Мировой рынок золота

  Если проанализировать  положение в 1997 году этих факторов , то в 1997 нового рекордного  уровня достигло хеджирование  слитков продуцентами , хотя этот показатель частично компенсировался снижением опционного хеджирования Центральными Банками .В таблице представлены показатели , характеризующие рынок золота в 1997 .

  Табл3 .   Характеристика мирового рынка золота

                              1997-1999года

	1997	1998	1999
предложение
добыча	3634	3477	4025
продажи гос. секторами	182	239	393
вторичное производство	625	644	575
золотые займы	0	0	5
форвардные сделки	466	10	306
опционное хеджирование	92	84	99
деинвестиции	0	153	246
спрос
потребление в промышленности	3266	3290	3750
золотые займы	23	5	0
среднегод. цена (долл. за тр. унц ) Цена на Лондонск. рынке	384,05	387,87	331,29

 

ГЛАВА 4. ЭКСПОРТ ЗОЛОТА

 

    Золото , какие  бы катаклизмы ни происходили  в его исторической судьбе, остаётся надёжным экспортным товаром, за конкурентоспособность которого на мировом рынке не нужно биться, , и даже по нынешним  ценам  сегодняшний уровень добычи может приносить в страну более миллиарда в год.

    Сегодня развит  только пока банковский золотой рынок , поэтому в целях организации межбанковского рынка драгоценных металлов в стране ЦБ РФ  приказом от 30 декабря 1996 № 02-475 ввёл в действие Временный порядок проведения Банком России операций по купле продажи драгоценных металлов на внутреннем рынке Y .

   В 1996 году банкам  было невыгодно покупать золото, потому что они  приобретали  его на заводах по цене выше  государственной . В то же время   продать золото внутри РФ было  трудно . Также трудно продавать  золото за границу из-за проблем , связанных с получением соответствующих лицензий и высоких таможенных пошлин

   Но для развития  финансового рынка и его золотого  сектора  экспорт-это важный  шаг к ликвидности рынка .Сегодня  ЦБ заключает сделки только  спот, и гарантией того ,что он  это будет делать через полгода, служит только его честное слово. Гарантия сбыта радикально меняет риски , может снизить маржу банков, поднять общие цены закупок у производителей .Но многие банки не повезут золото на экспорт, им это невыгодно ,так как торговать золотом они могут сегодня с ЦБ - он рядом , в Москве , каждый день покупает , всё отработано .А там надо зафрахтовать , застраховать , вывести на депозит ,- а это же всё деньги .

  ЦБ привязывает  цену золота  к лондонскому  фиксингуYY , хотя до постановления об экспорте ,вышедшем в феврале 1998года(см.приложение стр.27  ), Россия практически не была связана с внешним рынком золота.  Привязывание к лондонскому фиксингу происходит потому,  что Россия всё-таки хочет работать в международных структурах,  на международном рынке. Россия идёт к рыночным отношениям , свободной игры ЦБ на внешнем рынке золота. По закону о Центральном Банке можно вывозить золото ,по Закону о валютном собирается вступать в ВТО.

    Сегодня существуют  законодательные проблемы по  вопросу регулировании и валютном контроле это право принадлежит правительству , а по Закону о внешнеэкономической деятельности -лично президенту. Золото на сегодня уже не валютная ценность , а  определённый товар , как это признано во всём мире. Поэтому для него должны действовать два закона: Гражданский кодекс , который чётко описывает все сделки с любым товаром , и специальный закон о драгоценных металлах и камнях. По этим законам работает весь мир . А у нас начинается : указы президента , инструкции Гохрана , инструкции Минфина , а как результат медленное развитие рынка.

