Общее экономическое равновесие

      Кейнс считал, что оптимальное состояние экономики при полном использовании ресурсов вовсе не означает его совпадение с равновесной величиной НД. Точка, характеризующая оптимальное состояние экономики, может оказаться выше точки равновесия или ниже его. Если она выше, то положение предложения над спросом вынудит сократить объем продаж, сворачивать производство, что в конечном итоге приведет к сокращению использования ресурсов и к безработице. В обратном случае, поскольку все ресурсы уже использованы, удовлетворение спроса может быть осуществлено лишь за счет роста цен, то есть усиления темпов инфляции.

      Таким образом, по Кейнсу, развивающаяся экономика  находится меж двух огней –  безработицей и инфляцией. Более  того, между этими показателями сложилась  устойчивая обратная зависимость: увеличение безработицы уменьшает совокупный спрос, что заставляет производителей снижать цены. И наоборот – уменьшение безработицы увеличивает совокупный спрос, подталкивая к росту цен. Таким образом, возникает соблазн регулировать уровень безработицы за счет повышения темпов инфляции и наоборот, что отображается на кривой Филипса (рис. 6).

      Здесь возможны два случая:

      1) уровень производства, обеспечивающий  полное использование ресурсов, находится ниже равновесного. Тогда действия государства: расширение совокупного спроса – рост предложения – рост объема производства – увеличение занятости. Расширение спроса (политика экспансии) осуществляется тремя способами:

      а) увеличение государственных расходов

      б) уменьшение налогов;

      с) снижение процентных ставок.  

Инфляция

        
 
 
 

      (рис.6) 

      

                  Безработица 

      Политика  экспансии сопровождается «эффектом мультипликатора»

      2) уровень производства с полным  использованием ресурсов находится  выше равновесного уровня. В этом  случае производится «политика сдерживания» с целью уменьшения совокупного спроса. Это достигается за счет:

        а) уменьшения государственных расходов (экономия на трансфертных платежах и социальных программах);

      б) увеличения налогов;

      с) повышения процентной ставки.

      Все это препятствует  инфляционному  росту цен, так как вызывает уменьшение спроса.  

      Основным  недостатком кейнсианской модели равновесия  является то, что в ней не прослеживалась стагфляция (сочетание высокой безработицы и высокой инфляции).

      Политика  экспансии заставляет стагфляционную экономику двигаться по замысловатой траектории, совершая, как бы, бег  на месте (рис. 7).

      Политика экспансии означала выплату денег населению и увеличение номинального, а не реального спроса. Следовательно сначала предложение реагирует как бы нормально, но ощутив подвох, возвращается на свое место, но уже с инфляционным ростом цен.

     P

       AD0       AD 1 AS 1

                AS0        

      

                      А

                 Q                                                                                 (рис. 7)

                  

      где AD0,1 – совокупный спрос; AS0,1 – совокупное предложение; P – уровень цен; Q – объём национального продукта (руб).

      Таким образом, объем производства в краткосрочной  ситуации остается неизменным, отвечая  на каждый виток политики экспансии  инфляционной имитацией своего роста. 

      2.3. Монетаристская модель равновесной динамики 

      На  смену кейнсианству пришел монетаризм – концепция выведения экономики из стагфляционного состояния.

      Здесь главному инструменту кейнсианцев  – «политике экспансии», противопоставляется «политика сдерживания», суть которой состоит в целенаправленном ограничении роста доходов населения, что должно сопровождаться уменьшением величины совокупного спроса. На поверхности такие меры представляются как ограничение денежных выплат населению (государственных расходов).

   Монетарная  траектория движения противоположна кейнсианской. Исходным здесь выступает стагфляционное состояние производства (рис. 8).

Р   

         S₁ 

                  В S₂

                

              С    

                  D₁

                   

               А      D₂

                           

              Q                                                                        (рис.8)

              

      где P – уровень цен; Q – объём национального продукта; D₁ – спрос в результате финансовой экспансии; D₂ – спрос в результате политики сдерживания; S₁ – предложение до политики сдерживания; S₂ – предложение после ослабления инфляционных ожиданий.

      Политика  сдерживания, уменьшая спрос, вызывает противоположный результат: рост безработицы, вследствие уменьшения объема производства, при снижении инфляции, т.е. переход в точку С.

      Снижение  инфляции является главным итогом политики сдерживания, в результате чего  снижаются и издержки производства. В точке С политика сдерживания сменяется политикой либерализации, предоставлением большей свободы действия рыночным факторам. Производство восстанавливает прежний уровень с увеличением занятости, но уже при ослаблении инфляции. Бег на месте продолжается, (вертикальная прямая ВА), но уже без инфляционной одышки.

      Кейнсианская и монетаристская модели предполагают возвращение к их пункту ВА, но в первом случае в верхней точке В, а во втором – в точке А. 

2.4. Модель IS-LM 

    Удобным и широко распространенным способом анализа равновесия и политики является модель "инвестиции - сбережения - предпочтения ликвидности - деньги" (IS-LM). Эта конструкция была предложена Дж. Хиксом.

    В экономике можно выделить четыре рынка: рынок то- 
варов, рабочей силы, денег и ценных бумаг. Анализ их взаимодействия и равнове- 
сия можно упростить. Предложение на рынке товаров определяется занятостью на 
рынке рабочей силы, а денежный рынок через спекулятивный спрос на деньги и 
норму процента однозначно связан с рынком ценных бумаг. Следовательно, дос- 
таточно рассмотреть равновесие двух рынков - товаров и денег.

    Кривая  IS (инвестиции-сбережения) выражает макроэкономическое равно- 
весие товарного рынка. При этом нужно помнить, что объем производства и дохо- 
да зависит от объема инвестиций. Спрос на инвестиционные товары (I) зависит от 
нормы процента (г): чем выше норма процента, тем ниже инвестиционный спрос, 
и наоборот:  I = I(r).

    С другой стороны, возможности инвестирования определяются величиной 
сбережения (S), т.е. объемами благ, отложенных в запас. Эти запасы - часть об- 
щественного дохода (Y) за минусом потребления (С):

                                                S = Y - C(Y), или S = S(Y).                           

    Равновесие  на товарном рынке означает равенство спроса на инвестицион- 
ные блага и их предложения:

                                                          I(r) = S(Y).        

    Из  последнего уравнения вытекает, что  при условии равенства инвестиций 
и сбережений существует функциональная связь между нормой процента и дохо- 
дом Y(r).

    Кривая  макроэкономического равновесия товарного  рынка представляет со- 
бой геометрическое место точек равновесия инвестиций и сбережений при любых 
значениях нормы процента и дохода (приложение 1, квадрант I).

    Во  втором квадранте представлена функция  инвестиций, в третьем - под 
углом 45 проведена линия I = S, которая позволяет без специальных измерений 
откладывать равные величины инвестиций и сбережений. В четвертом квадранте 
изображена функция сбережений. В первом квадранте по точкам строим искомую 
зависимость Y(r), в которой объем инвестиций равен объему сбережений, т.е. на 
рынке товаров будет равновесие. Равновесная норма процента устанавливается на 
денежном рынке и выступает по отношению к рынку товаров как внешний фак- 
тор. Кривая IS строится из двух кривых: I(г) и S(Y).

    Макроэкономическое  равновесие товарного рынка весьма неустойчиво, т.к. 
нет никакой уверенности в том, что инвестиции обязательно совпадут со сбере- 
жениями. Для обеспечения устойчивого макроэкономического равновесия необ- 
ходимо активное участие государства, стимулирование инвестиций, антиин- 
фляционное сдерживание, воздействие на процентную ставку и т.д.

    Кривая  LM выражает макроэкономическое равновесие рынка денег. Поскольку одна из составляющих равновесия (предложение денег) зада- 
ется извне центральным банком, то связь рынка денег с другими рынками осуществляется через спрос на деньги. А спрос на деньги в свою очередь состоит из трансакционного, зависящего от динамики совокупного дохода, и спекулятивного (по Кейнсу - предпочтение ликвидности), который регулируется изменением нормы процента.

    Решение вопроса о распределении сберегаемых  средств между вложением в ценные бумаги и хранением в ликвидной форме зависит от ожиданий экономических агентов относительно будущей динамики процентных ставок. Повышение процентных ставок вызывает уменьшение спроса на ликвидность, а их понижение вызывает увеличение этого спроса.

    Формально функция спроса на ликвидность записывается как:

Md = k(Y) + I(r),

где Md – спрос на денежную массу (ликвидность); k(Y) – трансакционный компонент этого спроса; I(r) - спекулятивный компонент этого спроса.

      Весь  спрос на ликвидность при заданных уровнях дохода и процента дол- 
жен быть удовлетворен с помощью имеющейся в наличии денежной массы (предложения – m_s = const):

                                      Md = k(Y) + I(r) = m_s.

    Процесс установления этого равновесия иллюстрируется в приложение 2.

    По  вертикальной оси вверх отложен  уровень процента, вниз - объем денеж- 
ной массы. В квадранте II представлена зависимость спроса на деньги как имущество от уровня процента I(r); чем выше процент, тем меньше этот спрос. Прямая k(Y) в квадранте IV является графиком трансакционного спроса (для обслуживания текущих сделок): чем больше доход (Y), тем больше потребность в деньгах. В квадранте III точки прямой линии представляют всевозможные варианты распределения денег между сделками и спекуляциями (имуществом). На основе этих построений в квадранте I можно отметить точки, соответствующие равновесию на денежном рынке при различных значениях r и Y. Кривая LM (ликвидность-деньги) есть графическое выражение системы уравнений. Равновесие на денежном рынке достигается тогда, когда все созданное банковской системой количество денег добровольно держится "публикой" в виде кассовых остатков, т.е. в форме наличных денег и чековых вкладов.

    На  товарном рынке равновесие отвечает любой паре (г, Y), лежащей на кривой LM.

    Совместное  равновесие определяется пересечением кривых LM и IS 
(приложение 3) отражает взаимосвязь дохода и процентной ставки.

    Точка пересечения кривых IS и LM определяет уровень дохода (Y₀ или y₁) 
и высоту процентной ставки (r₀ или r₁), которые обеспечивают совместное равновесие обоих макрорынков при разных условиях.