Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Января 2012 в 19:08, контрольная работа

Краткое описание

Предприятие планирует производство новой продукции на имеющихся свободных площадях. Необходимо определить коммерческую эффективность инвестиционного проекта.

Скачать целиком (51.35 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

Экономическая Эффективность 5 курс.doc

— 276.00 Кб (Скачать файл)

Оценка  экономической эффективности инвестиционных проектов 

Предприятие планирует производство новой продукции  на имеющихся  свободных  площадях. Необходимо  определить  коммерческую эффективность  инвестиционного проекта. 

Исходная  информация по инвестиционному проекту

Табл.1 

№   п/п  
Показатели		  
Ед.изм.		  
1 Затраты на СМР  по реконструкции здания (1-й год) тыс.

руб.

 750
2 Затраты на технологическое  оборудование (2-й год) тыс.

руб.

 1800
3 Инвестиции  в первоначальный оборотный капитал (2-й год) тыс.

руб.

 300
4 Инвестиции  в нематериальные активы  (1-й год) тыс.

руб.

 70
5 Расчётный период лет 8
6 Реализация  оборудования в конце расчётного периода тыс.

руб.

 194,4
7 Норма амортизации  % / год 13
 
 

Планируемые производственные и  экономические показатели

Табл.2 

 
№   п/п		  
 
Показатели		  
По  годам реализации проекта
Ед.изм. 2 3 4 5 6 7 8
1 Объем продаж Тыс.м2  
14		  
22		  
24		  
27		  
30		  
25		  
25
2 Цена  за ед.продукции, за 1 м2 Руб.  
520		  
520		  
520		  
520		  
520		  
520		  
520
3 Выручка стр.1 х стр.2 тыс.

руб.

  
7280		  
11440		  
12480		  
14040		  
15600		  
13000		  
13000
4 Затраты  на производство  и реализацию продукции: всего тыс.

руб.

  
7134,4		  
10868		  
11481,6		  
12495,6		  
13260		  
11050		  
11050
    В том  числе;                
5 постоянные тыс.

руб.

 2184 2184 2184 2184 2184 2184 2184
6 переменные  стр.4-стр.6 тыс.

руб.

 4950 8684 9298 10312 11076 8866 8866
 

Информация  о налогах

Табл.3 

      1 Налог на прибыль 24%
      2 Налог на имущество 2,20%
      3 Норма дисконта 12%
 

    Определить:

1.Чистый  приведённый доход (стр.4)

2.Индекс  доходности инвестиций (стр.5)

3.Внутреннюю норму доходности ( стр.7)

4.Точку  безубыточности, запас прочности (стр.10)

    По рассчитанным показателям сделать вывод об эффективности  инвестиционного проекта.(стр. 9) 
 

Расчет  чистого дохода от продажи активов(оборудования) в конце расчётного периода

Табл.4

№

п/п

  
Показатели		  
тыс.руб.
1 Первоначальная  стоимость оборудования табл.1 стр.2 1800
2 Начислено амортизации стр.1*13%*(Т-1)       (1800*13%* (8-1))

Т лет начисления - 1

 1638
3 Балансовая  стоимость  стр.1-стр.2 162
4 Рыночная  стоимость реализации оборудования (без НДС) табл.1 стр.6 194,4
5 Доход от реализации стр.4 – стр.3 32,4
 

Расчет  денежного потока от инвестиционной деятельности

Табл.5 

№

п/п

  
Показатели		 шаг расчета
1 2 3 4 5 6 7 8
1 Затраты на СМР - 750              
2 Затраты  на  оборудование   -1800            
3 Инвестиции  в  оборотный капитал   - 300            
4 Инвестиции  в нематериальные активы - 70              
5

 

 Чистый  доход от реализации  оборудования               194,4
6 Денежный  поток от инвестиционной деятельности - 820 -2100           194,4

 