   Азиатский кризис  показал , что золото никому  не нужно Центральные Банки  стран , попавших в валютный  кризис , начали сбрасывать золото, когда быстро закончилась валютная  составляющая резервов. Цена на рынке сразу упала так, как не падала двадцать лет (см.графики№1,№2 с.15 и с.17). Если бы была свобода ,- были бы кредитные ресурсы зарубежных банков , и наши банки стали бы более конкурентоспособными.Y

   Предположительно  Сергей Кириенко в ближайшие дни  подпишет постановление , разрешающее МинФину выпуск «золотых сертификатов» , с помощью которого  в 1998 году должна быть проавансирована добыча 50 т золота YY

  Но как заявил  советник первого вице-премьера  правительства Борис Надеждин , если большинство ключевых правительственных постов останется за старыми  чиновниками , курс на либерализацию  золотого рынка и позиция по экспорту не изменится.**

  По мнению председателя  комитета по природным ресурсам  Государственной Думы  Алексея  Михайлова:  «Правительство на сегодняшний день занимает очень интересную позицию : оно хочет как можно меньше заниматься  и авансированием золотодобычи , и покупкой золота , и всем остальным , и в то же время оно очень хочет регулировать экспорт золота.» Сейчас отрасль существует за счёт того, что Гохран покупает половину добычи золота ,но за поставленное золото не может расплатиться из-за проблемы неплатежей , и золото устремляется в теневые потоки (на Кавказ , Украину , Прибалтику , Китай ,Турцию), а к нам возвращается оно уже в польских ювелирных изделиях , которыми «завалены» магазины нашего города , а вторую половину  покупает ЦБ .Y

  Покупка золота  производится им за счёт эмиссии   денег . тем самым в стране  образуется инфляционное давление .ЦБ, получая золото , должен немедленно продавать на мировом рынке , потому что , если он начинает копить большой золотой запас , он не получает аналогичного валютного резерва , с помощью которого мог бы регулировать курс рубля.

    Существует  ещё одна проблема развития  нашего рынка -мы добываем около 120 тонн в год , но потребляем только 20  .Как нам создавать золотой рынок , если у нас такой колоссальный перевес предложения ? Опять встаёт вопрос об экспорте золота .

   Все перечисленные  события и факторы являются  сегодня решающими в становлении не только банковского рынка , но и создании в будущем биржевого золотого рынка , который может несомненно укрепить финансовое положение России. Развитие российского рынка драгоценных металлов  требует обобщения имеющегося на сегодня опыта проведения операций с драгоценными металлами, -особенно, с золотом .

Утверждён проект закона РФ «О драгоценных металлах и драгоценных  камнях» и ряд других нормативных  документов .

С 1 апреля 1996 года отменён  налог НДС со всех форм обращения  драгоценных металлов как финансовых инструментов.

Появились специально уполномоченные банки , имеющие лицензию от ЦБ РФ

Начат выпуск в обращение  ценных бумаг , обеспеченных золотом 

Проводятся , хотя ещё  нет специальной биржи драгоценных  металлов, операции с фьючерсом на куплю -продажу золота

Принято Постановление  об экспорте золота

и многое другое.

Рынок развивается  и  необходимо помогать ему крепнуть.

 

ПРИЛОЖЕНИЕ

Проект  фьючерсной торговли  по индексам цен на золото

( по ГОСТ 28058-89 « Золото в слиткахY .Технические          условия»)

1. Объект торговли : индексы цен на золото ГОСТ 28058-85
2. Минимальная партия : (лот) 100г золота
3. Валюта сделок : российский рубль
1. Срок поставки : через 7 дней
2. Дни поставки : по календарю Комдрагмета РФ и по протоколу отпускных цен Госкомдрагмета РФ
3. Минимальное изменение цены в ходе торгов : 1000 руб
4. Ликвидация фьючерсного контракта :

    а)ликвидация ( закрытие ) открытых позиций до  наступления дня поставки;

    в) перерасчёт  всех позиций , открытых участниками  торговли в день поставки по цене ‘ CASH SETTELEMENT’ .

