n="justify">   3.3.3. Коэффициент соотношения запасов и  чистого оборотного капитала. (0-1, чем ближе к 1 тем хуже). Характеризует долю чистого оборотного капитала связанного в нереализованных запасах. Наши доли чистого оборотного капитала связанного в нереализованных запасах составляют на начало отчетного периода 0,171, а на конец отчетного периода 0,408. Данный показатель соответствует нормативу

   3.3.4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность больше дебиторской. На конец года коэффициент уменьшился, что говорит об уменьшении доли дебиторской задолженности в кредиторской. Это может свидетельствовать о правильной кредитной политике предприятия. На начало отчетного периода составил 0,276, а на конец отчетного периода составил 0,220, т.е. в начале дебиторская задолженность составляла около 3% от кредиторской, а в конце 2% от общей суммы кредиторской задолженности. Это объясняется тем, что опережающими темпами сокращается кредиторская задолженность. 

4 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1 Анализ типа финансовой устойчивости

    Финансовая  устойчивость — одна из характеристик  соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

    Финансовая  устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей  собственного капитала в составе  источников финансирования. Достаточная  доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов.  

Таблица 5 - Расчет показателей финансовой устойчивости

 

   Расчет  показателей финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия, т.е. способности рассчитаться по платежам для обеспечения  производственного процесса основными и оборотными фондами.

   Уменьшение  величины реального собственного капитала (490 строка баланса) составляет 9958 тыс. руб., что неблагоприятно сказываться на финансовом положении предприятия.

   Величина  внеоборотных активов (190 строка баланса) увеличивается на 15372 тыс. руб.

   Собственные оборотные средства, получаемые как разность реального собственного капитала и внеоборотных активов за анализируемый период уменьшаются на 24930 тыс. руб.

   На  начало анализируемого периода долгосрочных заёмных средств не было, а на конец периода величина  долгосрочных заемных средств составила 2290 тыс. руб.

   Величина  краткосрочных заемных средств  за анализируемый период времени  увеличивается на 17452 тыс. руб.

   Общая величина источников формирования запасов, получаемая путем суммирования собственных  оборотных средств, долгосрочных заёмных средств и краткосрочных заемных средств, за отчетный период уменьшилась на 5188 тыс. руб. это говорит о кризисности сложившейся ситуации.

   Запасы  и НДС (210+220) увеличиваются на 3024тыс.

   Тем не менее, анализируя суммы, можно прийти к выводу, что предприятие не полностью покрывает свою потребность в запасах собственными оборотными средствами. И необходимо предпринимать меры для покрытия своих долгов. Таким образом, для предприятия  наблюдается абсолютная финансовая устойчивость.

    4.2 Анализ коэффициентов финансового состояния

 

  Таблица 6 - Показатели финансовой устойчивости.

 

 

   Рассчитанные фактические коэффициенты сравниваются с нормативными величинами, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны предприятия.

   4.2.1. Коэффициент автономии показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала и определяется как отношение собственного капитала к активам(490/300). Выполнение этого условия означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. На начало периода активы анализируемого предприятия на 0,507% были сформированы за счет собственного капитала, а на конец периода 0,397% активов предприятия - собственные. Снижение данного показателя  свидетельствует об уменьшении  финансовой  независимости предприятия.

   4.2.2. Коэффициент заемного капитала. На основе расчетов видно, что доля активов, сформированных за счет заемных средств высока и превышает допустимый предел <0,5. Прослеживается повышение доли заемного капитала, что ухудшает финансовое состояние предприятия. На начало периода активы анализируемого предприятия на  0,493% были сформированы за счет заемного капитала, а на конец периода 0,603% активы – заемные. Повышение данного показателя свидетельствует об увеличение доли заемного капитала, что ухудшает финансовое состояние предприятия.

   4.2.3. Мультипликатор собственного капитала (300/490) отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, в том числе собственного капитала. На начало периода в 1,974 расходов больше собственных источников. На конец периода эта величина составила 2,517, т.е. происходит увеличение. Это отрицательная тенденция.

   4.24. Коэффициент финансовой зависимости определяет, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования. На начало периода на 0,974% предприятие зависело от внешних источников финансирования, т.е. финансовая зависимость наблюдается. На конец периода эта зависимость увеличивается до 1,517%. Теперь на 1,517% предприятие зависит от внешних источников. Данная тенденция будет не благоприятно сказываться на финансовом положении предприятия.

   4.2.5. Коэффициент долгосрочной  финансовой независимости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных  заемных источников. На начало периода на 0,507% предприятие было независимо от краткосрочных заемных источников, а на конец периода предприятие независимо от краткосрочных заемных источников на 0,3648%. Уменьшение данного коэффициента должно отрицательно сказаться на финансовом положении предприятия.

   4.2.6. Коэффициент покрытия процентов показывает, на сколько полученная прибыль обеспечивает выплату процентов по займам. На начало периода выплаты процентов по займу составляло 4,12,% а на конец периода произошло повышение этого показателя на 1,67% и составило 5,79%, что улучшает финансовое положение предприятия.

   4.2.7. Коэффициент обеспеченности для инвестиций показывает долю инвестиционного капитала, вложенного в основные средства. 0,149% инвестиционного капитала предприятия вложено в основные средства - это на начало года. На конец же года доля инвестиционных средств, вложенных в основные средства, составит 0,387%. Увеличение коэффициента произошло на 0,238%, что свидетельствует об улучшение финансового состояния предприятия.

   4.2.8.  Коэффициент структуры долгосрочных пассивов – предприятие не пользуется долгосрочным кредитом.

   4.2.9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. На начало отчетного периода 0,467% оборотных активов было сформировано за счет собственных средств предприятия, на конец этот показатель уменьшился и составил 0,288%.

   4.2.10. Коэффициент манёвренности показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, занимает 0,851%  в общей сумме собственного капитала.  Высокие значения  коэффициента  положительно характеризуют финансовое состояние. На конец периода этот коэффициент уменьшился на 0,238% и составил 0,613%. Это изменение отрицательно скажется на финансовом положении предприятия. 

   5 ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ  

   5.1 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

   (Приложение 4)

   По  отчету о прибылях и убытках чистая прибыль отчетного года по сравнению  с базисным уменьшилась на 53 тыс. руб. или на 0,42%. Это можно объяснить  уменьшением выручки от продаж.

   Налог на прибыль уменьшается на 214 тыс. руб. или на 0,23%.

   Что касается прочих доходов и расходов, то прочие операционные доходы, куда входят проценты, полученные за предоставление денежных средств в долг, денежные средства от сдачи имущества в  аренду и т.д., уменьшаются на 4401 тыс. руб. или на 5,65%.

   Прочие  операционные расходы уменьшаются  на 2153 тыс. руб. или на 3,31%. Это отрицательно воздействует на финансовое положение  предприятия.

   Внереализационные расходы, куда входят штрафы, пени, неустойки,  увеличиваются на 573 тыс. руб. или  на 0,29%. Таким образом, уменьшение совокупных доходов может быть обусловлено сокращением внереализационных доходов и увеличением внереализационных расходов.

   В итоге, валовая прибыль увеличивается  на 4221 тыс. или на 1,43%. Себестоимость  проданной продукции увеличивается на 7610 тыс. руб. или на 1,43%.

   5.2 Анализ рентабельности 

Таблица 7 - Показатели рентабельности, в процентах 

   Рентабельность  является одним из важнейших показателей  эффективности деятельности предприятия. Предприятие считается рентабельным, если оно в результате реализации продукции возмещает свои издержки и получает прибыль.

   Рентабельность  активов - комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Показывает, насколько эффективно предприятие использует активы с точки зрения инвестиций. Рентабельность активов на начало года составила 8,01%, а на конец года увеличилась на 0,03% и составила 8,04%. Увеличение рентабельности  активов должно быть обусловлено увеличением чистой прибыли.