Модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности (банкротства)

Х2 нг=13718,06/(3780+787,53+101,85)= 2,937876

Х2 кг=79009,72/(11550+19714,6)= 2,52713

К3нг=329201,55/(6941,27+13718,06)= 15,93

К3кг=329201,55/(53122,86+79009,72)= 2,491

К4нг=97765,65/329201,55=0,297

К5нг=97765,65/66151,1=1,478

Rнг=(2*0,077)+(0.1*2,937876)+(0.08*15,93)+(0.45*0,297)+1,478=3,334

Rкг=(2*0,174)+(0.1*2,52713)+(0.08*2,491)+(0.45*0,297)+1,478=2,412

В нашем случае Zнг=3,334, что говорит о том, что вероятность банкротства низкая, а Zкг=2,412, что говорит о том, что вероятность банкротства низкая.

Четырехфакторная рейтинговая модель Постюшкова А. В.

R=0.125Kтл+2.5Косс+0.40Коб+1.25Кр

Где:
Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
Косс – коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Коб – коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
Кр- коэффициент рентабельности собственного капитала.

Оценку риска банкротства следует проводить по следующей схеме: если R<0.99 то вероятность банкротства высокая, если R>1 то вероятность банкротства низкая.
Порядок расчета показателей четырехфакторной рейтинговой оценки риска банкротства предприятий Постюшкова А.В.

Ктл нг=13718,06/(3780+787,53+101,85)= 2,937876

Ктл кг=79009,72/(11550+19714,6)= 2,52713

Косс нг=13718,06/(3780+787,53+101,85)= 2,9379

Косс кг=79009,72/(11550+19714,6)= 2,5271

Коб нг=329201,55/13718,06=23,998

Коб кг=329201,55/79009,72=4,1666

Кр =97765,65/66151,1=1,4779

Rнг=(0.125*2,937876)+(2.5*2,9379)+(0.40*23,998)+(1.25*1,4779)= 19,1586

Rкг=(0.125*2,52713)+(2.5*2,5271)+(0.40*4,1666)+(1.25*1,4779)= 10,1477

В нашем случае Zнг=19,1586, что говорит о том, что вероятность банкротства низкая, а Zкг=10,1477, что говорит о том, что вероятность банкротства низкая.

Пятифакторная рейтинговая модель Постюшкова А.В.

имеет вид:

R=0.1Kтл+2Косс+0.080Коб+Кр+0.45Км

Где:
Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
Косс – коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Коб – коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
Кр- коэффициент рентабельности собственного капитала;
Км – коммерческая маржа или рентабельность реализации продукции.

Если R>1.0025 то вероятность риска банкротства низкая.

Порядок расчета показателей пятифакторной рейтинговой оценки риска банкротства предприятий

Ктл нг=13718,06/(3780+787,53+101,85)= 2,937876

Ктл кг=79009,72/(11550+19714,6)= 2,52713

Косс нг=13718,06/(3780+787,53+101,85)= 2,9379

Косс кг=79009,72/(11550+19714,6)= 2,5271

Коб нг=329201,55/13718,06=23,998

Коб кг=329201,55/79009,72=4,1666

Кр =97765,65/66151,1=1,4779

Км =97765,65/329201,55=0,29698

Rнг=(0.1*2,937876)+(2*2,9379)+(0.080*23,998)+1,4779+(0.45*0,29698)= 9,70097

Rкг=(0.1*2,52713)+(2*2,5271)+(0.080*4,1666)+1,4779+(0.45*0,29698)= 7,25178

В нашем случае Zнг=9,70097, что говорит о том, что вероятность риска банкротства низкая, а Zкг=7,25178, что говорит о том, что вероятность риска банкротства низкая.