  8.Цена‘ CASH SETTELEMENT’( ценой « CASH SETTELEMENT» считается цена , объявленная Государственной  котировальной комиссией один раз в семь дней по календарю Госкомдрагмета РФ )

 

 

 

проект правила  фьючерсной торговли

по предъявительским сертификатам

 Комдрагмета  РФ на золото

(по ГОСТ 28058-89 «Золото в слитках . Технические  условия»)

 

1. Объект торговли : предъявительский сертификат Комдрагмета РФ на золото ГОСТ 28058-85 «Золото в слитках . Технические условия»

 

2. Минимальная партия : (лот)сертификат на  100г золота

 

3. Валюта сделок : российский рубль

 

4. Срок поставки : через ... дней

 

5. Дни поставки : по календарю Комдрагмета РФ и по протоколу отпускных цен Госкомдрагмета РФ
6. Минимальное изменение цены в ходе торгов : 1000 руб
7. Ликвидация фьючерсного контракта :

    а)ликвидация ( закрытие ) открытых позиций до  наступления дня поставки;

    в) перерасчёт  всех позиций , открытых участниками  торговли в день поставки по  цене ‘ CASH SETTELEMENT’ .

 8.Цена‘ CASH SETTELEMENT’( ценой « CASH SETTELEMENT» считается цена , объявленная Государственной  Котировальной комиссией один раз в семь дней по календарю Госкомдрагмета РФ )

 

 

 

 

Постановление Правительства 

Об экспорте из РФ аффинированного золота и серебра , осуществляемом  кредитными организациями Y

В целях дальнейшей либерализации  рынка драгоценных металлов  и  во исполнение Указа Президента РФ от 23 июля 1997 №767 «О некоторых мерах  по либерализации экспорта из РФ аффинированного  золота и серебра» (Собрание законодательства РФ 1997 г №30 , ст.3604)

Правительство постановляет :

1. Министерству внешних экономических связей и торговли РФ выдавать в установленном порядке на срок 12 месяцев генеральные лицензии на экспорт аффинированного золота и серебра в виде стандартных слитков кредитным организациям , имеющим генеральную лицензию на осуществление банковских операций и лицензию на совершение операций с драгоценными металлами.

       В  дополнение к требованиям , предъявляемым  к заявлению о выдаче генеральной  лицензии , предусмотренным Положением о порядке лицензирования экспорта и импорта товаров ( работ, услуг)  в РФ , утверждённым постановлением Правительства РФ от 31 октября 1996 №1299 «О порядке проведения конкурсов и аукционов по продаже квот при введении количественных ограничений и лицензирования экспорта  и импорта товаров в РФ (Собрание законодательства РФ 1996 №46 ст. 5249), установить , что заявление кредитной организации  о выдаче генеральной лицензии на экспорт слитков предварительно согласовывается с ЦБ РФ

2. Принять предложение ЦБ РФ ,  согласованное с Государственным таможенным Комитетом РФ , о том, что таможенно - банковский контроль  и валютный контроль при экспорте слитков , включая вопросы оформления  паспортов сделок и обмена информацией между ЦБ РФ и Государственным таможенным Комитетом РФ , осуществляется на основании их совместных решений.
3. Государственному таможенному Комитету РФ ежемесячно предоставлять в Министерство финансов РФ и Министерство   экономики РФ информацию об объёмах экспорта слитков , осуществляемого кредитными организациями.

Председатель Правительства  РФ В . Черномырдин ( ех)

Москва  18 февраля 1998 №207

 

 

 

 

Согласно ГОСТу 28058-89

 

 золото  в слитках изготовляется следующих  марок 

 

 

ЗЛА -1П (массовая доля золота 99,99% , примесей не более 0,01 %)

 

ЗЛА-1 (массовая доля золота 99,99% , примесей не более 0,01 %)

 

ЗЛА-2 (массовая доля золота 99,98% , примесей не более 0,02 %)