Мировой рынок капиталов

     ВСЕРОССИЙСКИЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИСКИЙ  ИНСТИТУТ

     КАФЕДРА  ЭКОНОМИКИ МЕНЕДЖМЕНТА И МАРКЕТИНГА 
 
 
 
 

     Контрольная работа по дисциплине

     Мировая экономика 

     Мировой рынок капиталов 
 
 
 

     

       
 
 
 

     Барнаул 2010

 

     Содержание: 

1. Сущность мирового  рынка капиталов.  Мировые инвестиции  и сбережения 3

2. Ценообразование  на мировом рынке  капиталов. 6

Мировая равновесная ставка процента 6

3. Тесты 13

Список  используемой литературы 15 

 

      1. Сущность  мирового рынка  капиталов. Мировые инвестиции и сбережения 

     Мировой рынок капиталов (МРК) выступает  важным элементом мировой экономики, обеспечивающим движение одного из факторов производства- финансовых ресурсов.

     Формирование  современного МРК происходило на рубеже XIX—XX вв., когда в ряде ведущих держав (Великобритании, Франции, Германии, США, отчасти России и Японии) возник относительный избыток накопленного капитала, который мог быть вывезен за пределы национальных территорий и использован (инвестирован) в хозяйстве других стран.

     Основной  целью такой миграции финансовых ресурсов является эффективное приложение капитала, изъятого из внутреннего обращения страны базирования, в принимающей стране для получения более высокой прибыли.

     Среди главных причин миграции капиталов можно назвать:  возможность для лица, вывозящего финансовые ресурсы за пределы данной страны (инвестора), получить дополнительный доход от их использования в других экономиках; стремление инвесторов расширить объем и номенклатуру выпускаемой продукции; стимулирование международного обмена другими факторами производства: рабочей силой, товарами, услугами, информацией.

     Существование развитой инфраструктуры и международного правового поля существенно облегчает движение капиталов в региональном и глобальном масштабах. При этом активное участие в этом процессе принимают государственные структуры, частные компании, международные организации и физические лица.

     Согласно  оценкам экспертов темпы роста  экспорта капитала опережает торговлю и производство. В частности, за последние  тридцать лет объем иностранных  инвестиций увеличился более чем  в 16 раз, превысив к настоящему времени в трлн. долл.

     Мировой рынок капиталов характеризуется на сегодняшний день следующим рядом черт:

1. Специфические изменения в географической структуре экспорта капитала.
2. Повышение роли государства в миграции финансовых ресурсов (особенно по каналам МВФ и так называемой “официальной помощи развитию”).
3. Растущее значение прямых инвестиций в рамках деятельности транснациональных корпораций.
4. Сохранение наиболее значительных по объему потоков капиталов в треугольнике США – Европейский Союз – Япония.
5. Быстрое развитие сектора финансовых и информационно-технических услуг, связанных с движением капиталов (например, путем создания так называемых оффшорных зон).

     Мировой рынок капиталов регулирует движение долгосрочных активов в форме  инвестиций. Источником мировых инвестиций, так же как и национальных, являются сбережения.

     На  макроуровне осуществляется межгосударственный, или официальный, перелив капитала. Он включает межгосударственные кредиты, официальную помощь, предоставляемую на основе межправительственных соглашений, кредиты международных финансовых организаций и др. На этом уровне поступление иностранных инвестиций в страну может осуществляться либо через национальный финансовый рынок, либо путем выхода напрямую на мировые рынки капиталов. Финансовые потоки между кредиторами и заемщиками обслуживаются институтом финансовых посредников — как национальных, так и международных.

     К институциональным посредникам  относятся:

       • частные национальные и межнациональные финансово-кредитные учреждения. Это, в первую очередь, национальные и транснациональные банки и банковские компании. Наряду с ними в последнее время возрастает роль специализированных  посредников (страховых компаний, пенсионных фондов и т.д.), а также институтов рынка ценных бумаг. На деятельности всех этих учреждений основывается интернационализация мирового рынка капиталов;

     • государство,   представленное   центральными   и   местными органами власти, казначейством, эмиссионным и экспортно-импортными банками и другими уполномоченными учреждениями. В этой роли оно может непосредственно кредитовать внешнеторговые операции через государственные или полугосударственные внешнеторговые банки. Кроме того, государство, выступает гарантом и поручителем по внешним обязательствам частных юридических лиц.  По сути, речь идет о  страховых функциях государства. Они состоят в том, что государство берет на себя риск неоплаты иностранным покупателем экспорта товаров, а также риски инвесторов за возможную утрату сделанных за рубежом вложений. Особой функцией государства является регулирование международного движения капитала посредством создания определенных экономических, правовых и социальных условий инвестирования;

     • межгосударственные банки и валютные фонды. Это, прежде всего Мировой валютный фонд (МВФ), осуществляющий краткосрочное кредитование; Всемирный банк (в состав которого входят Мировой банк реконструкции и развития и Международная ассоциация развития), занимающийся долгосрочным кредитованием. Наряду с мировыми существует ряд межгосударственных региональных финансово-кредитных организаций: Европейский инвестиционный банк, Межамериканский банк развития, Африканский банк развития и др.