Расчет  денежного потока от операционной деятельности

Табл.6

№

п/п

 Показатели шаг расчета
1 2 3 4 5 6 7 8
1 Объём продаж тыс.м2     табл.2  стр.1     14 22 24 27 30 25 25
2 Цена  за ед. продукции ,за  1 м2 табл.2 стр.2     520 520 520 520 520 520 520
3 Выручка  стр.1х стр.2 ,тыс.руб.     7280 11440 12480 14040 15600 13000 1300
4 Затраты на производство и реализацию продукции :всего  табл.2 стр.4    
7134,4		  
10868		  
11481,6		  
12495,6		  
13260		  
11050		  
11050
    В том  числе :                
5  Постоянные,тыс.руб.   табл.2 стр.6   2184 2184 2184 2184 2184 2184 2184
6 Из  них; амортизация ,тыс.руб. табл.4 стр.2 / 7 лет   234 234 234 234 234 234 234
7 Переменные ,тыс.руб.  стр.4-стр.5   4950,4 8684 9297,6 10311,6 11076 8870 8870
8 Финансовый  результат (прибыль) тыс.руб. стр.3-стр.4   145.6 572 998,4 1544,4 2340 1950 1950
9 Налог на имущество ,                               (стр.2-стр.6*(Т-1))*2,2%   34,5 29,3 24,2 19 13,8 8,7 3,6
10 Прибыль налогооблагаемая ,тыс.руб.        стр.8-стр.9   111,1 542,7 974,2 1525,4 2326,2 1941,3 1946,4
11 Налог на прибыль , стр.10 * 24%   26,7 130,3 233,8 366,1 558,3 465,9 467
12 Чистая  прибыль,тыс.руб  стр.10-стр.11   84,4 412,4 740,4 1159,3 1767,9 1475,4 1479,4
13 Денежный  поток от операционной деятельности ,ты сруб.( чист.приб.+амортизация)   318,4 646,4 974,4 1393,3 2001,9 1709,4 1713,4
 

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  
 

Расчёт  показателей коммерческой эффективности 

Табл.7 

    №

    п/п

    		 Показатели шаг расчета Расчётные  формулы
    1 2 3 4 5 6 7 8
    1 Денежный  поток от инвестиционной деятельности,тыс.руб. - 820 -2100 0 0 0 0 0 194,4 Финв Табл.5стр.6
    2 Денежный  поток от операционной деятельности ,тыс.руб. 0,0 318,4 646,4 974,4 1393,3 2001,9 1709,4 1713,4 Фопер Табл.6 стр.14
    3 Чистый  доход от опер-й и инв-й деятельностей, тыс.руб. -820  
    -1781,1    		 646,4 974,4 1393,3 2001,9 1709,4 1907,8 ЧД=Финв+Фопер 3=1+2
    4 Интегральный  чистый доход(нарастающим итогом)тыс.руб. -820  
    -2601,1

     

    		  
    -1954,7    		 -980,3 413 2414,9 4124,3 6032,1 Е ЧД Нараст.итог стр.3
    5 Коэффициент  дисконтирования

     k =12%, l/(l+k)/\t

    		 0,89285 0,799 0,711 0,635 0,567 0,506 0,452 0,403 l/(l+k)/\t l/(l+табл.3стр.3)/\t
    6 Чистый  дисконтированный доход от опер-й  и инвист-й деятельностей, тыс.руб.  
    -732,14    		 -1423,09  
    459,59    		  
    618,74    		  
    790,001    		  
    1012,96    		  
    772,64    		  
    768,84    		 ЧДДt=E ЧД/ l/(l+k)/\t

    Стр.3*стр.5

    7 Интегральный  чистый

    дисконт-й  доход( нарастающим  итогом),тыс.руб.

    		  
    -732,14    		  
    -2155,23    		  
    -1695,64    		  
    -1076,9    		  
    -286, 9    		  
    726,06    		  
    1498,7    		  
    2267,54    		 ЧДД(NPV)=E ЧДД t

    Нарастающим итогом

    8 Дисконтированный  ден.поток  от инвес-й  деят-и, тыс.руб.  
    -732,14    		  
    -1674,10    		  
    0,00    		  
    0,00    		  
    0,00    		  
    0,00    		  
    0,00    		  
    78,51    		 Ф Динв t = Финв. t/ l/(l+k)/\t 
    9 Интегральный  ден.поток от инвестиционной деят.(нарас.итогом)  
    -732,14    		  
    -2406,24    		  
    -2406,24    		  
    -2406,24    		  
    -2406,24     		 
    -2406,24    		  
    -2406,24    		  
    -2327,73    		 Е Ф Динв t =Е Финв. t

    Нарастающим итогом

    10 Абсолютная  величина интегр.денежного потока от инвест.деят.  
     
