий на аукционе, государство теперь как бы отдает эту часть выигрыша зарубежным экспортерам (область c+d). Кроме того, даже после введения экспортной квоты обычно сохраняется тариф, которым раньше облагался импорт данного товара (на рисунке 2. - мировая цена, – внутренняя цена с учетом тарифа, - внутренняя цена с учетом экспортной квоты). Поскольку импорт сокращается, то сокращается и доход государства от импортного тарифа (область f+g). [10, с. 87]

                                  + Q

              квота

              Q                                  

                                               Внутренняя цена с учетом квоты

                            a              b              c     d       e    

                            f              g

                                                            Q

Рис. 2.2 Влияние экспортной квоты

В соответствии с простейшей кейнсианской моделью открытая экономика отличается от закрытой только тем, что в первой учитывается внешняя торговля — экспорт и импорт. При этом импорт (IM), как потребление и сбережения, считается эндогенной переменной, зависящей от объемов доходов [IM(Y)]. Эта функциональная зависимость многократно подтверждена эмпирически и основана на том, что потребление импортной продукции может рассматриваться как составная часть национального потребления в целом наряду с потреблением продукции, произведенной внутри страны. Поэтому и изменения в уровне импорта ∆IM, так же как и изменения в уровне сбережений ∆S, вызываются, стимулируются развитием дохода, или, как принято говорить, индуцируются тенденциями развития дохода. Как и сбережения, импорт считается утечкой капитала из экономики, поскольку средства резидентов тратятся на товары, произведенные за рубежом. Экспорт (X) , как и инвестиции, полагается экзогенной переменной, независящей от объемов дохода в данной стране и определяемой спросом других стран на ее продукцию. Следовательно, любые изменения в уровне инвестиций ∆I и уровне экспорта ∆Х являются автономными от уровня дохода. Так же как и инвестиции, экспорт считается инъекцией средств в национальную экономику за счет сбережений других стран.

Графики импорта и экспорта строятся аналогично графикам сбережений и инвестиций (рис. 2.3).

Рис. 2.3. Модель доходов-расходов: функции экспорта и импорта

Экспорт, не зависящий от доходов, является прямой линией, параллельной оси доходов (Y). Импорт, зависящий от доходов, является наклонной прямой, определяемой функцией типа

IM(Y) = imY + d,               (2.1)

где d — точка пересечения с вертикальной осью, на которой отложены экспорт и импорт, показывающая уровень импорта при нулевом уровне дохода за счет иных источников, например кредитов, прошлых сбережений. Величина d называется автономным импортом, т.е. импортом, не зависящим от уровня доходов. Величина im * Y называется автономным импортом, показывающим размер импорта, зависящего от уровня дохода. Угол наклона прямой im показывает изменение в объеме импорта ∆IM в результате изменения в уровне дохода ∆Y и называется предельной склонностью к импорту.

Предельная склонность к импорту — изменение в уровне импорта (∆im) в результате получения дополнительной единицы дохода (∆Y):

           im = .                       (2.2)

Поскольку доход тратится не только на импорт, но и на внутреннее потребление и сбережение, его увеличение на единицу ведет к росту импорта значительно меньше, чем на единицу, т.е. 0 < im < 1. Как установлено выше, экономика находится в равновесии, если сбережения равны инвестициям. Если добавить экспорт к инвестициям, а импорт — к сбережениям, то экономика может быть в равновесии только тогда, когда экспорт равен импорту:

    I + X = S(Y) + IM(Y).         (2.3)

Если перенести импорт и экспорт в одну сторону, а инвестиции и сбережения — в другую, то получится известное из общей теории экономики уравнение, говорящее, что превышение внутренних инвестиций над сбережениями должно финансироваться за счет положительного сальдо торгового баланса, по сути за счет притока капитала из-за рубежа. Малая открытая экономика находится в состоянии равновесия, когда выполняются условия уравнения (2.3). Графически это означает, что изображенные на рисунке 6.3 параметры функции инвестиций должны быть увеличены на размер экспорта, а сбережений — на величину импорта. В результате горизонтальная прямая графика инвестиций (I) сместится вверх на уровень I + X, а прямая функции сбережений не только сместится вверх на размер не зависящего от уровня сбережений импорта d, но и увеличит угол наклона по отношению к оси доходов (Y) на размер предельной склонности к импорту im. В результате изначальное равновесие в открытой экономике возникнет в точке А, где прямая суммы инвестиций и экспорта пересечет прямую функции суммы сбережений и импорта (рис. 2.4).

Рис. 2.4. Корректировка дохода в открытой экономике

Проблема макроэкономической корректировки для малой открытой экономики встает тогда, когда возникает некоторое изменение внешних условий ее функционирования. В простейшем случае, например, за рубежом неожиданно увеличивается спрос на экспортные товары данной страны. Причин, почему это может произойти, масса. Например, страна — главный торговый партнер —снизила импортные пошлины, что привело к падению цены импортных товаров на ее внутреннем рынке и увеличению спроса на них. Или возросшие цены на нефть привели к росту спроса на небольшие экономичные автомашины, которые данная малая экономика как раз и экспортирует. Или сама эта страна внедрила новые технологии в производство экспортных товаров, снизила их себестоимость, в результате чего спрос на них из-за рубежа возрос. Если в малой открытой экономике увеличивается экспорт, что связано обычно с ростом спроса на национальные товары из-за рубежа или ростом конкурентоспособности национального экспортного сектора, то ее график переместится несколько выше, например на уровень I + Х'. Более высокий уровень доходов от возросшего экспорта приводит к повышению уровня дохода с Ya до Yb, что позволяет тратить больше средств на сбережения и импорт. В результате точка экономического равновесия перемещается на уровень В.

Из уравнения (2.3) следует, что если сумма инвестиций и экспорта равна сумме сбережений и импорта, то их изменения в результате изменения одного из слагаемых также должны быть равны, т.е.

          ∆I - ∆Х = ∆S(Y) + ∆IM(Y).              (2.4)

Изменения в уровне инвестиций и экспорта, по определению, автономны от уровня дохода. А изменения в сбережениях и импорте, напротив, индуцируются им, что алгебраически вытекает из формул, определяющих, соответственно, предельную склонность к сбережениям и импорту. Если выразить из них, соответственно, ∆S и ∆M и подставить их значения в правую часть уравнения (2.4), то

∆I + ∆Х = s∆Y + im∆Y. (2.5)

Откуда

∆Y = (, (2.6)

где множитель к' = 1 / (s + im) является мультипликатором малой открытой экономики. [с. 199-200]

Результаты экономической деятельности разных стран оцениваются в национальной валюте. Соответственно сопоставление этих результатов происходит исходя из сложившегося курса национальных валют. В этой связи ключевое значение для понимания функционирования открытой экономики имеет выяснение механизма образования валютных курсов.

Под валютным курсом понимают цену единицы национальной валюты, выраженной в единицах иностранной валюты.

Термин номинальный обменный курс совпадает с термином валютный курс и отражает паритет, соотношение, в котором валюта одной страны обменивается на валюту другой страны. Понятие реальный валютный курс отражает реальное соотношение покупательной способности валют разных стран. Реальный валютный курс зависит от трех параметров: номинального валютного курса, уровня цен в стране и уровня цен за рубежом.

Уровень реального валютного курса имеет существенное значение для международного обмена товаров, услуг, других видов активов.

В реальной жизни реальный валютный курс, как правило, отклоняется от паритета покупательной способности. В таком случае говорят о том, что валютный курс занижен или завышен. Например, в Республике Беларусь, как и в остальных государствах с трансформационной экономикой, валютный курс занижен. На практике это означает, что экономические субъекты, покупая за границей товары исходя из сложившегося обменного курса белорусского рубля, должны отказаться от большего количества такого же товара внутри страны (доступного за данную сумму).

Состояние реального валютного курса существенным образом влияет на размер национального богатства национальной экономики. Состояние реального валютного курса национальной экономики оказывает важное влияние на состояние экспорта и импорта национальной экономики. Падение валютного курса делает национальные товары относительно более дешевыми на зарубежных рынках и облегчает экспорт, и наоборот, импорт делает более дорогим. В свою очередь положительное сальдо торгового баланса стимулирует рост национального производства и дохода. [7, с. 284-291]

Платежный баланс какой-либо страны – это статистический отчет о всех экономических сделках между ее резидентами и внешним миром. Платежный баланс включает счет текущих операций NX, счет движения капитала КА и изменение официальных резервных активов ∆R. Сумму NX  и KA обыно называют балансом официальных расчетов BP.

              BP=NX+KA.              (2.7)

В том случае, когда баланс официальных расчетов отражает чистую покупку иностранных товаров, услуг и активов, органы валютного регулирования должны финансировать дисбаланс путем использования резервов иностранной валюты, хранящихся в Центральном банке, или через заимствование на внешних финансовых рынках.

              NX+KA=∆R.              (2.8)

Платежный баланс, включающий официальные резервные активы в сумме составляет ноль.

Баланс текущих операций NX является важнейшим показателем состояния платежного баланса в целом, поскольку он определяет масштабы и направления внешнего заимствования. В случае превышения импорта над экспортом, отрицательный баланс текущих операций должен быть покрыт за счет займов на внешних рынках, равных по величине дефициту баланса текущих операций.

Таким образом, если счет текущих операций NX представить как сумму источников его финансирования, мы имеем:

              NX=∆R-∆KA=∆NFA              (2.9)

где: ∆R – изменение в чистых резервах иностранной валюты; ∆KA – изменение в чистых ликвидных обязательствах перед внешним миром (приток капитала означает увеличение ликвидных обязательств страны перед внешним миром, а отток капитала – увеличение ликвидных требований страны к внешнему миру).

Разность между ∆R и ∆KA характеризует величину изменения чистых зарубежных активов страны ∆NFA. ∆NFA – это чистое увеличение ликвидных требований страны к внешнему миру.

NX показывает, насколько в целом увеличиваются чистые внешние активы страны. Если совокупные расходы страны меньше дохода и NX положителен, увеличиваются ее ликвидные требования к внешнему миру. Положительное сальдо счета текущих операций означает чистое увеличение иностранных валютных резервов и отток капитала из страны. Если совокупные расходы страны превышают доход и NX отрицателен, увеличиваются ликвидные требования иностранцев к данной стране. Отрицательное сальдо баланса текущих операций означает уменьшение иностранных валютных резервов и приток капитала в страну. [9, с. 233-234]

Платежный баланс объединяет связи всех секторов и всех экономических единиц с внешним миром, поэтому его основные компоненты зависят от этих компонентов в соответствующих секторах.

Взаимосвязь счетов платежного баланса. Взаимосвязь текущего счета и счета движения капитала может быть представлена алгебраически путем последовательных преобразований основного макроэкономического тождества:

Y=C+I+G+Xn              (2.10)

Y-C-G=C+I+G+Xn-(C+G)

    Sn   =I+Xn, где Sn – национальные сбережения

(I-S)+Xn=0 (в режиме гибкого валютного курса без вмешательства ЦБ)

Величина (I-S) представляет собой избыток внутренних инвестиций над внутренними сбережениями и характеризует сальдо счета движения капитала. Счет текущих операций фиксирует, каким образом формируется сумма, получаемая из-за границы в обмен на отечественный чистый экспорт. Поэтому величина Xn отражает сальдо счета текущих операций.

Из основного макроэкономического тождества следует, что счет движения капитала и текущий счет платежного баланса уравновешивают друг друга, т. е.

X-M=Xn=-(I-S)=S-I              (2.11)

     внешний баланс        внутренний баланс

Это означает, что дефицит платежного баланса по текущим операциям финансируется в основном чистым притоком капитала на счет движения капитала:

Xn<0; X-M<0; X<M;              (2.12)

I-S>0; I>S – приток капитала из-за рубежа (должники)

Если инвестиции превышают национальные сбережения (I>S), то излишек инвестиций должен финансироваться из-за рубежа, за счет иностранных займов. Эти займы позволяют стране импортировать товаров и услуг больше, чем экспортировать (M>X), то есть чистый экспорт является отрицательной величиной (Xn<0). На мировой арене страна выступает в качестве должника.