В той же таблице показаны среднемесячные приросты базисного ценового индекса  в пределах каждого года, для этого  разность между индексом на 31 декабря  данного года и индексом на 31 декабря  предшествующего года поделили на 12.

      Базисный  ценовой индекс на дату оценки рассчитывается следующим образом:  I_(м.г)оц=I_{(12.г–1)оц}+t _(г)оц*n_(г)оц,  где I_{(12.г–1)оц} – базисный ценовой индекс на 31 декабря предшествующего года по отношению к году, в котором проводится оценка; t_(г)оц – среднемесячный прирост базисного индекса в году, когда проводится оценка; n_(г)ст – номер месяца в дате оценки.

      Базисный  ценовой индекс на дату записи индексируемой  балансовой стоимости:  I_(м.г)ст=I_{(12.г–1)ст}+t_(г)ст*n_(г)ст где I_{(12.г–1)ст} – базисный ценовой индекс на 31 декабря предшествующего года по отношению к году, в котором зафиксирована балансовая стоимость; t_(г)ст – среднемесячный прирост базисного индекса в году, когда зафиксирована балансовая стоимость; n_(г)ст – номер месяца в дате записи балансовой стоимости. 

      Рассмотрим  пример индексации балансовой стоимости  с помощью индексов цен на продукцию  машиностроения в интервале от 31.12.99 до 31.12.05. 

      Пример. Полная восстановительная стоимость асфальтоукладчика модели Р18С по результатам последней переоценки, проведенной на 31.12.99, равна 5135062 руб. Нужно определить полную стоимость воспроизводства (восстановительную) на дату оценки 28.02.05.

      Базисный  ценовой индекс на дату оценки: I_(02.05)оц = I_(12.04)оц + t_(05)оц*n_(05)оц = 45866,81 + 535,113*2 = 46937. Базисный ценовой индекс на дату записи балансовой стоимости по результатам последней переоценки: I_(12.99)ст = I_(12.98)ст + t_(99)ст*n_(99)сг =21312,64. Корректирующий индекс: 46937/21312,64 = 2,2. Полная стоимость воспроизводства на дату оценки 5135062х2,2 = 11297136руб. 

Корреляционно-регрессионный  метод оценки стоимости

     Данный  метод предполагает построение математической модели расчета стоимости единицы  оборудования, входящей в выборку  аналогичного оборудования. Эта математическая модель является уравнением линейного вида: у=а₀ +а₁*х, где у – индексированная балансовая стоимость на определенную дату (методом долгосрочной индексации); а₀, а₁ – неизвестные параметры уравнения; х – технический ценообразующий параметр оцениваемого оборудования.

     Задачей первого этапа расчетов является определение неизвестных параметров математической модели. Пусть х –  объем заготовки, тогда для удобства проведения расчетов параметров уравнения можно составить таблицу и решить систему уравнений. 
 

     Таблица 2

 

, где n – количество объектов в выборке.

     Определив неизвестные параметры а₀ и а₁ получим математическую модель зависимости стоимости единицы оборудования от технического ценообразующего параметра данного оборудования (например, объема обрабатываемой заготовки). Однако, наше предположение о существование такой зависимости должно быть подтверждено. Для этого рассчитывают коэффициент корреляции r, показывающий тесноту связи между исследуемыми параметрами.

     Коэффициент корреляции в результате расчетов может  иметь различные значения. При:

     r<0,5 – корреляции нет;

     0,5£ r£0,7 – корреляция мала;

     0,7£ r£0,85 – корреляция средняя;

     0,85£ r£1 – корреляция большая;

     r= 1 – между двумя величинами существует функциональная связь

     Исходя  из выше представленных значений, можно сделать вывод, если значение коэффициента корреляции меньше 0,5, то предполагаемая нами зависимость между стоимостью и выбранным параметром отсутствует. Это означает, что, либо некорректно сделана выборка и в ее состав попали единицы оборудования, у которых помимо выбранного параметра существует какой-либо другой главный ценообразующий параметр, либо выбранный нами параметр не является ценообразующим и его изменение не приводит к однозначному изменению стоимости.

     Подобного рода расчеты могут быть проведены  с помощью программы Exсel. Коэффициенты парной корреляции рассчитываются с помощью функции КОРРЕЛ. Парная корреляции – это корреляция между парами параметров, т.е. между стоимостью и последовательно каждым из выбранных нами параметров. В рассматриваемом нами примере мы брали зависимость между стоимостью и объемом обрабатываемой заготовки. Как правило, параметров бывает больше, примерно два или три. Далее при расчете параметров регрессионной модели используют функцию ЛИНЕЙН.

Метод расчета стоимости по удельным затратным показателям

      Основная  задача данного метода - определение удельного показателя, приемлемого для оценки данного объекта. К затратным показателям относятся такие показатели, изменение которых приводит к однозначному изменению себестоимости машины, а, следовательно, и ее стоимости воспроизводства. Среди наиболее характерных затратных показателей можно отметить такие, как масса конструкции машины, ее габаритный объем, суммарная мощность электродвигателей, площадь, занимаемая единицей оборудования.

      Метод расчета стоимости по удельным затратным показателям использует наличие прямой пропорциональной связи между стоимостью и затратным показателем:  S_в =S_уд * Х,  где S_B — полная стоимость воспроизводства объекта (восстановительная стоимость); S_уд - удельный затратный показатель; X - значение затратного показателя у оцениваемого объекта.

      Удельный  затратный показатель характеризует  размер стоимости, приходящийся на единицу  затратного показателя. Это не стоимость  всей машины, а частное отделения  цены на значение (номинал) главного какого-либо технико-экономического параметра.

      В качестве удельного затратного показателя, как уже было сказано выше, можно взять цену на единицу занимаемой площади.

      Анализ  выборки проходит следующим образом. Сначала заполняется таблица (табл.3). Первые три колонки представляют собой исходные данные.

      Таблица 3

 

      Четвертая колонка является расчетной. Она  получается в результате последовательного  деления данных третьей колонки  на вторую. Итоговые данные четвертой  колонки нужны для расчета  удельного значения цены станка, приходящейся на 1м², занимаемой им площади. Для этого суммарное значение четвертой колонки делят на количество станков в выборке:    ,  где S_уд – удельный затратный показатель; S_i – значения цены станка, приходящейся на 1м², занимаемой им площади, n – количество единиц оборудования в выборке.

      После расчета удельного затратного показателя следует проверка его на устойчивость, т.е. нам необходимо убедиться насколько предположение о зависимости стоимость единицы оборудования от занимаемой ей площади верно. Для этого сначала рассчитывают среднее квадратическое отклонение:

,

а затем  коэффициент вариации n.:    .

     Коэффициент вариации показывает, на сколько процентов, ошибся оценщик, выбрав рассчитанный им средний удельный показатель за норматив. Если n £ 0,3 (30%), то рассчитанный удельный затратный показатель можно принимать за норматив.

Согласование  результатов оценки и выбор итоговой величины стоимости

      Оценка  стоимости предполагает использование  методов всех трех подходов – сравнительного, затратного и доходного. Если оценщик по какой-либо причине не использует один из подходов, он должен это обосновать.

      Полученные  разными подходами стоимости  не обязательно будут одинаковыми. В связи с этим необходимо согласование результатов всех трех подходов и выбор итоговой величины, которая и будет использована в дальнейшем.

      Из  теории ценообразования известно, что  существует цена предложения и цена спроса. Цена предложения всегда выше, а цена спроса ниже. Если продавец и покупатель стремятся совершить сделку, то, очевидно, цена сделки будет находиться между ценой предложения и ценой спроса. Цена сделки будет стремиться к некоторому среднему уровню, который и определит истинную рыночную стоимость товара.

      Все три используемых подхода имеют свои особенности. При применении методов затратного подхода используют производственно-экономическую информацию с предприятий-изготовителей. При этом моделируется процесс затратного ценообразования. Поэтому полученная таким образом цена является ценой предложения и в силу этого несколько завышена.

      Методы  сравнительного подхода также используют цены предложения, т.к. оценщик, подбирая аналоги, использует прайс-листы дилерских  компаний, заводов-изготовителей, цены фирменных каталогов и т.п. Такая информация отражает положение на рынке и является более точной, однако и в этом случае цена завышена, хотя и меньше, чем в затратном подходе.

      Из  всех трех подходов только методы доходного подхода моделируют цену спроса. Эта цена несколько занижена. Особенность методов доходного подхода заключается в определении дохода, который получает или будет получать собственник при владении оцениваемым имуществом. Размер этого дохода является верхней предельной границей цены на которую может согласиться покупатель, сопоставляя сегодняшние затраты на приобретение с будущими доходами от владения.

      Здесь возможны три варианта результатов. Эти стоимости могут быть близкими по своим значениям. В этом случае есть смысл рассчитать среднее арифметическое значение цены. Стоимости могут быть близкими по значению в двух подходах и сильно отличаться от стоимости третьего подхода. В этом случае необходима более тщательная проверка результата, полученного третьим подходом. Ситуация может быть и такой, когда все три подхода дали значительный разброс в результатах цен. В таком случае оценщик должен выступить в роли эксперта и оценить насколько корректно были проведены им расчеты в каждом конкретном подходе.