     Любой собственник инвестиционных ресурсов получает определенный доход в форме предпринимательской прибыли либо процентов. В соответствии с этим принято различать две формы  инвестиций: предпринимательскую и ссудную. Вывоз предпринимательского капитала означает инвестиции в экономику той или иной страны с целью получения прибыли. Вывоз ссудного капитала предполагает осуществление среднесрочного и долгосрочного кредитования,   приносящего экспортеру  капитала доход  в виде ссудного процента.  

     2. Ценообразование  на мировом рынке  капиталов.

     Мировая равновесная ставка процента 

     При анализе процессов, связанных с  ценообразованием на мировых товарных рынках необходимо внимательное изучение всех факторов, оказывающих влияние на формирование цен, как общего порядка, так и чисто прикладных. От цен зависит, какие издержки производителей будут возмещены после продажи товара, какие нет, каков уровень доходов, прибыли и куда будут, и будут ли в дальнейшем направлены ресурсы, возможны ли стимулы для дальнейшего расширения внешнеэкономической деятельности (ВЭД).

     В условиях рыночной экономики ценообразование  во внешней торговле, также как и на внутреннем рынке, осуществляет под воздействием конкретной рыночной ситуации. В принципиальном плане само понятие цены сходно и для характеристик внутреннего рынка, и для характеристики внешнего. Цена, в том числе в международной торговле, - это денежная сумма, которую намерен получить продавец, предлагая товар или услугу, и которую готов заплатить за данный товар или услугу покупатель. Совпадение указанных двух требований зависит от многих условий, получивших название «ценообразующих факторов». По характеру, уровню и сфере действия они могут быть разграничены на пять нижеперечисленных групп.

     Общеэкономические, т.е. действующие независимо от вида продукции и конкретных условий  ее производства. К ним относятся:

• экономический цикл;
• состояние совокупного спроса и предложения;
• инфляция.

          Конкретно экономические, т.е.  определяемые особенностью данной продукции, условиями ее производства. К ним относятся:

• издержки;
• прибыль;
• налоги и сборы;
• предложение и спрос на этот товар или услугу с уче­то
• взаимозаменяемости;
• потребительские свойства: качество, надежность, вне вид,
• престижность.

     Специфические, т.е. действующие только в отношении  некоторых видов товаров и услуг:

• сезонность;
• эксплуатационные расходы;
• комплектность;
• гарантии и условия сервиса.

     Специальные, т.е. связанные с действием особых меха и экономических инструментов:

• государственное регулирование;
• валютный курс.

     Внеэкономические, политические; военные.

     Как отмечалось выше, цены определяются состоянием и соотношением спроса и предложения. Однако на международном рынке процесс ценообразования имеет особенности. С учетом этого следует рассматривать и действие перечисленных выше групп ценообразующих факторов. Взять к примеру спрос и предложение. Известно, что соответствие спроса и предложения в условиях мирового рынка ощущаются субъектами внешней торговли гораздо острее, нежели поставщиками продукции на внутреннем рынке. Участники международной торговли сталкивается на рынке с большим числом конкурентов, чем на рынке внутреннем. Он обязан видеть перед собой мировой рынок, постоянно сравнивать свои издержки производства не только с внутренними рыночными ценами, но и с мировыми. Производитель- продавец товара на внешнем рынке находится в режиме постоянного «ценового стресса». Значительно больше на международном рынке и потерь. В рамках мирового рынка факторы производства менее мобильны. Никто не будет оспаривать тот факт, что свобода передвижения товаров, капитала, услуг и рабочей силы значительно ниже, чем в рамках одного конкретного государства. Их перемещение сдерживается национальными границами, отношениями в валютной сфере, что противодействует выравниванию затрат и прибыли. Естественно, что все это не может не отражаться на формировании мировых цен. Под мировыми ценами понимаются цены крупных экспортных- импортных сделок, заключаемых на мировых товарных рынках, в основных центрах мировой торговли. Понятие «мировой товарный рынок» означает совокупность устойчивых, повторяющихся операций по купле-продаже данных товаров и услуг, имеющих организационные международные формы (биржи, аукционы и т.д.), или выражающиеся в систематических экспортно-импортных сделках крупных фирм-поставщиков и покупателей. И в мировой торговле к факторам, под воздействием которых складываются рыночные цены, прежде всего естественно относится состояние спроса и предложения.

     Практически на цену предлагаемого товара влияет:

1. платежеспособный спрос покупателя данного товара, т.е. попросту говоря, наличие денег;
2. объем спроса - количество товара, которое способен приобрести покупатель;
3. полезность товара и его потребительские свойства.

     На  стороне предложения составляющие ценообразующие факторы: