Московская межбанковская валютная биржа, ее развитие

     Индекс  ММВБ – рассчитывается с 1997 года. В расчете участвуют акции 30 эмитентов. По объему торгов биржа ММВБ превышает РТС.

     Индекс  ММВБ представляет собой взвешенный по эффективной капитализации индекс, в состав которого входят наиболее торгуемые акции российских предприятий, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ. Этот индекс рассчитывается в режиме реального времени в  результате заключенных сделок с  акциями, входящими в индекс ММВБ.

Рис.1 Недельный график индекса ММВБ за 2010г.

Текущие котировки ММВБ

     На  рис.1 видно, что в первой половине 2010 года цены были очень волатильными и колебались в большом диапазоне от 2900 до 3700 пунктов. Во второй половине 2010 года с июля месяца можно было наблюдать устойчивый и довольно стабильный рост до конца года до рекордных 4250 пунктов. Из приведенного графика видно, что в начале 2011 года цены двигались в бок с некоторым ростом в марте.

     На  рис. 2 можно увидеть, что масштабное падение индекса в 2008 году с уровня в 3500 до 1000 пунктов нивелировалось в середине 2010г. Полгода с 4 квартала прошлого года по первый квартал текущего года наблюдался устойчивый рост и достигнут новый максимум в районе 4250 пунктов. В апреле-мае наблюдалась естественная коррекция, которая возможно завершается.

Рис. 2

Рис.3

     К октябрю 2009 года индекс ММВБ, прибавивший  более 100%, сформировал на уровне 1200 пунктов серьезное сопротивление.      Стабилизация цен на нефть в районе 70 долларов за баррель, внятная динамика котировок рубля, первые признаки восстановления отечественного промышленного производства и, конечно же, словесные интервенции чиновников – все эти факторы способствовали росту оптимизма инвесторов и, как следствие, самого индекса ММВБ. Исходя из технической динамики индекса за 2009 год, мы, безусловно, находимся в восходящем тренде, и пока опасность для инвесторов может представлять лишь глубина и резкость возможной коррекции. Рабочим вариантом до конца 2009 года для нас видится снижение к психологически важному уровню 1000 пунктов с возможной попыткой прорыва и формирования локального двойного дна на уровне 950- 900 пунктов. Существенное по времени нахождение индекса ниже 1000 пунктов будет нести весьма серьезные риски для продолжения нисходящего движения. В ближайшей перспективе нас ждет формирование широкого диапазона консолидации 1200- 950 пунктов с выходом из него к весне 2010 года. Безусловно, определяющую роль в динамике индекса все же играет цена на нефть. С учетом объективных причин, коррекция на рынке нефти может привести к падению цены ниже 60 долларов за баррель, что приведет индекс ММВБ к нижней границе указанного выше диапазона 950-900 пунктов. Однако не стоит сбрасывать со счетов и позитивный вариант развития событий. По мнению многих экспертов, цена на нефть к концу 2009 года может достичь отметки в 85-90 долларов за баррель. В данном случае, наметившаяся коррекция в индексе ММВБ не должна продлиться больше месяца и иметь нижнюю точку на уровне 1100-1070 пунктов. В дальнейшем, по мере роста цен на сырье, уровень в 1200 пунктов не окажется столь непреодолимым препятствием. Его пробитие приведет значение индекса к консенсус - прогнозу на конец 2009 года – 1450 пунктов.

Позитивный  вариант: покупка в диапазоне 1100-1070 с последующим наращиванием позиции  при пробое 1200. Цель на конец года – 1450.

     Негативный  вариант: продолжительное нахождение значений индекса в диапазоне 900-1000 пунктов, снижение цен на нефть ниже 58 долларов за баррель, пробитие нижней границы диапазона с первой целью 850 пунктов по индексу ММВБ.

     Изменение Индекса за весь период и за 2011г.

     

     за  этот год                                     за весь период

     За  весь период видно, что рост Индекса  с 2000 года до 2005 стабильно возрастал, а в 2009 из-за инфляции резко упал на тысячу единиц. За этот год наибольшая активность была за март-апрель.

Репутация биржи

     Репутация ММВБ как площадки для проведения сделок и гаранта проведения платежей чрезвычайно высока. За всю историю  торгов было зафиксировано всего  несколько небольших технических  сбоев, не вызвавших серьёзного напряжения у участников рынка. Практически  единственное серое пятно на репутации  биржи — это история с фьючерсами в августе 1998 года. В момент кризиса  торги по фьючерсам были остановлены, и через неделю биржа приняла  решение о принудительном закрытии всех позиций по ценам на 14 августа. Решение было абсолютно законным, однако понятно, что оно очень  больно ударило по игрокам, которые  потеряли деньги именно в силу решения  биржи, а не по рыночным причинам. Что  в свою очередь вызвало вопросы  о том, кому персонально это было выгодно, и продолжительные судебные разбирательства. 

Статистика  биржи

Динамика  объёмов продаж на биржевых торгах ММВБ
По  рынкам ММВБ		2000 год	2001 год	2002 год	2003 год	2004 год	2005 год	2006 год	2007 год	2008 год
Валютный  рынок	млрд. руб.	3512,13	2110,29	2017,77	4441,6	10051,89	16789,74	25890,35	37995,68	67708,27
Фондовый  рынок	млрд. руб.	707,67	977,37	1528,8	3021,16	4246,64	6024,01	15049,06	28569,38	17621,49
Рынок «репо»	млрд. руб.	_	_	104,56	1118,02	1452,90	3257,20	9745,42	37399,82	56944,18
Депозиты  Банка России	млрд. руб.	_	_	_	_	199,29	198,80	468,18	722,84	1185,81
Срочный рынок	млрд. руб	0,57	4,74	13,31	3,51	13,07	186,79	894,29	2207,52	3324,67
Оборот  ММВБ	млрд. руб	4,22	3,09	3,66	8,58	15,97	26,46	52,05	106,89	149,85

 

Стандартные контракты

     В секции срочного рынка (стандартные  контракты) ММВБ организованы торги  фьючерсами на доллар США и евро, а также на акции ведущих российских компаний и фондовый индекс ММВБ – 10. Для обеспечения исполнения обязательств по биржевым сделкам на бирже внедрена надежная система управления рисками, а также сформирован резервный  фонд в размере 110 млн. рублей. В дальнейшем биржа планирует начать торги  фьючерсами на ставку межбанковского кредита MosIBOR ввести в обращение опционы на валютные и иные базовые активы. В стратегических планах ММВБ – разработка и внедрение производственных инструментов на товарные активы: сельхозпродукты, электроэнергию, нефть и продукты ее переработки.

Гарантии

     Предоставление  максимально возможных гарантий исполнения сделок – главный принцип  работы биржи.

     Расчеты по биржевым сделкам осуществляются по принципу «поставка против платежа» через специализированные организации  – Расчетную палату ММВБ и Национальный депозитарный центр (НДЦ), который получил  от Комиссии по ценным бумагам и  биржам США статус «надежного иностранного депозитария».

Технологии

     ММВБ  обладает одной из самых передовых  электронных торгово – депозитарных систем в мире. С помощью оптико-волоконных линий, спутниковых и других каналов  связи к бирже подключено более 1500 удаленных рабочих мест в офисах банков и других финансовых институтов, находящихся в 50 российских городах. В 2000 – 2002гг к торговому комплексу  ММВБ было подключено около 200 брокерских систем, позволяющих обслуживать инвесторов через удаленные терминалы с    помощью интернет – технологий. В результате более 70% биржевых сделок с ценными бумагами совершаются через интернет – шлюзы.

Информация

     Информационная  прозрачность является важным принципом  организации биржевой деятельности на ММВБ. Участники  торгов и инвесторы  имеют возможность наблюдать  за ходом торговых сессий через интернет – сайт ММВБ, а также ведущие  российские и иностранные информационные агентства. В настоящее время  пользователи получают биржевые котировки в режиме реального времени через10000 терминалов, установленных в России и за рубежом. ММВБ организует торги практически на всех сегментах финансового рынка России в рамках Секций валютного, фондового и срочного (стандартные контракты) рынков ММВБ.

Для получения  возможности участия в торгах необходимо пройти процедуру приема и стать членом соответствующей  Секции.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы

1. www.micex.ru

2. www.rbc.ru

3. www.ffreedom.ru

4. www.ma-jornal.ru

5. www.money.rin.ru

6. www.finam.ru

7. www.LogosInvest.ru

8. www.quote.rbc.ru

9. www.ereport.ru