      732,14    		  
      2406,24    		  
    2406,24    		  
      2406,24    		  
     

    2406,24

    		  
     

    2406,24

    		  
     
      2406,24    		  
      2327,73    		  
    11 Дисконтированный  денежный поток от операционной деят., тыс.руб. 0 253,82 460,09 619,25 790,59 1014,22 773,24 692,01 Ф Допер. t = Фопер. t/ l/(l+k)/\t
    12 Интегральный  денежный поток от операционной деят.(нараст. Итогом) 0 253,82 713,91 1333,16 2123,75 3137,97 3911,21 4603,22 Е Ф Допер. t =Е  Ф Допер.. t

    Нарастающим итогом

    13 Индекс  доходности инвестиций П.12/П.10 0 0,105 0,29 0,55 0,88 1,304 1,62 1,97 ИДД(PI)=стр.12/стр.10

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Расчёт  внутренней нормы  доходности

Табл.8

№

п/п

 Показатели шаг расчета Расчётные  формулы
1 2 3 4 5 6 7 8
1 Денежный  поток от инвестиционной деятельности - 820 -2100 0 0 0 0 0 194,4 Табл.5 стр.6
2 Денежный  поток от операционной деятельности,тысруб.( чист.приб.+амортизация) 0 318,4 646,4 974,4 1393,3 2001,9 1709,4 1713,4 Табл.6 стр.14
3 Чистый  доход от операционной и инвистиционной деят.,т.р.(сальдо 2 потоков) - 820 -1781,6 646,4 974,4 1393,3 2001,9 1709,4 1907,8 1+2=3
4 Интегральный  чистый доход (нарастающим итогом),тыс.руб. - 820 -2601,6 -1955,2 -980,8 412,5 2414,4 4123,8 6031,6 нарастающим итогом
А Коэффициент  дисконтирования

 k =12%, l/(l+k)/\t

 0,89285 0,799000 0,711000 0,635 0,567 0,506 0,452 0,403 А= l/(l+k)/\t
1 Чистый  дисконтированный доход от опер-й  и инвист-й деятельностей, т.р.  
-732,14		  
-1423,09		  
459,59		  
618,7400		  
790,001		  
1012,96		  
772,64		  
768,84		  Табл.7 стр.6
2 Интегральный чистый

дисконт-й  доход( нарастающим итогом),тыс.руб.

  
-732,14		  
-2155,23		  
-1695,64		  
-1076,9		  
-286, 9		  
726,06		  
1498,7		  
2267,54		 Табл.7 стр.7
Б Коэффициент  дисконтирования

  k =30%, l/(l+k)/\t

 0,769 0,592 0,455 0,350 0,269 0,207 0,159 0,123 Б= l/(l+k)/\t
1 Чистый  доход от операционной и инвистиционной деят.,т.р  -630,58 -1054,7 294,11 341,04 374,79 414,39 271,79 234,65 Стр.3*стр.Б
2 Интегральный  чистый доход (нарастающим итогом),тыс.руб. -630,58 -1684,7 -1390,59 -1049,55 -674,76 -260,37 11,42 246,07 Нарастающим итогом
В Коэффициент  дисконтирования

  k =33%, l/(l+k)/\t

 0,751 0,565 0,425 0,319 0,240 0,180 0,135 0,102 В= l/(l+k)/\t
1 Чистый  доход от операционной и инвистиционной деят.,т.р  -615,82 -1006,60 274,72 310,83 334,39 360,34 230,76 194,59 Стр.3*стр.В
2 Интегральный  чистый доход (нарастающим итогом),тыс.руб. -615,82 -1622,42 -1347,7 -1036,87 -702,48 -342,14 -111,38 83,21 Нарастающим итогом
Г Коэффициент  дисконтирования

  k =37%, l/(l+k)/\t

 0,730 0,533 0,389 0,284 0,207 0,151 0,110 0,081 Г= l/(l+k)/\t
1 Чистый  доход от операционной и инвистиционной деят.,т.р  -598,6 -949,59 251,44 276,72 288,41 302,28 188,03 154,53 Стр.3*стр.Г
2 Интегральный  чистый доход (нарастающим итогом),тыс.руб. -598,6 -1548,19 -1296,75 -1020,03 -731,62 -429,34 -241,31 -86,78 Нарастающим итогом
Д Коэффициент  дисконтирования

  k =40%, l/(l+k)/\t

 0,714 0,510 0,364 0,260 0,186 0,133 0,095 0,068 Д= l/(l+k)/\t
1 Чистый  доход от операционной и инвистиционной деят.,т.р  -585,48 -908,61 235,28 253,34 259,15 266,25 162,39 129,73 Стр.3*стр.Д
2 Интегральный  чистый доход (нарастающим итогом),тыс.руб. -585,48 -1493,61 -1258,33 -1004,99 -745,84 -479,59 -317,2 -187,47 Нарастающим итогом

Информация о работе Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов